股票简称：东北证券                      股票代码：000686         （住所：长春市生态大街 6666 号）       东北证券股份有限公司       （第六期）召募阐述书选录  刊行东谈主               东北证券股份有限公司  本期债券刊行金额          不卓越 10.00 亿元（含）  担保情况              无担保  主承销商/受托管理东谈主        长城证券股份有限公司  信用评级机构            联合股信评估股份有限公司  主体信用评级            AAA  本期债券信用评级          AA+          主承销商、债券受托管理东谈主  （住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔               楼 10-19 层）       签署日历：       年        月    日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募阐述书选录                声 明   刊行东谈主将实时、平允地履行信息暴露义务。   刊行东谈主偏激全体董事、监事、高等管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证募 集阐述书信息暴露的果真、准确、完满，不存在无理记录、误导性述说或要紧 遗漏。   主承销商已对召募阐述书偏激选录进行了核查，阐发不存在无理记录、误 导性述说和要紧遗漏，并对其果真性、准确性和完满性承担相应的法律办事。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行法子，不顺利或者转折认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、左券订价等方式笃定，刊行东谈主不会主宰 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不方正利益或向其他相关利 益主体运送利益，不顺利或通过其他利益相关主见参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，虚伪施其他违抗平允竞争、龙套商场纪律等行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管理东谈主员、持股比例卓越 5%的股东偏激他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行闭幕公告中就相关认购情况进行暴露。   中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当崇拜阅读本召募阐述书全文及相关的信 息暴露文献，对信息暴露的果真性、准确性和完满性进行沉寂分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募阐述书对于权利义务的商定，包 括债券受托管理左券、债券持有东谈主会议法律讲授及债券召募阐述书中其他相关刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权利义务的相关商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募阐述书商定履行义务，接纳投资者监督。   东北证券股份有限公司                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录                         要紧事项领导         请投资者存眷以下要紧事项，并仔细阅读本召募阐述书中“风险要素”等   相关章节。   一、本期债券刊行上市         经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督   管理委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司   债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）批准，公司获准面向专科投资者   公开刊行面值总额不卓越（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为本次债券   下第七期刊行，刊行范围不卓越东谈主民币 10.00 亿元（含 10.00 亿元）。   二、刊行东谈主基本财务情况         本期债券刊行上市前，刊行东谈主 2025 年 3 月 31 日合并报表净资产为东谈主民币   （资产欠债率的诡计扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券   刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-3 月，公司合并报表包摄于母   公司股东的净利润分别为东谈主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元，   最近三个管帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）结束的平均可分拨利润为   财务目的稳妥相关礼貌。阻挡召募阐述书签署日，刊行东谈主的财务目的仍然稳妥   公开刊行公司债券需要满足的法定刊行条件，不存在相关法律法例辞让刊行公   司债券的情形。         根据刊行东谈主于 2025 年 8 月 28 日在深圳证券交易所（https://www.szse.cn）   暴露的《东北证券股份有限公司 2025 年半年度申报》，刊行东谈主 2025 年上半年   主要财务数据和财务目的如下：                                                                 单元：万元           技俩             2025 年 1-6 月        2024 年 1-6 月       较上年同期增减 营业总收入                          204,612.72          260,656.12       -21.50% 营业利润                             61,116.40          11,206.31       445.37%   东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募阐述书选录 利润总额                         60,864.43            12,066.07        404.43% 净利润                          45,053.27            16,675.46        170.18% 包摄于上市公司股东的净利润                43,061.88            13,213.32        225.90% 酌量行径产生的现款流量净额               -83,810.46           201,831.69       -141.52%        技俩          2025 年 6 月 30 日       2024 年 6 月 30 日      较上年同期增减 资产整个                      9,964,731.14         8,405,301.84         18.55% 欠债整个                      7,984,129.06         6,522,542.73         22.41% 包摄于上市公司股东的通盘者权益           1,932,364.59         1,837,789.02          5.15%   及 61,116.40 万元，营业总收入较上年同期减少 21.50%，营业利润较上年同期   增长 445.37%，结束包摄于母公司股东的净利润 43,061.88 万元，同比增长      刊行东谈主酌量行径产生的现款流量净额较上年同期减少 141.52%，主如果自   营投资业务净流出较客岁同期增加。      阻挡本召募阐述书签署之日，刊行东谈主分娩酌量正常。刊行东谈主分娩酌量正常，   功绩同比未出现大幅下滑或蚀本。   三、评级情况      根据联合股信评估股份有限公司于 2025 年 10 月 16 日出具的《东北证券股   份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）信用评级报   告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级瞻望为安然。      根据相关监管法例和联合股信相关业务范例，联合股信将在本期债项信用   评级有用期内延续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评   级。在本期债券存续期内，联合股信评估股份有限公司将密切存眷东北证券的   酌量管理现象、外部酌量环境及本期债项相关信息，如发现存要紧变化，或出   现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联合股信评估   股份有限公司将进行必要的观望，实时进行分析。据实阐发或颐养信用评级结   果，出具追踪评级申报，并按监管政策要乞降奉求评级合同商定报送及暴露跟   踪评级申报和闭幕。      联合股信评估股份有限公司对本期债券的评级反馈了公司偿还债务的才能   很强，受不利经济环境的影响不大，违约概率很低。      同期，联合股信也存眷到：（1）公司酌量易受环境影响。公司主要业务与 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募阐述书选录 证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及相关监管政策变化等 要素可能导致公司异日收入有较大波动性。（2）存眷行业监管趋严对公司酌量 产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次革命高，监管部门束缚压实中 介机构看门东谈主办事，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关 注行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）2022 年－2025 年 3 月末， 公司债务范围波动增长，范围较大，债务结构以短期为主，需进行较好的流动 性管理。   东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）当作宇宙性详细类上市证券 公司，法东谈主治理结构较完善，里面阻挡水平及风险管理水平较高；公司已形成 隐秘中国主要经济发达地区的营销收罗体系，区域竞争力较强；业务运营多元 化程度较好，主要业务排行均居行业中上游，业务详细竞争力较强；财务方面， 盈利才能较强，成本实力很强，成本富裕性很好，杠杆水平处于行业一般水平， 债务期限偏短，流动性目的全体推崇很好。2025 年第一季度，公司营业总收入 及净利润同比有所上升。相较于公司现存债务范围，本期债项刊行范围较小， 主要财务目的对刊行后一都债务的隐秘程度较刊行前变化不大，但仍属一般水 平。 四、建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及 相关风险   本期债券为无担保债券，请投资者谨慎投资风险。尽管在本期债券刊行时， 刊行东谈主已根据履行情况安排了偿债保障措施来阻挡和保证本期债券按时还本付 息，可是在存续期内，可能由于不可控的商场、法律法例变化等要素导致当今 拟定的偿债保障措施不统统或无法履行，将对本期债券持有东谈主利益产生影响。 五、次级性风险   本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 （以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿规章在普通债之后的有价证券。 本期债券本金和利息的清偿规章排在刊行东谈主的一般债权东谈主之后，股权成本之前， 本期债券与刊行东谈主已刊行、异日可能刊行的与本期债券偿还规章不异的其他次 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 级债务处于兼并清偿规章。除非刊行东谈主结业、倒闭或算帐，投资者不行要求发 行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，特别崇拜 地辩论本期债券的次级性风险。 六、刊行东谈主酌量行径现款流量净额大幅变动及筹资行径现 金流量净额为负 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东谈主酌量性行径现款流量净额较客岁同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东谈主酌量 性行径现款流量净额较客岁同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东谈主酌量性行径现款流量净额较客岁同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与酌量行径相关的现款增加。    刊行东谈主酌量行径现款流量净额的变动稳妥刊行东谈主行业性质，不会对刊行东谈主 主营业务和偿债才能产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性防碍。    申报期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 额为负，呈净流出状态，主要原因为分拨股利、利润或偿付利息等现款流出较 大，刊行债券的范围与偿还债务、兑付短期融资券及收益笔据等支付其他与筹 资行径相关的现款的范围不存在要紧互异。申报期公司筹资行径的现款流入主 要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入算计仅为 等其他融资渠谈，或刊行债券融资范围减少，公司存在筹资行径现款流量净流 出的风险。 七、刊行东谈主要紧未决诉讼、仲裁事项的风险    阻挡申报期末，刊行东谈主触及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 仲裁为日常酌量过程而产生，阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司已对相关诉官司项 阐发了减值准备、公允价值变动（损失）或权衡欠债算计为 42,177.59 万元，但 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 由于案件审理闭幕、履行执行效果存在一定的不笃定性，若判决闭幕对刊行东谈主 不利，可能对公司酌量功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响 刊行东谈主的偿债才能。 八、公司金融资产公允价值变动的风险   申报期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将濒临较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东谈主的偿债才能。 九、公司主要业务受宏不雅经济及商场波动影响的风险   刊行东谈主耐久以来酌量稳健、财务结构安然，各项风崎岖挡目的稳妥监管要 求。但若异日公司的外部酌量环境发生要紧不利变化，公司的酌量管理出现异 常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。   证券商场景气程度受国表里经济局势、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展现象及投资者格式等诸多要素的影响，存在较强的周期性，从而导致 证券公司酌量功绩也出现较大波动。自然公司通过延续优化业务结构，强化内 部管理，以及束缚进步各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均 与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等要素密切相关，公司仍将 濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东谈主无法履行合同义务的 情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东谈主刊行的证券，在该方信用 质料发生恶化情况下给公司形成损失的风险。刊行东谈主濒临信用风险主要来自四 个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类 业务客户违约给公司带来损失的风险；二是信用类家具投资的违约风险，即所 投资信用类家具之融资东谈主或刊行东谈主出现违约、断绝支付到期本息，导致资产损 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募阐述书选录 构怨收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得 提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所 需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有办事代客户进行结算 而形成损失；四是场外繁衍品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、 远期交易等）的敌手方违约风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相 应支付义务的风险。   流动性风险主要指公司中枢业务不行延续产生收入，或在行业或商场发生 要紧事件的情况下，刊行东谈主理有的金融家具头寸不行以合理的价钱飞速变现而 形成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东谈主流动性风 险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不行实时变现或变现 成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险；二是欠债的 流动性风险，刊行东谈主隐隐现款不行相沿正常的业务开销或不行按时支付债务， 以及由于流动资金不足无法应付客户大范围赎回刊行东谈主管理家具的风险。此外， 投资银行业务大额包销、自营业务投资范围过大、耐久资产比例过高等要素， 都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现费劲。 十、合规风险   合规风险是指因公司或业务东谈主员的酌量管理或执业行动违抗法律、法例或 相关监管部门的礼貌、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采纳监管措 施等，从而形成公司遇到财务或声誉损失的风险。   证券业属于国度特准酌量行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产管理等业务要接纳中国证监会的监管。公司如果违抗法律、法例将受到行政 处罚，或被监管机关采纳监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密 集型行业，职工谈德风险相对其他行业来说更隆起，若公司职工的诚信、谈德 缺失，而公司未能实时发现并翔实，可能会导致公司的声誉和财务现象受到损 害，以致给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面阻挡轨制和各项业务管理轨制，建立了较 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募阐述书选录 为完善的合规管理体系，况兼针对职工可能的不当行动拟定了严格的规章轨制 和办事步骤进行阻挡和照料，但仍可能无法统统阻绝职工不当的个东谈主行动。在 开展各项业务的时候，存在因公司职工的违法行径，引发公司的相关风险。    公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货申报，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字 （处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌主宰焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相关东谈主员， 不触及刊行东谈主。当今公司及子公司酌量情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的酌量行径、财务现象及偿债才能形成要紧不利影响，不会形成公 司要紧内控颓势。    公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 刊行股票技俩中，涉嫌保荐、延续督导等业务未用功尽责，所出具的文献存在 无理记录、误导性述说或者要紧遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 公开刊行股票及延续督导期间未用功尽责案，已由中国证监会审理终结，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚。公司当今酌量情况细致，资产欠债结构合理， 财务现象安然，各项业务运行牢固，但后续公司仍不摒除存在声誉和财务现象 受到毁伤的风险。 十一、刊行东谈主功绩波动的风险 别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 14.85 亿元（公司 2025 年 1-3 月财 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较客岁同期下滑 32.10%。2022 年度，公司结束利润总额 2.00 亿元，较客岁同期下降 90.43%，结束包摄于母公 司通盘者净利润为 2.31 亿元，较客岁同期下降 85.78%。刊行东谈主 2022 年度营业 收入、包摄于母公司通盘者净利润较上年同期下降，公司全体功绩出现下滑的 主要原因系受商场波动影响，公司投资业务、投行业务盈利推崇不足预期，业 绩变化稳妥行业总体趋势。刊行东谈主流动比率较高，资产流动性较强，上述功绩 目的下滑情形对本期债券偿债才能不存在较大影响，刊行东谈主仍然稳妥相关法律 法例礼貌的债券刊行条件。公司 2023 年度结束营业收入 64.75 亿元，较上年增 加 27.53%，结束包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。 公司 2024 年度结束营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，结束包摄于上市 公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。 司当期结束包摄于上市公司股东净利润 2.02 亿元，较上年同期增加 859.84%， 主要原因系公允价值变动收益增加。   异日期间，如若宏不雅经济局势发生要紧不利变化、金融商场发生较大波动 等要素导致证券商场景气度下滑、指数大幅波动、商场交易量萎缩，都会对公 司的酌量功绩产生要紧不利影响，则本公司的酌量功绩及盈利情况存鄙人滑的 风险。 十二、本期债券发火足通用质押式回购条件   刊行东谈主主体信用品级为 AAA，本期债券信用品级为 AA+，本公司觉得本 期债券不稳妥通用质押式回购交易的基本条件。 十三、膺惩投资者保护条件   辞退《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管理办法》等法律、 法例的礼貌以及本召募阐述书的商定，为贵重债券持有东谈主享有的法定权利和债 券召募阐述书商定的权利，刊行东谈主已制定《债券持有东谈主会议法律讲授》，投资者通 过认购、交易或其他正当方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持 有东谈主会议法律讲授》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议法律讲授》审议通过的决 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 议对全体本期债券持有东谈主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或 弃权以及无表决权的债券持有东谈主）具有同等的效力和照料力。在本期债券存续 期间，债券持有东谈主会议在其权益范围内通过的任何有用决议的效力优先于包含 债券受托管理东谈主在内的其他任何主体就该有用决议内容作出的决议和概念。为 明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管理东谈主之间的权利、义务及违约办事， 刊行东谈主礼聘了长城证券担任本期债券的债券受托管理东谈主，并签订了《债券受托 管理左券》，投资者认购、交易或者其他正当方式取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托管理左券》。 十四、投资者适当性   根据《证券法》等相关礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者适当性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行动无效。 十五、上市后的交易流通   本期刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的恳求。本期债券稳妥深圳证券交易所上市条件，将采纳匹配成交、点击成 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财 务现象、酌量功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保 证本期债券上市恳求大致赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司酌量与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行在除深圳证 券交易所之外的其他交易场地上市。 十六、申报材料改名   本期债券系分期刊行的第七期次级债券，刊行东谈主已将原申报材料《东北证 券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募阐述书》中触及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科 投资者公开刊行次级债券（第六期）”。刊行东谈主承诺：本期债券各公告类文献 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 全称改名后与原相应恳求文献效力不异，原恳求文献不绝有用。 十七、合规刊行   刊行东谈主不得顺利或者转折认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得主宰刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不方正利益或者向其他相关利益主体 运送利益；不得顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构互宝石有相互刊行的债券； 不得有其他违抗平允竞争、龙套商场纪律等行动；刊行东谈主的主要股东不得组织、 指使刊行东谈主实施前款行动。刊行东谈主承诺不从事《对于进一步范例债券刊行业务 相关事项的文告》第三条第二款礼貌的行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管理东谈主员、持股比例卓越 5%的股东偏激他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行闭幕公告中就相关认购情况进行暴露。   本期债券的主承销商偏激关联方不错通过自主决策、在稳妥法律法例前提 下认购本期债券。   投资者参与本期债券投资，应当遵从审慎原则，按照法律法例，制定科学 合理的投资策略和风险管理轨制，有用翔实和阻挡风险。投资者不得协助刊行 东谈主从事违抗平允竞争、龙套商场纪律等行动。投资者不得通过协谋聚会资金等 方式协助刊行东谈主顺利或者转折认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方发 行的债券提供通谈服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资顾 问、辩论服务等形势的用度。资管家具管理东谈主偏激股东、合伙东谈主、履行阻挡东谈主、 职工不得顺利或转折参与上述行动。投资者不从事《对于进一步范例债券刊行 业务相关事项的文告》第八条第二款、第三款礼貌的行动。 十八、期后事项阐述   （一）刊行东谈主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司阻挡 2024 年 12 月 31 日股份总额 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录 算计派发现款股利 163,831,704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 派发现款股利 117,022,645.75 元。详细公司 2024 年度利润分拨决议与 2024 年 中期利润分拨决议，公司全年算计派发现款股利 280,854,349.80 元，占往常归 属于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红稳妥《公司章 程》及相关法例礼貌，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在要紧互异， 对公司日常酌量和偿债才能均不会产生要紧影响。   （二）刊行东谈主触及诉讼、仲裁事项 化农商行”）以公司当作“东北证券长盈 4 号定向资产管理计议”管理东谈主，在 该家具确立、召募和存续过程中未履行管理东谈主的法界说务和约界说务，导致敦 化农商行遇到要紧损失为由，向吉林省长春市中级东谈主民法院对公司拿告状讼， 要求公司给予赔偿。2023 年 11 月 17 日，公司收到吉林省长春市中级东谈主民法院 作出的（2021）吉 01 民初 958 号《民事判决书》，判决公司于本《民事判决书》 奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村交易银行股份有限公司 293,586,032.90 元及利息。 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高等东谈主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高等东谈主民法院经审理觉得敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村交易银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元给予退还。 纷一案，顽抗吉林省高等东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募阐述书选录 农商行与公司侵权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村交易股份有限 公司的再审恳求。   阻挡本召募阐述书签署日，公司酌量情况细致，资产欠债结构合理，财务 现象安然，各项业务运行牢固，上述事项权衡不会对公司的日常酌量及偿债能 力形成要紧不利影响，公司仍稳妥本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息暴露义务。 十九、其他   本期债券召募资金拟一都用于偿还 “23 东北 C1”债券本金，刊行东谈主承诺 本期债券不得转售。刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行 业务相关事项的文告》第三条第二款礼貌的行动；投资者向承销机构承诺审慎 合理投资，不从事《对于进一步范例债券刊行业务相关事项的文告》第八条第 二款、第三款礼貌的行动。 东北证券股份有限公司                                                                              公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                           目 录 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募阐述书选录                           释 义       在本召募阐述书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定真谛真谛： 刊行东谈主、本公司、公司、东                指   东北证券股份有限公司 北证券 主承销商、债券受托管理                指   长城证券股份有限公司 东谈主、受托管理东谈主、长城证券 刊行东谈主讼师          指   北京德恒讼师事务所 资信评级机构、评级机构、                指   联合股信评估股份有限公司 联合股信                    刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行的总范围不卓越 80 亿元（含 80 本次债券           指                    亿元）的次级债券                    东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券 本期债券           指                    （第六期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    刊行东谈主根据相关法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募阐述书          指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）召募                    阐述书》                    刊行东谈主根据相关法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募阐述书选录        指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）召募                    阐述书选录》                    为保护公司债券持有东谈主的正当权益，根据相关法律法例制定的《东北 债券持有东谈主会议法律讲授、本规                指   证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券 则                    持有东谈主会议法律讲授》                    刊行东谈主与债券受托管理东谈主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面 债券受托管理左券、本左券   指                    向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托管理左券》 东北有限           指   东北证券有限办事公司 亚泰集团           指   吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东                    吉林省信托有限办事公司，系由“吉林省信托投资有限办事公司”于 吉林信托           指                    回购股份暨吸收合并东北证券有限办事公司前的“锦州经济本领开发 锦州六陆           指                    区六陆实业股份有限公司”                    中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，                    锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”， 中油锦州           指   1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转方式由                    中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国                    石油锦州石油化工公司”                    锦州六陆定向回购中油锦州所持公司一都股份暨以新增股份吸收合并 回购股份暨吸收合并      指                    东北有限的行动 东证融通           指   东证融通投资管理有限公司 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 东证融达          指   东证融达投资有限公司 东证融成          指   东证融成成本管理有限公司 东证融汇          指   东证融汇证券资产管理有限公司 渤海期货          指   渤海期货股份有限公司 渤海融盛          指   渤海融盛成本管理有限公司 渤海融幸          指   渤海融幸（上海）商贸有限公司 东方基金          指   东方基金管理股份有限公司 银华基金          指   银华基金管理股份有限公司 东方汇智          指   东方汇智资产管理有限公司 上海证券自营分公司     指   东北证券股份有限公司上海证券自营分公司 上海证券研究辩论分公司   指   东北证券股份有限公司上海证券研究辩论分公司 中国证监会         指   中国证券监督管理委员会 吉林证监局         指   中国证券监督管理委员会吉林监管局 深交所           指   深圳证券交易所 股转公司          指   宇宙中小企业股份转让系统有限办事公司 国务院国资委        指   国务院国有资产监督管理委员会 吉林省国资委        指   吉林省东谈主民政府国有资产监督管理委员会                   中国证券登记结算有限办事公司深圳分公司，或适用法律法例礼貌的 登记机构、债券登记机构   指                   任何其他本期债券的登记机构                   证券公司根据自己业务范围和资产的流动性特质，在净资产的基础上                   对资产等技俩进行风险颐养后得出的详细性风崎岖挡目的，其主要反 净成本           指                   映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以满足支付需要和                   应酬风险的资金数                   证券公司将客户交易结算资金交由沉寂的第三方（即具备第三方存管                   履历的交易银行）管理。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交                   易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证 第三方存管         指                   券公司负责投资者的证券交易、证券管理以及根据交易所和登记结算                   公司的交易结算数据算帐投资者的资金和证券，证券公司不再向客户                   提供交易结算资金存取服务                   为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经                   纪东谈主或期货交易辅助东谈主，为其提供包括收受客户、代理期货商接纳客 IB 业务         指                   户开户、接纳客户的奉求单并托福期货商执行等期货交易辅助业务的                   服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务                   证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的酌量活 融资融券          指                   动                   证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开 转融通           指                   展融资融券业务提供资金和证券起头，包括转融券业务和转融资业务 债券质押式报价回购     指   证券公司提供债券当作质物，并以根据范例券折算率诡计出的范例券 东北证券股份有限公司                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录                   总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、                   客户接纳报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获                   得相应收益的债券通用质押式回购                   稳妥条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券， 商定购回式证券交易     指                   并商定在异日某一日历，按照另一约订价钱购回的交易行动                   是指稳妥条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向稳妥 股票质押式回购       指   条件的资金融出方融入资金，并商定在异日返还资金、铲除质押的交                   易                   股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的范例化的期货合 股指期货          指   约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期                   后，股指期货通过现款结算差价的方式来进行交割                   投资公司利用自己的专科寻找并发现优质投资技俩或企业，以自有或 顺利投资、顺利股权投资   指                   召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务                   聚会交易场地之外进行非上市股票或股权偏激他金融家具交易的市                   场，当今包括宇宙中小企业股份转让系统、区域性股份交易商场等， 场外商场          指   其中宇宙中小企业股份转让系统又称为新三板。场外商场业务主要指                   证券公司为中小微企业提供推选挂牌、定向增资、转板上市、债券融                   资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO           指   初度公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英笔墨母的缩写 公司规矩          指   东北证券股份有限公司公司规矩 公司法           指   中华东谈主民共和国公司法 证券法           指   中华东谈主民共和国证券法 管理办法          指   公司债券刊行与交易管理办法 上市法律讲授          指   深圳证券交易所股票上市法律讲授 A股            指   东谈主民币普通股股票 最近三年及一期、申报期   指   2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月 交易日           指   本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场地交易日                   中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港特别 法定节沐日或休息日     指                   行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元             指   东谈主民币元 专科机构投资者       指   专科投资者中的机构投资者       本召募阐述书中部分算计数与各加总额顺利相加之和在余数上可能略有差 异，这些互异是由于四舍五入形成的。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录                第一节      刊行概况 一、本期刊行的基本情况    （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出 决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司 召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。    公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督管理委员会（证监许可 [2024]1731 号）同意面向专科投资者刊行面值不卓越（含）80 亿元的次级债券 的注册。本期债券为该批文项下第七期刊行。本期债券简称为“25 东北 C6”， 债券代码为“524500”。      （二）本期债券的主要条件 级债券（第六期）。 后，股权成本之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、异日可能刊行的与本期债券偿 还规章不异的其他次级债务处于兼并清偿规章。除非刊行东谈主结业、倒闭或算帐， 投资者不行要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录 的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券持有东谈主可按摄影关主管机构 的礼貌进行债券的转让、质押等操作。 根据网下询价簿记闭幕，由公司与簿记管理东谈主按摄影关礼貌，在利率询价区间 内协商一致笃定。债券票面利率采纳单利按年计息，不计复利。 记建档情况进行配售的刊行方式。 圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、法例辞让购买者除 外）。 得上一计息期间的债券利息。 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款 项不另计利息）。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者阻挡兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付 方式偏激他具体安排按照债券登记机构的相关礼貌办理。 的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期） 信用评级申报》（联合〔2025〕10326 号），公司的主体信用品级为 AAA，本 期公司债券信用品级为 AA+，评级瞻望为安然。联合股信将在本期债项信用评 级有用期内延续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。 债券期限在 1 年期以上的公司债券。 《债券受托管理左券》《公司债券受托管理东谈主执业行动准则》等相关礼貌，指 定专项账户，用于本期债券召募资金的接收、存储、划转。   账户称号：东北证券股份有限公司   开户银行：吉林农商银行长春东谈主民大街支行   银行账户：0710729011016500000155 易的基本条件。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 本期债券上市交易的恳求。本期债券稳妥深圳证券交易所上市条件，将采纳匹 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券 上市前，公司财务现象、酌量功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变 化，公司无法保证本期债券上市恳求大致赢得深圳证券交易所同意，若届时本 期债券无法上市，投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司酌量与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不行在除深圳证券交易所之外的其他交易场地上市。 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 24 日   刊行首日：2025 年 10 月 29 日   权衡刊行期限：2025 年 10 月 29 日至 2025 年 10 月 30 日，共 2 个交易日   网下刊行期限：2025 年 10 月 29 日至 2025 年 10 月 30 日，共 2 个交易日   本期债券刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上 市交易的恳求，办理相关上市手续，具体上市期间将另行暴露。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的泉源购买东谈主和二级商场的购买东谈主， 及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接纳本召募阐述书对本期债券项下权利义务的通盘礼貌并受其照料； 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募阐述书选录   （二）本期债券的刊行东谈主依相关法律、法例的礼貌发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息暴露时，投资者同意并接纳该等 变更；   （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将恳求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接纳这种安排。     东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募阐述书选录                            第二节             召募资金运用     一、召募资金运用计议          （一）本期债券的召募资金范围     实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出     决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司     召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。          经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向     专科投资者公开刊行不卓越 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本     次债券下第七期刊行，刊行范围不卓越 10 亿元（含）。          （二）本期债券召募资金使用计议          本期债券刊行总额为不卓越 10 亿元（含 10 亿元），拟一都用于偿还债券     期限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行期间和履行刊行范围、召募     资金到账期间、公司债务结构颐养计议偏激他资金使用需求等情况，刊行东谈主未     来可能颐养用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。发     行东谈主颐养偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变     更，无需债券持有东谈主会议审议。          本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟一都用于偿还债券期限在 1 年期以     上的公司债券，具体如下：                                                                              单元：亿元            发               回               债                                          存续                                                                         拟使用      召募 序   债券     行               售               券    刊行规     刊行利     债券                    及偿                刊行日历            到期日历                                     召募资      资金 号   简称     方               日               期     模       率      余额                    还情                                                                         金金额      用途            式               期               限                                          况     北 C1   开                               年                                     到期   兑付 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                   债    利息                                                   务、                                                   颐养                                                   债务                                                   结构           算计           20.00      20.00   10.00   刊行东谈主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东谈主及刊行东谈主子 公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途重迭的情况。   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债计议的前提下，根据公司 财务管理轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动 资金最长不卓越 12 个月）。   （三）召募资金的现款管理   在不影响召募资金使用计议正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性高、 流动性好的家具，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。   （四）召募资金使用计议颐养的授权、决策和风崎岖挡措施   经刊行东谈主董事会或者根据公司规矩、管理轨制授权的其他决策机构同意， 本期公司债券召募资金使用计议颐养的恳求、分级审批权限、决策步骤、风险 阻挡措施如下：   债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章 程》《公司债券刊行与交易管理办法》等相关法律法例礼貌，完成必要的公司 里面审批、授权步骤，安排信息暴露，并召开债券持有东谈主会议对变更事项进行 审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还 有息债务和补充流动资金。   刊行东谈主颐养偿还有息债务的具体明细需履行相关里面步骤，并实时进行信 息暴露。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募阐述书选录   （五）本期债券召募资金专项账户管理安排   公司拟开设一般账户当作本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的接收、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募阐述书暴露的资金投 向，确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制果真立、 债券受托管理东谈主根据《债券受托管理左券》等的商定对召募资金的监管进行持 续的监督等措施。刊行东谈主与债券受托管理东谈主、召募资金监管银行签订本期债券 召募资金监管左券，礼貌债券受托管理东谈主和资金监管银行共同监督召募资金的 使用、划转等情况。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管理办法》等相关法律法例的礼貌，公司制定了召募资金管理轨制。公司 将按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途计议使用召募资金。   根据《债券受托管理左券》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理东谈主 应当每季度一次检讨刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募阐述书商定一致。   （六）召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响   以 2025 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用计议给予执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。   从融资方式来看，公司有股权融资和债务融资两种方式；从融资期限来看， 公司短期融资渠谈包括银行间商场的资金拆借、银行间和交易所商场买入债券 回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券 等；中耐久融资渠谈包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 次刊行公司债券将进步公司中耐久欠债比例，优化公司的欠债结构，进步刊行 东谈主短期偿债才能。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募阐述书暴露的用途一致，具体使用情况如下： 专科投资者公开刊行次级债券（第一期），债券简称为“25 东北 C1”。债券 代码为“524185”，刊行范围为 6.00 亿元，召募资金用途为补充流动资金，截 至本召募阐述书签署日，召募资金已使用结束。公司按照债券召募阐述书商定 使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第二期），债券简称为“25 东北 C2”。债券 代码为“524230”，刊行范围为 6.30 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券和补充流动资金，阻挡本召募阐述书签署日，召募资 金已使用结束。公司按照债券召募阐述书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行科技革命次级债券（第一期），债券简称为“ 25 东北 KC01”。债券代码为“524299”，刊行范围为 7.70 亿元，本期债券的召募资 金在扣除刊行用度后，拟将不少于 5.39 亿元用于科技革命相关出资，不卓越 日，召募资金已使用结束。公司按照债券召募阐述书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第三期），债券简称为“25 东北 C3”。债券 代码为“524362”，刊行范围为 7.5 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券，阻挡本召募阐述书签署日，召募资金已使用结束。 公司按照债券召募阐述书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第四期），债券简称为“25 东北 C4”。债券 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 代码为“524407”，刊行范围为 7.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券，阻挡 2025 年 10 月 14 日，召募资金尚未使用。公司 将按照债券召募阐述书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第五期），债券简称为“25 东北 C5”。债券 代码为“524430”，刊行范围为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期 限在 1 年期以上的公司债券，阻挡 2025 年 10 月 14 日，召募资金尚未使用。公 司将按照债券召募阐述书商定使用召募资金。 三、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募阐述书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无谓于弥补蚀本和非分娩性开销，无谓于房地产开发业务，无谓于购置地盘， 并将建立切实有用的召募资金监督机制和遏抑措施。另外，本期债券不触及新 增地方政府债务；召募资金用途无谓于偿还地方政府债务或用于不产生酌量性 收入的公益性技俩。刊行东谈主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相 关步骤并实时暴露相关信息。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录               第三节        刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   公司称号：东北证券股份有限公司   股票代码：000686   法定代表东谈主：李福春   注册成本：东谈主民币 2,340,452,915 元   实缴成本：东谈主民币 2,340,452,915 元   确立日历：1992 年 7 月 17 日   统一社会信用代码：91220000664275090B   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   邮政编码：130119   辩论电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   信息暴露事务负责东谈主：董事会秘书：董曼   信息暴露事务负责东谈主辩论方式：   辩论电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年改换），公司所属行 业为金融行业的成本商场服务业   酌量范围：证券经纪；证券投资辩论；与证券交易、证券投资行径相关的 财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录 金融家具业务。（照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展酌量行径） 二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革信息   东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济本领开发区六陆实 业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限办事公 司而确立。   东北有限的前身为吉林省证券有限办事公司（以下简称“吉林证券”）。 经中国东谈主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号） 批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司慎重成立，注册地址吉林省长春市。 问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限办事公司”，注册成本增加至 1.2 亿元。 投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林 省证券有限办事公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资 扩股组建新的证券公司。 名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券改名为“东 北证券有限办事公司”，吸收新股东入股，注册成本增至 1,010,222,500 元。 司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东 北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证 券营业部和 1 家证券服务部。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录    经中国证监会《对于核准锦州经济本领开发区六陆实业股份有限公司定向 回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限办事公司的文告》（证监公 司字[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合 并，并实施股权分置更始决议，锦州经济本领开发区六陆实业股份有限公司更 名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司酌量范围 变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码 不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变 更登记手续，注册成本变更为 581,193,135 元。 注册成本变更为 581,193,135 元。 股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理结束工商登记变更手续，注册 成本变更为 639,312,448 元。 刊行了 339,270,568 股东谈主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在 深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理结束工商变更登记手续， 注册成本变更为 978,583,016 元。 增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总额增加至 1,957,166,032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理结束工商变更登记手续，注册成本变更为 1,957,166,032 元。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录 民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。     （二）要紧资产重组    申报期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和酌量性资产实质变更的要紧 资产购买、出售、置换情形。 三、刊行东谈主股权结构     （一）刊行东谈主的股权结构    公司股权较为漫衍，无控股股东、履行阻挡东谈主。阻挡 2025 年 3 月 31 日， 持有刊行东谈主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：     （二）刊行东谈主控股股东和履行阻挡东谈主    申报期内，刊行东谈主无控股股东及履行阻挡东谈主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。     （三）本公司主要股东情况    股东称号：吉林亚泰（集团）股份有限公司 东北证券股份有限公司                                        公开刊行次级债券召募阐述书选录   住所：长春市吉林大路 1801 号   法定代表东谈主：陈铁志   注册成本：324,891.36 万元   成立日历：1993 年 11 月 9 日   公司类型：其他股份有限公司（上市）   上市交易所：上海证券交易所   股票简称：亚泰集团   股票代码：600881   统一社会信用代码：91220000123961012F   酌量范围：建材、房地产开发、煤炭批发酌量、药品分娩及酌量（以上各 项由取得酌量履历的集团公司下属企业酌量）、国度允许的收支口酌量业务。 （照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展酌量行径。）   亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：                                                                         单元：万元             技俩                  总资产         净资产          营业收入             净利润 注 1：2024 年度财务数据照旧北京德皓国际管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   阻挡 2025 年 3 月 31 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：                                                                       单元：股、%  序号                      股东称号                            持股数目             持股比例 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录  序号                   股东称号                持股数目            持股比例           深圳市恒泰华盛资产管理有限公司-宁波梅山保税港区西投           珅城投资合伙企业（有限合伙）                      算计                   1,327,011,038     40.84    阻挡召募阐述书签署日，亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股份，其中已办 理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本       股东称号：吉林省信托有限办事公司       住所：长春市东谈主民大街 9889 号       法定代表东谈主：邢中成       注册成本：42.05 亿元       成立日历：2002 年 3 月 19 日       公司类型：有限办事公司       统一社会信用代码：91220000123916641Y       酌量范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托； 其他财产或财产权信托；当作投资基金或者基金管理公司的发起东谈主从事投资基 金业务；酌量企业资产的重组、购并及技俩融资、公经理会、财务顾问人等业务； 受托酌量国务院相关部门批准的证券承销业务；办理居间、辩论、资信观望等 业务；代相沿及相沿箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租借、投资方式 运用固有财产；以固有财产为他东谈主提供担保；从事同行拆借；法律法例礼貌或 中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（照章须经批准的技俩，经相关 部门批准后方可开展酌量行径）       吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：                                                           单元：万元 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募阐述书选录             技俩                   总资产               净资产           营业收入            净利润 注：2024 年度财务数据照旧中喜管帐师事务所（普通合伙）审计。           阻挡2025年3月31日，吉林信托股权结构如下：                                                                               单元：万股、%   序号                             股东称号                               持股数目         持股比例                              算计                                     420,501.00     100.00           阻挡本召募阐述书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27,607.36 万 股股票，无质押或冻结的情况。 四、刊行东谈主权益投资情况           （一）主要子公司以偏激他有膺惩影响的参股公司情况           阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司的主要控股子公司具体情况：                                   注册成本         持股比        法定代 序号          公司称号      成随即间                                               注册地址                                   （万元）          例          表东谈主            东证融通投资管                                                北京市西城区锦什坊街28号             理有限公司                                                      楼7层                           日            东证融达投资有    2013 年 9                                    上海市浦东新区航头镇沪南              限公司       月 11 日                                       公路5469弄129号            东证融汇证券资                                                中国（上海）解放贸易考验            产管理有限公司                                                 区新金桥路255号540室                           日            渤海期货股份有    1996 年 1                                    中国(上海)解放贸易考验区              限公司       月 12 日                                       新金桥路28号12层            东方基金管理股    2004 年 6                                    北京市西城区锦什坊街28号             份有限公司      月 11 日                                           1-4层           （1）东证融通投资管理有限公司           住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录   法定代表东谈主：刘永   注册成本：60,000.00 万元   成立日历：2010 年 11 月 26 日   公司类型：有限办事公司（法东谈主独资）   统一社会信用代码：9111010256579440XR   酌量范围：投资管理；技俩投资；财务辩论（不得开展审计、验资、查账、 评估、管帐辩论、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计申报、 验资申报、查账申报、评估申报等笔墨材料）。（1、未经相关部门批准，不得 以公开方式召募资金；2、不得公开开展证券类家具和金融繁衍品交易行径；3、 不得披发贷款；4、不得对所投资企业之外的其他企业提供担保；5、不得向投 资者承诺投成本金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主弃取酌量技俩， 开展酌量行径；照章须经批准的技俩，经相关部门批准后依批准的内容开展经 营行径；不得从事本市产业政策辞让和适度类技俩的酌量行径。）   （2）东证融达投资有限公司   住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号   法定代表东谈主：刘浩   注册成本：300,000.00 万元   成立日历：2013 年 9 月 11 日   公司类型：有限办事公司   统一社会信用代码：91310115078128151J   酌量范围：投资管理。【照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开 展酌量行径】   （3）东证融汇证券资产管理有限公司   住所：中国（上海）解放贸易考验区新金桥路 255 号 540 室 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录   法定代表东谈主：王钟   注册成本：70,000.00 万元   成立日历：2015 年 12 月 24 日   公司类型：有限办事公司（非自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3   酌量范围：证券资产管理业务。【照章须经批准的技俩，经相关部门批准 后方可开展酌量行径】   （4）渤海期货股份有限公司   住所：中国(上海)解放贸易考验区新金桥路 28 号 12 层   法定代表东谈主：濮岩   注册成本：50,000.00 万元   成立日历：1996 年 1 月 12 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q   酌量范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产管理，期货投资辩论。 【照章须经批准的技俩，经相关部门批准后方可开展酌量行径】   （5）东方基金管理股份有限公司   住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层   法定代表东谈主：崔伟   注册成本：33,333.00 万元   成立日历：2004 年 6 月 11 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：911100007635106822 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募阐述书选录      酌量范围：基金召募；基金销售；资产管理；从事境外证券投资管理业务； 中国证监会许可的其他业务。（商场主体照章自主弃取酌量技俩，开展酌量活 动；照章须经批准的技俩，经相关部门批准后依批准的内容开展酌量行径；不 得从事国度和本市产业政策辞让和适度类技俩的酌量行径。）      刊行东谈主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                                 单元：万元      公司称号      总资产           总欠债                通盘者权益             营业收入          净利润 东证融通投资管  理有限公司 东证融达投资有   限公司 东证融汇证券资 产管理有限公司 渤海期货股份有   限公司 东方基金管理股  份有限公司      （二）刊行东谈主主要合营、联营企业情况                                                         法定代                             注册成本           表决权          表东谈主/执 序号      公司称号     成随即间                                                   注册地址                             （万元）            比例          行事务                                                         合伙东谈主       银华基金管理股    2001 年 5                                         深圳市福田区深南正途6008        份有限公司      月 28 日                                            号特区报业大厦19层      （1）银华基金管理股份有限公司      住所：深圳市福田区深南正途 6008 号特区报业大厦 19 层      法定代表东谈主：王珠林      注册成本：22,220.00 万元      成立日历：2001 年 5 月 28 日      公司类型：非上市股份有限公司      统一社会信用代码：914403007109283569 东北证券股份有限公司                                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   酌量范围：许可酌量技俩是：基金召募、基金销售、资产管理、中国证监 会许可的其他业务。   刊行东谈主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                   单元：万元  公司称号        总资产          总欠债          通盘者权益         营业收入         净利润 银华基金管理股  份有限公司 五、刊行东谈主的治理结构及沉寂性   （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构建树和运行情况   公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面阻挡指引》《证券公司治 理准则》及公司《规矩》的礼貌，构建了范例、科学、有用的法东谈主治理结构和 组织构架。   阻挡本召募阐述书签署日，公司组织结构图如下： 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《上市公司治理准 则》《证券公司治理准则》等法律法例和范例性文献的要求，公司形成了股东 大会、董事会、监事会、经理层互相分离、互相制衡、互终点合的熟识有用的 公司治理结构和运作机制，制定了《公司规矩》、“三会”议事法律讲授及《经理 层办事法律讲授》等配套规章轨制，建立了完备的合规管理、风险管理和里面阻挡 体系。公司治理结构专科、范例、透明，公司治理的履行现象与中国证监会发 布的相关上市公司治理的范例性文献不存在互异。   （1）股东大会运作情况   刊行东谈主依据相关法律法例和《公司规矩》发布文告并按期召开股东大会。 会议文献完满，会议记录中期间、地点、出席东谈主数等要件都备，会议文献均归 档保存，会议记录正常签署。刊行东谈主在要紧投资、融资、酌量决策、关联交易 等事项的决策过程中，履行了《公司规矩》和相关议事法律讲授礼貌的步骤，其中， 触及关联董事、关联股东或其他利益相关者应当规避的，该等东谈主员均规避表决。 公司严格按摄影关礼貌组织召开股东大会，确保通盘股东充分欺骗股东权利， 有用保障中小股东正当权益，股东大会决议的履行执行情况细致。   （2）董事会运作情况及董事会挑升委员会情况   公司董事会当今共有 13 名成员，董事大致依据《董事会议事法律讲授》等轨制 崇拜出席董事会，积极参加相关培训，学习相关法律常识，浑厚、用功、尽责 地履行职责。刊行东谈主严格按照《公司法》《公司规矩》礼貌的董事选聘步骤选 举董事，董事东谈主数和东谈主员组成稳妥《公司法》《上市公司沉寂董事管理办法》 的要求。公司董事会下设战术与 ESG 管理委员会、提名与薪酬委员会、风险控 制委员会和审计委员会四个挑升委员会，并制订了各挑升委员会的办事法律讲授， 刊行东谈主挑升委员会正常阐述作用。   （3）监事会运作情况   公司监事会当今共有 9 名成员，监事的选聘步骤稳妥《公司法》《公司章 程》的礼貌，刊行东谈主监事大致依据《公司规矩》《监事会议事法律讲授》等轨制对 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 刊行东谈主财务及董事、高等管理东谈主员履行职务的行动进行监督，正常阐述作用， 贵重刊行东谈主和股东的利益。   （二）里面管理轨制   公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司合 规管理实施指引》《证券公司里面阻挡指引》等相关礼貌，详细辩论里面环境、 风险评估、阻挡行径、信息与换取、里面监督等要素，结合公司履行情况，进 行了内控范例实施开发，束缚完善各项里面阻挡轨制和操作经由，建立隐秘董 事会、监事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各法子，覆 盖公司及所属单元各项业务和管理事项的里面阻挡体系。   （1）管帐核算、财务管理轨制   公司根据《管帐法》《企业管帐准则》等相关法律法例制定完善了《财务 管理轨制》，形成了较为完满的财务管理和管帐阻挡系统，并得到细致执行， 确保了公司财务管帐管理稳妥公司里面阻挡的要求。   公司实行全面预算管理轨制，对业务部门审定业务范围；对膺惩分支机构 财务东谈主员实行托付轨制；对各部门日常用度、成人道开销建立预约申报机制， 严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的范围、结构、 方式的计议管理；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性救急 经由。   （2）风崎岖挡轨制   公司按照内控、合规管理的要求，建立了完满的风控合规管理轨制，包括： 《全面风险管理轨制》《授权管理轨制》《净成本等风崎岖挡目的监控办事细 则》《商场风险管理办法》《要紧事项里面申报及救急处置管理办法》《信息 遏抑墙管理办法》等。   根据中国证监会《证券公司风崎岖挡目的管理办法》及公司相关轨制，公 司还明确了相关风崎岖挡目的的动态监控和补足机制、敏锐性分析机制和压力 测试机制等。   （3）要紧事项决策轨制 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募阐述书选录   公司根据《公司规矩》《公司治理准则》及相关法律法例制定了一系列关 于要紧事项决策的管理轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会 是公司的常设决策机构，向股东大会负责并申报办事，监事会为公司酌量行径 的监督机构，公司酌量管理层则负责公司日常酌量办事。   （4）资金运营内控轨制、资金管理运营模式、短期资金调度救急预案   为加强资金运营的里面管理，公司制定了《自有资金管理办法》《流动性 风险救急处置办事决议》和《流动性风崎岖挡目的救急处置决议》。   公司资金管理运营模式为公司以岁首资产配置委员会笃定各业务资金范围 为基础，将公司运营资金分为紧闭资金和非紧闭资金进行管理。   根据《流动性风险救急处置办事决议》，流动性风险事件发生后，公司采 取同行借债、压缩业务、处置资产等方式筹集资金，化解流动性风险。   公司依照上述已制定的里面管理轨制，开发了较完满的风崎岖挡、合规管 理的组织架构以保证里面管理轨制的有用实施。公司成立的里面阻挡自我评价 办事小组，全面梳理、评估公司里面阻挡近况，涵盖了公司的里面环境、风险 评估、阻挡行径、信息与换取和里面监督五项内容，研究分析里面阻挡颓势， 束缚优化完善公司里面管理体系，提高公司酌量管理水善良风险翔实才能，保 证公司里面管理体系耐久有用运行。   （三）刊行东谈主的沉寂性   公司与第一大股东在业务、东谈主员、资产、机构及财务等方面统统分开，董 事会、监事会及各职能部门均能沉寂运作，具有沉寂完满的业务及自主酌量能 力。具体情况如下：   公司具有开展证券业务所必备的沉寂完满的资产，包括房产、开辟、席位、 商标等，公司对资产领有沉寂的通盘权和使用权，照章沉寂酌量管理公司资产， 不存在资产、资金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录   公司按照《公司法》和《公司规矩》的礼貌选聘公司董事、监事及高等管 理东谈主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事、监事和高等 管理东谈主员的情形，也不存在公司高等管理东谈主员在股东单元任职和领取薪酬的情 形。   公司建立了沉寂的东谈主事劳资轨制，领有完满的工作、东谈主事及工资管理体系， 不存在受股东干涉的情形。   公司股东大会、董事会、监事会、经理层及里面酌量管理部门沉寂运作。 公司有沉寂的办公场地和办公系统，领有沉寂、完满的证券业务酌量管理体系， 自力新生地开展业务。公司现存办公机构与场地具有沉寂性，与股东单元统统 分开，不存在搀和酌量、合署办公的情形。   公司制定了沉寂的财务管理轨制，沉寂作出财务决策，建立了沉寂的财务 管帐核算体系，确立了沉寂的财务部门，负责管理公司及各分支机构财务办事。   公司领有沉寂的银行账户，办理了沉寂的税务登记。公司与股东单元不存 在共用银行账户和搀和征税的情况。公司财务具有沉寂性。   公司莫得为第一大股东等股东单元偏激关联方提供担保。   公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的酌量范围依 法自力新生地开展证券业务，具有沉寂完满的业务体系和自主酌量才能，业务 酌量不受股东单元的阻挡与影响，能沉寂面向商场参与竞争，能沉寂承担风险 及办事。 六、现任董事、监事及高等管理东谈主员的基本情况   公司现存董事 13 名、监事 9 名、高等管理东谈主员 8 名。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录   （一）董事、监事、高等管理东谈主员的基本情况   阻挡本召募阐述书签署日，公司现任董事、监事及高等管理东谈主员情况如下 所示：       姓名      性别     职务       任期泉源日历      任期远离日历       李福春     男      董事长      2023/5/15   2026/5/14       何俊岩     男    副董事长、总裁    2023/5/15   2026/5/14       陈铁志     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       刘树森     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       曲国辉     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       于来富     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       邢中成     男       董事       2024/5/9   2026/5/14       刘继新     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       史际春     男      沉寂董事     2023/5/15   2026/5/14       李东方     男      沉寂董事     2023/5/15   2026/5/14       崔   军   男      沉寂董事     2023/5/15   2026/5/14       任   冲   男      沉寂董事     2023/5/15   2026/5/14       卢相君     男      沉寂董事     2023/5/15   2026/5/14       杨树财     男      监事长      2023/5/15   2026/5/14       李   斌   男      副监事长     2023/5/15   2026/5/14       王劲松     男       监事      2023/5/15   2026/5/14       秦   音   女       监事      2023/5/15   2026/5/14       张   羽   女       监事      2024/11/1   2026/5/14       季大坤     男       监事      2025/5/16   2026/5/14       苏   健   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       周   博   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       尹   航   女      职工监事     2025/2/20   2026/5/14       董   晨   男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       王天文     男    副总裁、财务总监   2023/5/15   2026/5/14       王爱宾     男      合规总监     2023/5/15   2026/5/14       李雪飞     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       薛金艳     女     首席风险官     2023/5/15   2026/5/14       孔亚洲     男     首席信息官     2023/5/15   2026/5/14 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募阐述书选录     姓名       性别    职务     任期泉源日历      任期远离日历     董   曼    女    董事会秘书   2023/5/15   2026/5/14   上述建树稳妥《公司法》等相关法律法例及公司规矩要求。   阻挡本召募阐述书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高等管理东谈主员专科背 景、主要办事经历以及当今在公司的主要职责情况如下：   （1）李福春先生，1964 年 4 月诞生，中共党员，硕士研究生，高等工程 师，中国证券业协会第七届理事会理事，深圳证券交易所第六届理事会战术发 展委员会委员，上海证券交易所第六届理事会政策辩论委员会委员，吉林省证 券业协会会长、证券酌量机构分会会长，吉林省成本商场发展促进会会长。曾 任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改 革委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和更始委员会主任；吉林省政府 党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司党委委员、董事长，东证融汇 证券资产管理有限公司董事，银华基金管理股份有限公司董事。   （2）何俊岩先生，1968 年 4 月诞生，中共党员，硕士，高等管帐师，中 国注册管帐师，中国注册资产评估师，吉林省东谈主民政府决策辩论委员会第五届 委员，吉林省第十四届东谈主大代表，长春市第十六届东谈主大代表，吉林省五一工作 奖章赢得者，吉林省非凡工作模范。曾任东北证券有限办事公司计议财务部总 经理、客户资产管理总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监； 东北证券有限办事公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、 常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董 事长，东方基金管理股份有限公司董事。   （3）陈铁志先生，1968 年 1 月诞生，中共党员，硕士研究生，高等工程 师。曾任长春市地盘局工程师、高等工程师，长春市国土资源管理中心副主任、 主任，长春市国土资源局绿园分局局长、经济开发区分局局长、地盘监察专员， 长春市房屋征收承办中心主任，长春市城乡开发委员会副主任、党委委员，长 春市东谈主民政府驻北京办事处党组布告、主任，中共长春市二谈区委副布告、长 春市二谈区政府党组布告、区长，中共长春市二谈区委布告、一级捕快员，长 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 春市东谈主民代表大会常务委员会副主任。现任吉林亚泰(集团)股份有限公司党委 布告、董事长，公司董事。   （4）刘树森先生，1962 年 9 月诞生，中共党员，博士研究生，正高等会 计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东谈主大代表。 先后被评为长春市五一工作奖章赢得者、长春市工作模范、享受长春市政府特 殊津贴众人、吉林省拔尖革命东谈主才、吉林省高等众人。曾任吉林省第一建筑公 司财务处处长、总管帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团） 股份有限公司副总管帐师、总管帐师、常务副总裁、党委布告。现任吉林亚泰 （集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。   （5）曲国辉先生，1968 年 12 月诞生，中共党员，博士研究生，高等工程 师。曾任长春市城市科学研究所工作，长春经济本领开发区建筑假想院副院长、 院长，长春汽车经济贸易开发区管委会副主任，长春市缱绻局副局长、局长、 党委布告，长春市缱绻和自然资源局局长，长春净月高新本领产业开发区党工 委副布告、管委会主任，吉林亚泰（集团）股份有限公司党委布告。现任吉林 亚泰(集团)股份有限公司监事会主席，公司董事。   （6）于来富先生，1975 年 7 月诞生，中共党员，硕士研究生，高等经济 师。曾任吉林食粮高等专科学校教师；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、 法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股 份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。   （7）邢中成先生，1976 年 5 月诞生，中共党员，硕士研究生，高等政工 师、正高等经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办 公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委布告、行长，吉林银行战 略发展部总经理、党委组织部部长、东谈主力资源部总经理、党委委员、副行长； 现任吉林省信托有限办事公司党委布告、董事长，公司董事。   （8）刘继新先生，1982 年 2 月诞生，中共党员，硕士研究生。曾任长春 宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限办事公司长春信托二部技俩经 理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（主理 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 办事），风险管理部总经理。现任吉林省信托有限办事公司监事、长春信托业 务一部（乡村振兴信托业务部）总经理，公司董事。   （1）史际春先生，1952 年 3 月诞生，中共党员，法学博士，中国法学会 经济法学研究会副会长。现任中国东谈主民大学熟识、博士生导师，深圳市精诚达 电路科技股份有限公司沉寂董事，公司沉寂董事。   （2）李东方先生，1963 年 5 月诞生，中共党员，博士研究生，中国证券 法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三 届沉寂董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大 学熟识、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京民众交通控股 （集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司沉寂董事，公司 沉寂董事。   （3）崔军先生，1971 年 6 月诞生，中共党员，博士研究生，中国注册会 计师。现任中国东谈主民大学熟识、博士生导师、民众管理学院副院长，公司沉寂 董事。   （4）任冲先生，1981 年 1 月诞生，中共党员，博士研究生，中国环境科 学学会景象投融资专科委员会委员。曾任中国科学本领大学环境政策与环境管 理研究中心主任、民众事务学院副研究员。现任中国科学本领大学先进本领研 究院研究员、博士生导师，公司沉寂董事。   （5）卢相君先生，1968 年 11 月诞生，中共党员，博士研究生，中国注册 管帐师，中国管帐学会理事，吉林省管帐学会副会长，吉林省注册管帐师协会 常务理事兼行业东谈主才办事委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税 务学院教师、管帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学管帐学院院长、教 务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星本领股份有限公司沉寂 董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司沉寂董事，公司沉寂董事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录   （1）杨树财先生，1963 年 12 月诞生，中共党员，硕士研究生，正高等会 计师，中国注册管帐师，中国证券业协会财务管帐委员会顾问人，中国上市公司 协会监事会专科委员会副主任委员，吉林省高等管帐师评审委员会众人库众人， 吉林省高等专科本领履历评审委员会评委，吉林省东谈主民政府决策辩论委员会第 三届、第四届委员，长春市第十三届东谈主大代表，长春市非凡工作模范，吉林省 五一工作奖章赢得者，吉林省工作模范，宇宙五一工作奖章赢得者。曾任职吉 林省财政厅、吉林管帐师事务所涉外业务部主任；广西北海吉兴管帐师事务所 主任管帐师；吉林管帐师事务所副长处；东北证券有限办事公司财务总监、副 总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委副布告、董事长、党委布告。 现任公司党委委员、监事长。   （2）李斌先生，1975 年 9 月诞生，中共党员，大学本科，正高等工程师。 长春市二谈区政协委员、常委，吉林省青联委员，中国工会十七大代表，长春 市工作模范，吉林省工作模范，吉林省拔尖革命东谈主才，吉林省第十二批有隆起 孝敬中后生专科本领东谈主才。曾任吉林亚泰房地产开发有限公司总经理助理、副 总经理；吉林亚泰富苑购物中心有限公司副总经理；吉林亚泰恒大遮盖工程有 限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁办主任、信息管理部总经 理、团委布告、党委办公室主任、工会副主席、总裁助理、监事。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司党委副布告、纪委布告、董事、副总裁，公司副监事 长。   （3）王劲松先生，1971 年 10 月诞生，中共党员，博士研究生，研究员， 丹麦哥本哈根大学拜谒学者。长春市二谈区第十九届东谈主大代表，长春市工交易 联合会（总商会）副主席，长春市二谈区工交易联合会（商会）主席，长春市 第七批有隆起孝敬众人、吉林省第十六批享受省政府津贴众人。曾任吉林亚泰 （集团）股份有限公司证券投资部副经理；吉林大药房药业股份有限公司总经 理；吉林亚泰（集团）股份有限公司研究院院长、发展缱绻部总经理、科技研 发部总经理；亚泰医药集团有限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司 监事、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁、总工程师，公 司监事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录   （4）秦音女士，1976 年 6 月诞生，无党派东谈主士，大学本科，正高等经济 师，长春市政协第十三届委员。曾任吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资 部业务经理、证券事务代表、监事、董事会秘书。现任吉林亚泰（集团）股份 有限公司董事、副总裁，公司监事。   （5）张羽女士，1973 年 10 月诞生，中共党员，大专学历，高等管帐师， 中国注册管帐师。曾获中国注册管帐师协会资深会员称号。曾任中准管帐师事 务所吉林分所高等技俩经理，立信管帐师事务所吉林分所高等技俩经理，吉林 亚泰（集团）股份有限公司财务资产管理部总经理、副总管帐师、总管帐师。 现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁，公司监事。   （6）季大坤先生，1981 年 12 月诞生，中共党员，硕士研究生。曾任吉林 省信托有限办事公司财富管理中心副总经理、主任、杭州信托部总经理。现任 吉林省信托有限办事公司总经理助理兼北京信托业务部总经理，公司监事。   （7）苏健先生，1976 年 11 月诞生，中共党员，硕士研究生，高等经济师。 曾任东北证券股份有限公司稽核审计部总经理助理、深圳百花四路证券营业部 副总经理、长春解放大路证券营业部总经理、福州五一中路证券营业部总经理、 零卖客户部总经理。现任公司运营管理部总经理、职工监事，渤海期货股份有 限公司董事。   （8）周博先生，1979 年 5 月诞生，中共党员，硕士，中国证券业协会融 资融券业务专科委员会委员。曾任东北证券股份有限公司营销管理部总经理助 理、珲春证券营业部总经理、白城分公司总经理、白城中兴东大路证券营业部 总经理、通化分公司总经理、通化新华大街证券营业部总经理、金融家具条线 总经理。现任公司证券金融部总经理、职工监事。   （9）尹航女士，1975 年 10 月诞生，中共党员，硕士研究生。曾任东北证 券股份有限公司营销交易管理总部详细管理部总经理助理、经纪业务管理部副 总经理、经纪业务管理条线副总经理、总经理。现任公司详细管理部总经理、 职工监事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录   （1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事、监事和高等管理东谈主员基本 情况”之“（一）董事、监事、高等管理东谈主员的基本简介”之“1、非沉寂董 事”。   （2）董晨先生，1971 年 12 月诞生，中共党员，硕士研究生，中国证券业 协会发展战术、声誉与品牌贵重专科委员会委员。曾任中原证券研究所副长处； 中信建投证券研发部副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东谈主）；西南 证券研发中心总经理；宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北 证券股份有限公司上海证券研究辩论分公司总经理。现任公司党委委员、副总 裁、战术缱绻部总经理，东证融通投资管理有限公司董事长，东证融汇证券资 产管理有限公司监事，渤海期货股份有限公司董事，东方基金管理股份有限公 司董事。   （3）王天文先生，1969 年 10 月诞生，中共党员，大学本科，吉林省金融 学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限办事 公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股 份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财 务总监，东证融通投资管理有限公司董事。   （4）王爱宾先生，1977 年 8 月诞生，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会合规管理与清廉从业委员会委员，吉林省证券业协会监事，中国法学会 证券法学会理事，上海仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河 南省焦作市中级东谈主民法院助理审判员；中国证券业协会执业范例办事委员会高 级主办、证券纠纷联合中心副主任、革命辅助部部门负责东谈主；华林证券股份有 限公司合规总监、首席风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监， 东证融汇证券资产管理有限公司合规总监。   （5）李雪飞先生，1972 年 3 月诞生，中共党员，硕士，中国证券业协会 投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所第六届理事会风险管理委员会 委员，吉林省成本商场发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、 第十九届东谈主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春解放大路证券营业部、长 春同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融家具部、营 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 销管理部总经理，经纪业务发展与管理委员会主任、总裁助理，职工监事。现 任公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产管理 有限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金管理股份有限公司董 事。   （6）薛金艳女士，1976 年 4 月诞生，中共党员，大学本科，高等管帐师， 中国注册管帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险管理委员会委员。曾 任中准管帐师事务通盘限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经 理、合规风险管理部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险管理总部 总经理，东证融通投资管理有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证 融汇证券资产管理有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。   （7）孔亚洲先生，1976 年 9 月诞生，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通讯股份有限公司中枢网家具线家具研 发经理，华泰证券股份有限公司信息本领部数据科学研发中心负责东谈主、本领创 新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息本领部总经理，东证融汇证券 资产管理有限公司首席信息官。   （8）董曼女士，1971 年 1 月诞生，中共党员，硕士研究生，正高等经济 师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委 员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东谈主力资源部总经理助理、副总经 理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产管理有限公 司董事。      （二）现任董事、监事、高等管理东谈主员犯警违法情况   公司现任董事、监事和高等管理东谈主员不存在被有权机关行政处罚、触及重 大诉官司项、被移送司法机关立案观望或讲究责罚、或被中国证监会采纳 商场禁入、被认定为不适当东谈主选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证 券业协会或证券交易所公开品评、公开斥责等情形。公司董事、监事和高等管 理东谈主员的任职稳妥《公司法》和《公司规矩》的相关礼貌。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募阐述书选录 七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业情况   我国证券商场陪伴经济发展而产生并渐渐发展。从上世纪九十年代初泉源， 我国证券商场经历了三十余年的发展，其发展历史是我国更始怒放历史的缩影， 是我国经济渐渐从计议体制转向商场体制过程中最为膺惩的成就之一。在短短 三十余年间，沪深两所的交易和结算收罗隐秘了宇宙各地，宇宙统一的证券监 督体制渐渐建立，证券商场法律法例体系渐渐完善，证券商场在推动我国经济 发展方面阐述日益膺惩的作用。 交易的证券商场慎重诞生。1992 年 10 月，国务院证券管理委员会（简称国务 院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券商场泉源渐渐纳入宇宙统一监 管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》 的改换，使中国证券商场在法制化开发方面迈出了膺惩步骤。2004 年 1 月国务 院《对于激动成本商场更始怒放和安然发展的多少意见》的出台标志着中央政 府对质券商场发展的高度深爱。尔后中国证券商场进行了一系列要紧轨制变革， 主要包括实施股权分置更始、提高上市公司质料、证券公司详细治理、肆意发 展机构投资者、更始刊行轨制、建立多档次商场体系和种种化家具结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于激动成本商场更始怒放和安然发 展的多少意见》和《对于进一步促进成本商场健康发展的多少意见》，上述改 革将进一步提高我国证券商场的商场化程度，促进行业安然发展。 注册制办事稳步激动，刊行上市轨制延续完善，新股审核更趋严格，并购重组 监管机制更加优化，中国成本商场从上至下深化更始怒放的信号越来越明确， 对质券公司的产业研究才能、订价才能、机构销售才能、客户开发才能、全体 协同才能等方面，提议了更高的要求。跟着行业对外怒放加速，外资加速恳求 确立控股证券公司；交易银行纷繁成立理会子公司，大资管领域的竞争情势将 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募阐述书选录 发生变化；行业聚会度束缚进步，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争 进一步加重。   新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，成本商场更始发展稳步激动。部 分券商获批基金投顾业务试点履历，成心于券商加速从传统经纪业务向财富管 理转型，拓宽券交易务内容。2020 年 4 月，中央全面深化更始委员会第十三次 会议审议通过了《创业板更始并试点注册制总体实施决议》，是深化成本商场 更始、完善成本商场基础轨制、进步成本商场功能的膺惩安排，激动了刊行、 上市、信息暴露、交易、退市等基础轨制更始。蛊惑原土优质革命性企业，为 新兴中小企业提供更多融资辅助，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效 率，优化我国成本商场结构。2021 年 9 月，北交所在北京慎重注册成立，旨在 辅助中小企业革命发展，深化新三板更始，打造服务革命型中小企业主阵脚， 为中国进一步深化打造多档次、互联互通的成本商场体系的膺惩一环，成心于 拉动地域经济发展，全面激动注册制。 链受到冲击，大量商品价钱延续高涨，多个经济体濒临较大通胀压力，国际政 治经济环境复杂严峻。国内永远坚持稳中求进办事总基调，围绕稳住经济、安 全发展出台一系列政策，积极应酬表里部阶段性、突发性要素冲击，全力稳住 宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内成本商场展现出较强韧性，股权融资 数目新增节拍放缓，融资范围同比小幅下降，A 股商场先抑后扬，各主要指数 经历一季度大幅下逾期渐渐回来至合理区间，债券商场延续区间颠簸情势，表 现相对稳健，商场总体保持向好发展态势。成本商场更始深入激动，注册制改 革红利延续开释，高水平轨制型怒放稳步扩大，成本商场法治体系和基本轨制 更加完善，各种主体归位尽责，成本商场良性生态延续加强。 了多档次商场体系，完善了法治保障。经过 30 多年的更始发展，我国证券交易 所商场由单一板块渐渐向多档次拓展，错位发展、功能互补的商场情势基本形 成。基于这一履行，更始后主板要隆起大盘蓝筹特色，重心辅助业务模式熟识、 酌量功绩安然、范围较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，建树多元包 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板更始后，多档次成本商场 体系将更加了了，基本隐秘不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。 更始蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为成本商场发展注入强 劲能源，稳商场、稳信心、稳预期，推动成本商场生态延续改善。瞻望 2025 年， 虽仍濒临复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘领路、上风叠加、韧性充沛、 潜能刚劲”的基本面未改。特别是中央作出加强超惯例逆周期颐养的战术部署， 通过系统性的经济提振政策，延续开释轨制型怒放红利，为成本商场稳健运行 构筑坚实的基本面撑持。    根据沪深交易所相关数据，阻挡 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公 司 5,130 家，较 2007 年末上升了 3,600 家；2024 年末，股票流通市值 77.39 万 亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。 况如下：   数据起头：wind 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   数据起头：wind   根据上海证券交易所暴露数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总额达 源配置、促进经济发展等方面阐述了极度膺惩的作用，照旧成为中国社会经济 体系的膺惩组成部分。      （二）公司濒临的主要竞争现象   根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计 财务报表表露，行业 150 家证券公司 2024 年度结束营业收入 4,511.69 亿元，同 比增长 11.15%；结束净利润 1,672.57 亿元，同比增长 21.35%。阻挡 2024 年末， 行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿 元，同比增长 6.10%。行业全体收益同比结束较大幅度增长，资产实力延续提 升。   连年来，跟着科创板慎重落地、外资股比适度放开、北交所启动、《证券 法》的改换、全面注册制落地等一系列政策和更始措施的落地为成本商场的发 展带来活力和潜能，证券行业积极收拢商场机会，迎来新的发展机会和业务增 长点。   根据中国证券业协会公布的统计数据，阻挡 2024 年末，150 家证券公司总 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录 资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净成本为 2.31 万亿元，客户交易 结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托管理资金本金总额 9.17 万 亿元。   我国证券行业经过了详细治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的 成本实力有所进步。但与海外经济发达国度证券公司的平均范围比较，我国证 券公司在范围上仍有较大差距，异日有较大增漫空间。 一批风崎岖挡才能强、资产质料优良的证券公司则收拢机遇扩大商场份额，在 证券经纪、投资银行等业务中取得了较为透露的当先上风。   现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大配景下， 证券行业受到来自宏不雅经济、商场环境及监管政策等要素带来的压力延续增大。 头部券商凭借着较高的详细实力及抗风险才能，依靠成本实力进一步扩大商场 份额及范围，其上风地位更加巩固。   连年来，金融部门束缚改换、落实对应的法律法例，有序地激动扩大金融 业对外怒放的进度，促进了国内金融商场的多元化发展。   经历了屡次颐养后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子进步至 20%， 权重的进步加深了国际投资者对于中国成本商场的领路，带来了更多追踪指数 的外资资金，同期助力海外价值投资者发掘 A 股优质资产，成心于我国成本市 场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消 期货公司外资股比适度；自 2020 年 4 月 1 日起，在宇宙范围内取消基金管理公 司外资股比适度；自 2020 年 12 月 1 日起，在宇宙范围内取消证券公司外资股 比适度；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东谈主民币及格境外机构投 资者（RQFII）投资额度适度被取消。取消投资额度适度将进一步扩大对外开 放力度，蛊惑外资注入原土商场优质资产，并带来不同的投资作风和理念。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录 协定〉（RCEP）的率领意见》，推动金融服务领域怒放；2024 年，国务院办 公厅发布的《塌实激动高水平对外怒放更肆意度蛊惑和利用外资行动决议》提 出，优化外资金融机构参与境内成本商场步骤；2025 年 1 月，中国东谈主民银行、 商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局联合印发《对于金融领域在 有条件的解放贸易考验区（港）试点对接国际高范例激动轨制型怒放的意见》， 从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机 构开展相关服务的恳求作出决定、辅助照章跨境购买一定种类的境外金融服务、 便利异邦投资者投资相关的出动汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面 加强金融监管等六方面提议 20 条政策措施。   跟着更始怒放的进一步深化，外资的加大插手给国内证券业带来的是互异 化战术作风和投资理念。原土券商也将凭借现存商场积淀和熟识的教育，互相 博弈，共同发掘商场需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交流进度也 将促进配套监管轨制和风险管理体系束缚优化完善，助力构建怒放、平允、健 全的国际化成本商场。 （银发[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技战术部署，强化金融科 技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防才能。2019 年 6 月 1 日奏效的《证券基金酌量机构信息本领管理办法》（证监会令第 152 号）允许 证券公司确立信息本领专科子公司，允许酌量机构子母公司分享信息本领基础 设施，这为券商确立金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会 发布的研究申报饱读吹证券公司在东谈主工智能、区块链、云诡计、大数据等领域加 大插手，促进信息本领与证券业务深度交融，推动业务及管理模式数字化应用 水平进步。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司收罗和信息安全三年进步 计议（2023-2025）》，推动证券公司加强收罗与信息系统安全安然运行保障体 系和才能开发，提高成本商场收罗和信息安全水平，翔实化解收罗与信息系统 安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于成本商场作念好金融“五篇大文 章”的实施意见》，提议要进步证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募阐述书选录 基础设施开发。   金融科技在提高家具革命和服务水平方面照旧展现了其刚劲的赋能后劲， 服求实体经济高质料发展的技巧更增多元化和智能化。证券公司基于自己发展 战术需求，对自己才能近况进行全面评估，制定了了合理的、特色化的金融科 技发展缱绻，明确科技开发和才能进步主见，有用应薪金融科技带来的机遇和 挑战，建立互异化的竞争上风。   （三）公司酌量方针和战术   公司牢牢围绕以客户为中心的中枢酌量理念，充分挖掘自己比较上风，确 定了“以中小革命企业投行及财富管理为特色的万能型券商”的战术定位，聚 焦特色化、杰作化、生态化的业务体系开发，加速布局金融科技领域，为公司 可延续发展赋能，并在酌量过程中形成了“交融、革命、专注、至简”的企业 精神，为公司落实战术缱绻提供了想想引颈。   （四）公司主营业务情况   公司以“死力于于客户成长，成为有范围、有特色、有中枢竞争力的一流现 代金融服务商”为永久发展愿景，并笃定了“以中小企业投行及财富管理为特 色的万能型券商”的公司定位，坚持“以客户为中心”的服务理念，为实体企 业提供顺利融资服务，为客户投资理会提供全场地、多元化、专科化的金融服 务，更好满足客户日益种种化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富管理 业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。其中， 财富管理业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由 传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益家具、 固定收益家具、繁衍品的交易以及另类投资业务；资产管理业务板块主要为客 户提供资产管理和公、私募基金管理服务。   在商场环境深入变化、行业功绩延续分化的配景下，公司严守合规底线，  东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募阐述书选录  加大风险管控，积极激动业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、  财富管理业务、证券自营业务、信用交易业务和资产管理业务，公司期货业务  收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝敬度较小。公  司主营业务收入波动导致净利润波动。  减少 32.10%，结束净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受商场波动影响，除  资产管理业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和  利润孝敬占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是功绩下滑的最主要原因，并  无实质性酌量风险。  主见，全面进步中枢才能水平，积极把捏商场发展机遇，推动各项业务加速转  型发展，打造细分领域互异化上风，结束酌量功绩显赫进步。2023 年公司结束  营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；结束包摄于上市公司股东的净利润  公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本缩短所致。  利润 2.15 亿元，同比增长 381.29%，主要系公允价值变动收益增长所致。        公司营业收入和营业利润主要来自财富管理业务、证券投资业务、资产管  理业务等。申报期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：                                                                            单元：万元、% 技俩           金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额           占比 财富管理  业务  东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录 投资银行  业务 证券投资  业务 资产管理  业务 期货业务     53,175.66    35.81   232,130.45    35.68   282,356.54    43.61   197,297.14    38.86 基金管理  业务 其他及合            -769.16    -0.52   -60,728.27    -9.34   -77,689.32   -12.00   -50,592.91    -9.96 并对消 算计      148,496.56   100.00   650,507.91   100.00   647,524.97   100.00   507,743.99   100.00  注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货偏激下属公司开延期货现货买卖业务金额较大。        （1）财富管理业务        申报期内，受商场波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务  开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加  快激动财富管理转型，延续进步客户服务才能，加大高净值和机构客户开发力  度；金融家具保有量延续增长，在公募权益基金和子公司资管家具等细分领域  的家具代销金额推崇隆起；成本中介业务结构延续优化，两融业务商场占有率  有用进步，延续压降股票质押业务范围；期货业务牢固开展，代理交易额同比  大幅进步。        ①基础经纪业务        连年来，证券商场呈现总体进取的局势。在成交量方面，根据 wind 统计数  据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，沪深两市股票总成交额分别  为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 102.95 万亿元，证券商场成  交金额保持安然。        申报期内，公司基础经纪业务围绕“管理聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服  务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富管理中心、分公司组织  协同，进步对营业网点开发与业务发展的辅助赋才能度，积极颐营养支机构定  位与组织结构，打造区域特色化酌量模式，进步公司在重心区域的服务上风；  坚持“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 业务发展根基，防止专科才能及客户体验进步，死力于于打造平台化财富管理服 务体系，助力公司财富管理转型战术落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司 代理买卖证券业务交易量分别为 27,714.76 亿元、27,889.06 亿元及 34,594.17 亿 元，公司基础业务保持稳健。    ②财富管理业务    公司财富管理业务以“客户价值管理”为中枢，聚焦客户端需求，发力股 票投顾业务，从家具端和平台端打造投顾业务上风，进一步进步财富管理服务 品性。一方面，公司紧跟行业发展步骤，加强公司投顾家具体系开发，围绕不 同客群需求制作开发和优化升级投资辩论家具，结束更加个性化、特色化的产 品供给；另一方面，公司延续激动投顾团队专科才能培育，着力打造互联网投 顾业务，通过线上直播方式加人人具推介服务力度，进步客户投资体验，增强 客户粘性，在第四届新财富最好投资顾问人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾 问团队”第别称和“非凡组织奖”。    A、投资顾问人业务    连年来，跟着多档次成本商场体系延续构建，券商机构客户数目结束快速 增长，机构客户对券商详细金融服务需求进一步进步，投资顾问人业务呈现革命 性和种种化发展趋势。    申报期内，公司投资顾问人业务聚焦财富管理转型战术，死力于于打造优质产 品和服务品牌，着力加强投顾家具服务体系开发。公司加大对以上市公司股东 为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面进步财务顾问人服务才能和种子基 金投资管理。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票大量交 易、股东融资等多领域需求完成了业务系统开发、渠谈及资源搭建，推动多个 上市公司股东客户全产业链条服务技俩落地，有用进步对高净值客户的财务顾 问服务才能；种子基金投资管理方面，公司安身自己发展颐养大类资产配置策 略，结合公司量化私募服务战术，适度扩无数化私募基金配置范围，作念好机构 客户开发服务。    B、金融家具业务    申报期内，公司金融家具业务积极应酬外部环境变化，深耕渠谈拓展和产 东北证券股份有限公司                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录 品研究，延续巩固自己家具端上风，精选优质合作金融机构，束缚丰富代销产 品类型，作念大代销家具范围；坚持“以客户利益为先”原则，进步客户服务端 才能，着力筛选并顺利刊行优质券结基金，以较好的专科才能和陪伴服务赢得 客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创 造更好投资体验。申报期内公司代理销售金融家具具体情况如下：                             代理销售总金额（万元）  家具类别 证券投资基金         65,755.39     227,849.80     261,103.11     285,081.70 其他类型家具        196,098.04     672,275.31     421,287.09     309,958.98   算计          261,853.43     900,125.11     682,390.19     595,040.68                             代理销售总收入（万元）  家具类别 证券投资基金            312.7        1,802.81       3,547.70       3,993.83 其他类型家具           666.06        4,277.72       2,220.73       2,474.63   算计             978.76        4,277.72       5,768.43       6,468.46   C、PB 业务和其他详细金融服务   申报期内，公司积极应酬私募行业变化，成立私募专班全面激动私募业务 体系化开发。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平 台赋能，进步私募获客及服务才能；二是优化私募服务体系，范围化膨胀样板 间案例，在细分领域形成互异化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开 发、转机外部机构资方提供平台辅助和家具辅助；四是强化总分客群团队的对 客服务才能和资源整合才能，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。   申报期内，公司聚焦为企业家客户提供详细服务，全新成立企业家专班， 通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式详细处置决议，围绕客户 股权激励需求，提供定制化服务决议，辅助企业客户与其职工更好结束价值共 建和财富分享；针对企业客户融资、酌量发展和资产配置等种种化金融需求， 提供专科、得当的详细融资服务、企业酌量辅导服务、全球优质资产定制化配 置服务等多元化服务内容，着力打造公司详细金融服务新势力。   ③成本中介业务 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录    公司的成本中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。    A、融资融券业务    申报期内，公司积极顺应商场变化，稳步激动两融业务发展，以两融业务 为切入点，延续开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深 化两融业务互异化服务，进步详细服务客户才能；加强与专科投资者合作，拓 宽优化券源获取渠谈，诱导分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借 和融券需求开发力度，有用进步两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、 元、140.96 亿元及 144.13 亿元。阻挡 2025 年 3 月末，商场占有率约 0.75%，市 占率与客岁同期持平。    B、股票质押式回购交易业务    申报期内，公司按照“阻挡增量、颐养结构、漫衍风险、加强风控、提供 详细金融服务”的办事想路，严格阻挡单一技俩范围，审慎评估新报技俩和延 期技俩风险，延续优化存量技俩结构，有序激动风险技俩化解办事，积极探索 以股票质押业务为切入点为上市公司偏激股东提供详细金融服务的新模式。 方参与股票质押式回购交易业务的待购回泉源交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 亿元、3.02 亿元及 1.30 亿元。    ④期货业务    公司通过控股子公司渤海期货开延期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业 客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务辅助。2021 年，受市 场波动影响，国内大量商品商场交易需求快速增加，期货商场呈现较好发展态 势的同期，中小期货公司同质化竞争压力束缚加重。2022 年以来，受证券商场 大幅波动等要素影响，期货商场全体交易范围同比下降，期货行业同质化竞争 及酌量压力进一步加重，延续盈利才能受到考验。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录 交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务范围大幅进步，赢得“第十六届全 国期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度 商场成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长打破奖”、 “第十七届宇宙期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。 商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所“2023 年度商场进取奖”、 广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。2024 年，渤海期货双边代 理交易额 7.67 万亿元，同比下降 14.99%，期末客户权益 49.74 亿元，同比进步    申报期内，刊行东谈主期货业务收入主要为渤海期货开展风险管理业务产生的 大量商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管 理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险管理公司业务试点指引》， 渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外繁衍品业务、 作念市业务备案。    （2）投资银行业务板块    公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务顾问人、股改行务等。    申报期内，公司投资银行业务安身“中小革命企业投行”定位，积极打造 北交所业务特色，加速激动技俩申报和立项办事，保持在北交所和新三板业务 的行业排行上风，延续构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-3 月，公司分别结束投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿 元及 0.17 亿元。    ①股权承销业务    申报期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着 力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务技俩；延续聚焦“专精特新”中小革命企 业，积极阐述北交所业务教育，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三大重心行业链条，蕴蓄业务资源，并获 东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 得“2022 中国证券业创业板融资技俩君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行 君鼎奖”等多个奖项。申报期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：     技俩    主承销金                                                   主承销金                 主承销金                          承销           主承销金额            承销                      承销家                 承销家            额（万                                                    额（万                  额（万                          门户           （万元）             门户                       数                   数            元）                                                     元）                   元） 股权承销业   务 股改行务/ 北交所首发     算计               0            0     81,715.97            1   185,921.60       5    98,566.60     4     ②债券承销业务     公司债券承销业务延续落实区域深耕战术，加强企业债主见的家具布局， 加大城投企业和产业类企业技俩开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提 供详细化服务和一揽子融资处置决议；加强区域资源整合与业务团队培育，提 高公司在重心区域的技俩承揽承作念质效，渐渐形成区域品牌影响力。申报期内， 公司债券主承销业务开展情况如下：  技俩      承销金额            刊行           承销金额             刊行数       承销金额          刊行数    承销金额         刊行数          （万元）            数目           （万元）              量        （万元）           量     （万元）          量     企     业            -            -                -             -            -       -            -     -     债 主     公 承     司    46,208.00        3           299,510.00            10   741,174.02      19   175,726.67     6 销     债     小     计 注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销技俩落地数目和业务收入较     ③并购与财务顾问人业务     申报期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的， 切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，公司共 计开展并购重组及财务顾问人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 5 个。     ④股改行务 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录 开市为新三板业务注入新的活力，进一步激勉了中小企业挂牌的积极性，在新 三板挂牌企业数目和质料均显赫进步，北交所与新三板联动发展上风渐渐体现， 为券商投行业务带来更多发展机遇。    申报期内，公司在股改行务方面着力构建互异化、特色化的业务上风。服 务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系开发，着力打造“研究-商场-服 务”的业务联动模式，进步升值服务才能；客户开拓方面，向内加强落实区域 策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域商场渠谈隐秘收罗，扩大技俩储备； 团队开发方面，加强落实行业策略，束缚完善业务团队配置，打造深入领路行 业且教育丰富的中小企业服务团队。阻挡 2025 年 3 月末，公司累计完成挂牌企 业 369 家，行业排行第 9 位；督导新三板挂牌企业 170 家，行业排行第 8 位。    （3）投资与销售交易业务    公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化 交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究辩论等业务。申报期内，俄乌冲突、 好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及商场情谊组成较大冲击，商场各大指数 均出现大幅下落。申报期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确 地判断了商场情况，取得细致收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司证券投资业务分别结束营业收入 32,711.68 万元、117,015.58 万 元、147,341.57 万元及 10,901.46 万元。    ①权益类投资业务    申报期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅局势、资金供给、政策变 化等要素如期进行投资分析，积极翔实和化解风险，延续颐养资产结构配置， 赢得较好成绩，结束多元化投资收入。    ②固定收益类投资业务    申报期内，公司固定收益自营业务坚持投资业务和成本中介业务“双轮驱 动”，聚焦投研才能进步和金融科技赋能，延续加大投研、销售、交易、管理 方面的数字化开发力度，将研究、交易和管理办事依托定性与定量平台进行可 视化展示，进一步进步业务效率，结束功绩稳健增长。投资业务方面，公司根 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录 据商场波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和颠簸退却的投资策略中无邪切换， 根据弧线变化积极颐养持仓结构，赢得较好投资收益；成本中介业务方面，持 续进步客户详细服务才能和商场活跃度，坚持多策略开发的交易模式，为公司 提供了新的利润增长点。   ③量化交易业务   公司量化交易业务从事大量商品偏激繁衍品等量化投资业务以及拟定公司 量化投资交易发展缱绻等办事。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期 货投资，采纳 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极颐养 持仓范围，确保策略风险可控，保持业务牢固运行。2023 年，公司量化交易业 务延续增加在策略研发上的资源插手，高效激动策略迭代升级，研建中频策略 等多套子策略，有用进步策略对商场变化的适当力；围绕策略特质建立针对有 效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务管理机制， 建立因子库管理机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位范围 颐养管理，保障公司量化交易业务全年牢固运行，交易范围和盈利水平同比持 续增加。   ④股转作念市业务   申报期内，公司为商场优质企业提供作念市报价服务，追踪商场波动颐养持 仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优化技俩结构。2022 年起， 受宏不雅环境影响，新三板指数颠簸下落，商场交易量透露减弱，作念市业务濒临 较大挑战。阻挡 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列宇宙股 转公司作念市商第 1 名。   ⑤另类投资业务   公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注 册制的引申，企业上市审核提速，成本商场扩容加速，证券行业另类投资子公 司纷繁寻乞降探索新的业务主见。申报期内，东证融达审慎应酬商场波动风险， 颐养存量技俩持仓范围，确保投资全体安全可控；同期安身深耕主见行业，积 极研判热门投资技俩，拓宽技俩渠谈资源，加强投研团队开发，在保持自己 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募阐述书选录 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期技俩投资模式。     ⑥研究辩论业务     公司研究辩论业务的实檀越体为东北证券上海证券研究辩论分公司，研究 范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括 公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。     申报期内，公司研究辩论业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机 构隐秘率，加强对国内中枢资产的订价才能。对外服务方面，实时研判宏不雅环 境影响，进步线上服务才能，增加客户数目，改善客户结构，进步非公募佣金 收入；对内互助方面，通过举办会议和交流论坛等方式积极创建业务部门与机 构客户间的交流机会，为公司财富管理转型提供智商与平台辅助。     （4）资产管理业务     ①资产管理业务     公司通过全资子公司东证融汇酌量证券资产管理业务。申报期内，东证融 汇优化家具线布局，顺利完成一都存续大聚会家具公募化改造，加强高净值客 户家具定制化服务；积极拓展家具销售渠谈，布局互联网，聚会资产管理业务 范围延续进步；优化投资策略，进步优质资产挖掘和配置才能，有用应酬商场 波动，保持家具功绩稳健；资产管理业务收入同比大幅增长，商场影响力显赫 增强。     刊行东谈主的资产管理业务主要包括聚会资产管理、单一资产管理和专项资产 管理三类，具体资产管理范围数据如下表所示：                                                                                 单元：亿元     技俩   资产管      占比           资产管       占比         资产管       占比       资产管       占比          理范围      （%）          理范围      （%）         理范围       （%）      理范围       （%） 期末受托 管理资金 其中：集 合股产管     628.43        84.07   647.56     85.05     680.13     84.94   330.87     70.63 理 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录 单一资产 管理 专项业务 范围   注：资产管理范围系公司资产管理业务受托管理资产净值。      ②公募基金管理业务      公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管理业务。      东方基金以持有东谈主利益为中心，延续进步投研才能和投资功绩。投研方面， 不绝坚持基本面研究，坚持价值投资、耐久投资理念和多元化投资作风，加强 专科东谈主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，结束家具功绩全面进步。      银华基金在权益类投资领域推崇优异，权益基金范围增长透露；固定收益 投资业务范围稳步增长；不绝强化投研平台开发，投资功绩保持稳健，进一步 打造主动权益投资品牌，丰富权益投资作风；延续丰富各大类家具布局。      阻挡 2024 年末，东方基金存续管理公募基金家具 66 只，管理资产净值 亿元。      ③私募基金业务      公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金管理业务。东证融通以打 造陪伴客户成长的全链条升值服务为主见，死力于于与战术客户建立耐久合作， 结束“募投管退”一体化业务闭环。申报期内，东证融通讯守杰作投资、精选 优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量技俩投后管理，有序激动存量技俩 IPO 进度，结束较好资金回流。阻挡 2025 年 3 月末，东证融通存续管理基金 6 只， 实缴范围 5.51 亿元，对外投资余额 5.13 亿元。      （1）了了明确的酌量理念与战术定位      公司以永久发展愿景和“三一五三”战术为引颈，牢牢围绕以客户为中心 的酌量理念，充分挖掘自己比较上风，笃定了“以中小革命企业投行及财富管 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募阐述书选录 理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、杰作化、生态化的业务体系建 设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可延续发展赋能，并在酌量过程中形成 了“交融、革命、专注、至简”的企业精神，为公司落实战术缱绻提供了想想 率领。   （2）科学完善的治理结构与轨制体系   公司束缚完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法东谈主治理结构， 形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责了了、互相分离、科 学有用的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障 公司治理、管理与酌量行动均有法可依、有章可循，为公司范例健康酌量奠定 了坚实基础。   （3）安然富裕的资金辅助与东谈主才储备   公司当作较早上市的证券公司，永远坚持稳中求进、诚信酌量，以细致的 企业声誉赢得了股东和债权东谈主的充分相信与庸碌辅助，具有相对富裕的资金补 充渠谈，通过束缚优化成本结构与资金运营才能，有用满足各项业务开展的资 金需求；公司极度深爱东谈主才蛊惑和储备，建立了多档次的东谈主才培养体系，实施 商场化的采纳任用与薪酬激励机制，会聚了一批教悔高、教育丰富、安然性强 的专科主插手管理团队，为公司转型革命发展提供了较好保障。   （4）高效多元的决策机制与管理体系   公司日常酌量永远坚持以客户需求为导向，形成了无邪的决策管理机制和 高效的资源调配机制，辅助公司充分识别商场变化，快速把捏商场机遇；同期， 公司继承“健全、合理、制衡、沉寂”的酌量原则，延续构建和完善合规风控 管理体系、成本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、东谈主力资源管理体系、 财务管理体系等多元共建的后台管理辅助和管控体系，具有较强的风险管理和 抵御才能，为公司牢固高效运转提供了有劲撑持。   （5）熟识完满的业务架构与网点布局   公司当作领有全派司的详细证券服务商，业务体系日益完满，详细金融服 务功能束缚加强，照旧形成了较好的品牌价值和商场影响力；同期，公司延续 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录 优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心重心发展固定收益投资业务、投 资银行及私募股权基金业务；上海辘集金融、科技东谈主才高地，重心发展权益类 投资、资产管理、财富管理、研究辩论及金融革命业务，打造业务革命中心； 长春当作决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和管理辅助职能。与此同期， 公司部分决策职能和合规、风控、信息本领、资金运营、东谈主力资源等管理职能 进取海、北京等地出动，提供更加高效、刚劲的后台服务辅助，并在宇宙 28 个 省、自治区、直辖市的 66 个大中城市确立了 135 家分支机构，构建了隐秘中国 主要经济发达地区的营销收罗体系，蕴蓄了丰富的营销渠谈和富裕的客户资源， 为公司业务联动协同开发提供了较强平台基础。     申报期内，公司永远坚持以合规酌量和有用的风崎岖挡为根柢，实时颐养、 优化风险管理策略，各项业务牢固运行，确保公司在总体风险可测、可控、可 承受的范围内开展酌量。     （1）公司领有的主要业务履历和业务许可     阻挡本召募阐述书签署日，东北证券持有的相关主要业务天赋文凭或批复 如下表：                                                 最新文凭有用期 序                        文凭编号          发证或批         文凭或批复称号                                    间 号                        或批复号           准机关                                                 或发证日历                       吉证监发[2009]281                             号     对于核准东北证券股份有限公司为                       证监许可[2010]294                             号            批复                       证监会机构部部函                         [2010]501 号     对于核准东北证券股份有限公司融   证监许可[2012]623        资融券业务履历的批复           号     对于核准东北证券股份有限公司代   吉证监许字[2013]7      销金融家具业务履历的批复           号 东北证券股份有限公司                                     公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                         最新文凭有用期 序                           文凭编号               发证或批          文凭或批复称号                                           间 号                           或批复号               准机关                                                         或发证日历                          中证金函[2014]129    中国证券金融股                               号              份有限公司                                           宇宙中小企业股                            股转系统函                           [2014]1165 号                                                办事公司      （2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务履历和业务许可      阻挡本召募阐述书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务 履历如下：                                                         最新文凭有用                                   文凭编号          发证或批  公司称号       文凭或批复称号                                       期间                                   或批复号           准机关                                                          或发证日历  渤海期货     酌量证券期货业务许可证     91310000MA1FL1T12Q    中国证监会     2021-12-20           对于渤海期货有限公司资产                          中国期货业  渤海期货                     中期协备字[2015]16 号                 2015-01-14           管理业务给予登记的文告                            协会           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]220  渤海期货     公司金融期货经纪业务履历                          中国证监会     2007-10-22                                       号               的批复           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]264  渤海期货     公司金融期货交易结算业务                          中国证监会     2007-11-06                                       号              履历的批复           对于核准渤海期货有限公司                                                 中国证监会  渤海期货     期货投资辩论业务履历的决     大证监发[2015]123 号                2015-06-26                                                 大连监管局                定           对于渤海期货股份有限公司                                                 上海证券交  渤海期货     成为上海证券交易所股票期     上证函[2019]2296 号                2019-12-16                                                  易所            权交易参与东谈主的文告           对于同意渤海期货股份有限                                                 深圳证券交  渤海期货     公司成为深圳证券交易所股     深证函[2020]896 号                 2020-10-22                                                  易所           票期权交易参与东谈主的复函           对于同意渤海期货股份有限                          中国证券登                           中国结算函字[2020]22  渤海期货     公司期权结算业务履历的复                          记结算有限     2020-01-19                                       号                函                                办事公司           对于核准东方基金管理有限  东方基金     办事公司从事特定客户资产    证监许可[2011]2118 号      中国证监会     2011-12-27             管理业务的批复 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                    最新文凭有用                              文凭编号          发证或批  公司称号     文凭或批复称号                                    期间                              或批复号           准机关                                                    或发证日历  东方基金   酌量证券期货业务许可证             -          中国证监会    2020-09-02                                            中国证券投  东证融通   私募投资基金管理东谈主履历          P1004577      资基金业务    2014-09-09                                             协会  东证融汇   酌量证券期货业务许可证                        中国证监会    2024-12-25  东证融达     另类投资业务履历              -          吉林证监局    2013-03-15      （五）公司主营业务和酌量性资产实质变更情况   申报期内，刊行东谈主主营业务和酌量性资产未发生实质变更。 八、媒体质疑事项   申报期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。 九、刊行东谈主犯警违法及受处罚情况      （一）要紧行政处罚情况   申报期内，刊行东谈主不存在因犯警违法受到相关主管部门要紧行政处罚的情 况。      （二）其他行政处罚及被中国证监会偏激派出机构采纳监管措 施情况   （1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案 字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票技俩中，涉嫌保荐、延续督导等业务未用功尽责，所出具的文献存 在无理记录、误导性述说或者要紧遗漏，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中 华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对公司立案。   公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录 字[2023]23 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》 （行政处罚[2023]45 号），主要内容如下：    “依据 2005 年改换的《中华东谈主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证 券法》）相关礼貌，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司 （以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及延续督导中未用功尽责行 为进行了立案观望、审理，现已观望、审理终结。经查明，东北证券存在以下 犯警事实：    东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票技俩保荐东谈主，中国证监会在豫 金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象 的认购资金起头及正当性、是否具备履行认购义务的才能进行核查，公司未按 要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金管理中心（有限合伙）（以 下简称天证远洋）的资金起头审慎核查。天证远洋履行出资与其承诺不符。公 司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购 对象合规性的申报》存在无理记录。期间公司该技俩保荐代表东谈主为于国庆、葛 建伟。    东北证券在延续督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充 分核查召募资金插手技俩的情况，未充分存眷募投技俩流动资金的用途和步骤， 未对涉诉事项保持合理的事业怀疑。综上，东北证券在延续督导期间未用功尽 责，公司出具的 2016 年至 2018 年度相关延续督导及现场检讨申报存在无理记 载。期间公司该技俩保荐代表东谈主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。    中国证监会觉得，东北证券的上述行动违抗 2005 年《证券法》第十一条第 二款的礼貌，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东谈主出具有无理 记录、误导性述说或者要紧遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。 于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为顺利负责的主管东谈主员。    根据当事东谈主的犯警事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券 法》第一百九十二条的礼貌，中国证监会决定：    一、对东北证券责令改正，给予劝诫，充公保荐业务收入 1,886,792.45 元， 并处以 5,660,377.35 元罚金； 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   二、对于国庆、葛建伟给予劝诫，并分别处以 20 万元罚金；   三、对郑克国、张旭东给予劝诫，并分别处以 10 万元罚金；   四、对傅坦给予劝诫，并处以 5 万元罚金。”   公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。公司当今酌量情况细致， 资产欠债结构合理，财务现象安然，各项业务运行牢固，上述事项权衡不会对 公司的日常酌量及偿债才能形成要紧不利影响。后续公司将严格按照监管要求 履行信息暴露义务。   （2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货申报，渤海期货 的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字 知书》（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中 国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），主要内容如下：   “依据《期货交易管理条例》的相关礼貌，中国证监会对渤海融幸主宰焦 炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易主宰焦煤 2101 合约行动进行了 立案观望，现已观望、办理终结。经查明，渤海融幸及相关东谈主员存在以下犯警 事实： 避持仓适度，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱， 期间犯警所得共计 10,197,566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易方式主宰 焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无犯警所得。   杨会兵是渤海融幸案涉主宰焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行动顺利负责 的主管东谈主员；王烨是渤海融幸案涉主宰焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行动的 其他顺利办事东谈主员。   详细上述犯警事实，中国证监会依据相关礼貌决定对渤海融幸（上海）商 贸有限公司责令改正，算计充公犯警所得 10,197,566.6 元，并处以 10,197,566.6 元的罚金；对杨会兵给予劝诫，算计处以 20 万元的罚金；对王烨给予劝诫，合 计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。” 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相关东谈主员，不触及发 行东谈主。当今公司及子公司酌量情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公 司的酌量行径、财务现象及偿债才能形成要紧不利影响，不会形成公司要紧内 控颓势。   申报期内，刊行东谈主被监管部门采纳行政处罚、监管措施及整改情况具体如 下：   （1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督管理委员会天津监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司采纳出具警示函措施的决定》 （津证监措施[2022]10 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下行动：一 是新营业场地开业前，未按礼貌恳求换发《酌量证券期货业务许可证》；二是 存在不具备基金从业履历东谈主员违法参与基金销售行径的情况；三是参与基金销 售的东谈主员承担与基金销售行径成心益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司 采纳出具警示函的行政监管措施。   公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责办事，将通过加强对 营业网点监督检讨及培训等措施，进步办当事者谈主员合规坚决，有用落实法律法例 相关要求。   （2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管理委员会吉林监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司采纳责令改正措施的决定》（吉证监决 [2022]5 号）。该决定指出公司存在以下行动：一是在部分证券交易单元租用协 议未明确商定提供研究后果义务的情况下，将部分证券交易席位租借收入阐发 为投资辩论业务收入；二是未在 2021 年年报中暴露投资辩论业务收入变动颠倒 的原因，决定对公司采纳责令改正的行政监管措施。   公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改办事，对公司《2021 年年度申报》相关技俩进行改换，并向监管机构报送了整改申报。具体改换情 况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）暴露的 《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度申报的改换公告》（2022-047）。   （3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管理委员会福建监管局出 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录 具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪正途证券营业部采纳出具警示函行 政监管措施的决定》（[2022]35 号），该决定指出公司晋江世纪正途证券营业 部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的行动，决定 对营业部采纳出具警示函的行政监管措施。   公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责办事，并向监 管机构报送了整改申报。   （4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局出 具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究辩论分公司采纳责令改正措施 的决定》（沪证监决[2022]82 号），该决定指出因公司上海证券研究辩论分公 司在尚未取得换发酌量证券业务许可证的情况下，已在新营业场地开业，决定 对分公司采纳责令改正的行政监管措施。   公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责办事， 并向监管机构报送了整改申报。   （5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇管理局吉林市中心支局出具《国度外 汇管理局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚[2022]1 号、吉市汇检 罚[2022]2 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账 户未备案的行动，吉林光华路证券营业部存在未按礼貌开立 B 股资金账户的行 为，责令两家证券营业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇管理局吉林省分局出具《国度外汇管理局吉林省分局 行政处罚决定书》（吉汇检罚 [2022]1 号、吉汇检罚[2022]2 号、吉汇检罚 [2022]3 号、吉汇检罚[2022]4 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按礼貌开立 B 股资金 账户的行动，公司存在违抗外汇账户管理礼貌的行动，责令公司及三家证券营 业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外 汇管理局延边州中心支局出具《国度外汇管理局延边州中心支局行政处罚决定 书》（延汇检罚[2022]2 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违抗外汇账 户管理礼貌的行动，责令该营业部进行改正、给予劝诫，处以 10 万元罚金。收 到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改办事。   （6）2023 年 4 月 28 日，中国东谈主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录 书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违抗反洗钱管理礼貌，存在未对 高风险客户采纳与风险相应的尽责观望及风崎岖挡措施的行动，存在未按礼貌 对客户进行风险品级分辨行动，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东谈主已按照监管 要求完成整改办事，并向监管机构进行了申报。   （7）2023 年 9 月 14 日，公司收到北京证券交易所《对于对东北证券股份 有限公司及曹君锋、张兴云采纳理论警示的投递文告》，指出公司当作无锡亿 能电力开辟股份有限公司（以下简称“亿能电力”）的保荐机构，曹君锋、张 兴云当作亿能电力的保荐代表东谈主，未能在审阅亿能电力年报时实时发现其存在 的“未将管帐推断变更事项提交董事会审议，亦未实时履行信息暴露义务”的 违法事项，也未能督促亿能电力实时补充履行里面审议步骤及信息暴露义务， 未能作念到用功尽责，决定对公司及两位保荐代表东谈主采纳理论警示的自律监管措 施，公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （8）2023 年 9 月 26 日，深圳证券交易所向公司出具《监管函》（深证函 [2023]661 号），根据中国证监会作出的《行政处罚决定书》（[2023]45 号） （详见公司于 2023 年 6 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）暴露的 《东北证券股份有限公司对于收到中国证券监督管理委员会 的公告》）查明的事实，即公司当作郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票技俩保荐机构，存在未对刊行对象认购资金起头审慎核查和延续督 导期间未用功尽责等违法行动，决定对公司采纳书面警示的自律监管措施。目 前公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （9）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督管理委员会作出的《关 于对东北证券股份有限公司采纳责令改正措施的决定》（[2024]25 号）以及 《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾采纳出具警示函措施的决定》（ [2024]26 号），指出公司投资银行业务管理方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、 部分技俩质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个 别技俩延续督导未用功尽责等问题，决定对公司采纳责令改正的行政监督管理 措施，对相关办事东谈主采纳出具警示函的行政监督管理措施。收到上述监管函件 后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募阐述书选录   申报期内，刊行东谈主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管存眷、出具警 示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债 券的实质性防碍，刊行东谈主不存在要紧犯警违法情形。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录               第四节      财务管帐信息   中准管帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的 礼貌对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现 金流量表进行了审计，并出具了范例无保钟情见的审计申报，审计申报文号分 别为中准审字[2023]2030 号、中准审字[2024]2044 号。立信管帐师事务所（特 殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的礼貌对本公司 2024 年 12 月 权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了范例无保钟情见的审计申报， 审计申报文号分别为信会师报字[2025]第 ZA11918 号。2025 年 1-3 月财务数据 源于公司未经审计的 2025 年 1-3 月财务报表。 一、管帐政策/管帐推断颐养对财务报表的影响   （一）财务报表的编制基础   申报期内，刊行东谈主财务报表均以延续酌量为基础列报。编制财务报表时， 除某些金融器具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按摄影 关礼貌计提相应的减值准备。公司以延续酌量为基础，根据履行发生的交易和 事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、 企业管帐准则应用指南、企业管帐准则讲授偏激他相关礼貌（以下合称“企业 管帐准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息暴露 编报法律讲授第 15 号——财务申报的一般礼貌》的暴露礼貌编制财务报表。   申报期内财务报表系在延续酌量假定的基础上编制，自申报期末起至少 12 个月内具备延续酌量才能，无影响延续酌量才能的要紧事项。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录   （二）管帐政策变更   根据财政部《企业管帐准则讲授第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易 产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用泉源阐发豁免的管帐处理”发生变 化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据《企业管帐准则讲授第 16 号》的礼貌，公司针对“对于单项交易产生 的资产和欠债相关的递延所得税不适用泉源阐发豁免的管帐处理”变化如下： 对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或 可抵扣蚀本）、且泉源阐发的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可 抵扣暂时性互异的单项交易，不适用《企业管帐准则第 18 号—所得税》第十一 条（二）、第十三条对于豁免泉源阐发递延所得税欠债和递延所得税资产的规 定。企业对该交易因资产和欠债的泉源阐发所产生的应征税暂时性互异和可抵 扣暂时性互异，应当根据《企业管帐准则第 18 号—所得税》等相关礼貌，在交 易发生时期别阐发相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   这次管帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生要紧影响。   （1）执行《企业管帐准则讲授第 17 号》   财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业管帐准则讲授第 17 号》（财会 [2023]21 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的分辨； ②对于供应商融资安排的暴露；③对于售后租回交易的管帐处理；该讲授礼貌 自 2024 年 1 月 1 日起引申。执行该讲授礼貌未对公司财务现象和酌量后果产生 要紧影响。   （2）执行《企业管帐准则讲授第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保 证类质料保证的管帐处理”的礼貌 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录    财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则讲授第 18 号》（财会 [2024]24 号），该讲授自印发之日起引申，允许企业自愿布年度提前执行。执 行该礼貌未对公司财务现象和酌量后果产生要紧影响。    （3）执行《企业数据资源相关管帐处理暂行礼貌》    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源相关管帐处理暂行礼貌》 （财会[2023]11 号），适用于稳妥企业管帐准则相关礼貌阐发为无形资产等资 产的数据资源，以及企业正当领有或阻挡的、预期会给企业带来经济利益的、 但发火足资产阐发条件而未予阐发的数据资源的相关管帐处理，并对数据资源 的暴露提议了具体要求。    该礼貌自 2024 年 1 月 1 日起引申，企业应当领受异日适用法，该礼貌引申 前照旧用度化计入损益的数据资源相关开销不再颐养。执行该礼貌未对公司财 务现象和酌量后果产生要紧影响。    无。    （三）管帐推断变更    申报期内，刊行东谈主未发生管帐推断变更。 二、合并报表范围的变化    （一）2022 年度合并报表范围变化情况    公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。    （二）2023 年度合并报表范围变化情况 体 20 只。 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募阐述书选录      （三）2024 年合并报表范围变化情况      公司 2024 年新增纳入合并范围的结构化主体 25 家，不再纳入合并范围的 主体 42 家。      （四）2025 年 1 -3 月合并报表范围变化情况      公司 2025 年 1-3 月新增纳入合并范围的主体 5 家，不再纳入合并范围的主 体 9 家。 三、公司申报期内合并及母公司财务报表      （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                 单元：元       技俩       2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31         2022/12/31 资产： 货币资金         24,290,170,363.10   25,518,453,102.91   18,941,934,418.91   22,454,172,502.41 其中：客户进款      16,198,522,021.27   20,756,378,788.60   14,387,960,254.19   17,411,209,096.65 结算备付金         2,852,754,479.26    3,880,709,597.58    3,469,502,138.60    2,407,890,454.27 其中：客户备付金      2,422,354,254.30    1,827,689,513.20    2,565,186,549.79    1,514,614,241.47 融出资金         14,331,891,063.18   13,985,668,804.77   12,139,617,136.26   11,839,073,397.05 繁衍金融资产         467,966,607.89      421,638,212.52       61,034,215.12         5,967,771.97 存出保证金         8,128,109,801.94    6,609,256,354.10    4,769,878,304.21    3,671,077,977.95 应收款项          2,719,843,207.24     311,072,232.39      262,823,477.12      476,330,222.48 买入返售金融资产      1,944,714,329.78    1,123,020,090.54    1,289,174,521.49    2,855,123,714.55 金融投资         29,827,766,928.48   33,627,354,030.65   38,746,527,728.12   31,293,273,067.24 其中：交易性金融 资产  其他权益器具投 资 耐久股权投资         976,030,146.02      948,875,093.85      908,743,450.61      906,839,856.37 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩         2025/3/31             2024/12/31              2023/12/31         2022/12/31 投资性房地产           139,915,959.94         141,247,318.86       146,572,754.52       84,005,973.93 固定资产             619,768,508.62         636,734,039.14       666,742,468.26      703,028,319.12 使用权资产            227,845,292.31         240,528,002.59       264,795,490.10      281,234,229.20 无形资产             403,368,194.60         414,946,046.24       331,824,268.22      307,693,710.61 商誉                75,920,803.93          75,920,803.93        75,920,803.93       75,920,803.93 递延所得税资产          426,285,723.12         413,631,271.94       566,655,749.75      774,555,396.07 其他资产             962,239,377.38         676,598,092.92       692,609,616.33      762,787,466.99 资产整个          88,394,590,786.79      89,025,653,094.93    83,334,356,541.55    78,898,974,864.14                                                                                       单元：元       技俩        2025/3/31           2024/12/31             2023/12/31            2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4,458,431,194.91     3,580,959,758.79       5,981,399,012.87      4,474,942,752.39 拆入资金          6,075,781,941.63     4,308,815,291.65       2,570,604,183.34      1,922,496,500.01 交易性金融欠债        439,751,296.09       808,201,539.63        2,370,811,093.39      1,594,433,945.64 繁衍金融欠债          23,494,051.47          9,199,813.45         13,634,236.30          11,371,506.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      25,354,282,037.24    25,753,638,831.13      19,106,947,564.42     20,231,757,436.69 代理承销证券款                      -                     -                       -                   - 应付职工薪酬        1,120,996,747.74     1,194,061,740.12       1,154,325,028.67      1,076,170,347.16 应交税费           110,475,669.00       118,793,331.76          111,024,364.80        206,288,187.84 应付款项           357,192,253.19       646,416,181.10         936,180,100.03       1,338,157,513.96 合同欠债            37,340,618.07        36,144,795.86          31,906,781.59          36,576,135.88 权衡欠债              1,675,254.51       22,070,387.71            1,675,254.51         23,219,822.17 应付债券          6,946,687,285.56     7,882,882,369.92      11,115,519,786.94      8,710,255,582.59 租借欠债           218,078,160.70       230,140,661.45         262,108,959.28         274,509,478.16 递延收益            42,236,143.14        42,206,564.73          43,841,358.69          40,436,233.10 递延所得税欠债           5,446,448.58                     -                       -      240,333,542.47 其他欠债          9,829,509,169.94     9,021,162,526.39       6,506,425,611.95      9,059,885,091.60 欠债算计         68,712,873,992.69    69,440,144,341.30      64,435,192,980.93     60,241,576,067.18 通盘者权益（或股 东权益）： 实得益本（或股       2,340,452,915.00     2,340,452,915.00       2,340,452,915.00      2,340,452,915.00 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩          2025/3/31              2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 本） 成本公积           5,746,906,471.63        5,746,906,471.63        5,746,906,471.63     5,746,127,442.25 其他详细收益           -84,963,955.84          -84,118,212.77          -83,408,632.27       -83,933,151.09 盈余公积           1,369,345,733.17        1,369,345,733.17        1,263,210,449.15     1,214,663,961.68 一般风险准备         3,305,163,893.49        3,294,538,840.15        3,008,153,277.64     2,846,060,864.24 未分拨利润          6,525,827,520.90        6,451,182,503.57        6,204,099,567.16     5,980,333,388.92 包摄于母公司通盘 者权益算计 少数股东权益          478,984,215.75          467,200,502.88          419,749,512.31       613,693,375.96 通盘者权益算计       19,681,716,794.10       19,585,508,753.63       18,899,163,560.62    18,657,398,796.96 欠债及股东权益总 计                                                                                          单元：元      技俩          2025 年 1-3 月             2024 年度                 2023 年度            2022 年度     一、营业收入       1,484,965,627.68       6,505,079,105.33        6,475,249,683.62   5,077,439,948.01 利息净收入               59,687,233.68          79,177,973.16            2,175,317.09    258,939,697.73 其中：利息收入            315,596,348.10       1,272,373,105.46        1,459,666,512.44   1,559,703,075.52      利息开销          255,909,114.42       1,193,195,132.30        1,457,491,195.35   1,300,763,377.79 手续费及佣金净收入          530,152,371.37       2,218,324,797.68        2,143,166,318.18   2,380,251,132.48 其中：经纪业务手续 费净收入      投资银行业务 手续费净收入      资产管理业务 手续费净收入 投资收益               263,455,995.37       2,121,943,981.64        1,511,802,668.41   1,257,066,385.76 其中：春联营企业和 合营企业的投资收益     以摊余成本计量 的金融资产远离阐发                         -                       -          373,972.60                   - 产生的收益 其他收益                 5,552,850.56          40,321,215.28           38,266,715.66      38,939,009.75 公允价值变动收益           118,119,930.99         -57,831,616.83           52,415,412.63    -728,044,789.14 汇兑收益                   -41,721.77           1,411,844.43            1,343,677.36       2,043,637.65 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录       技俩     2025 年 1-3 月        2024 年度            2023 年度            2022 年度 资产处置收益             57,437.48         567,244.46         224,689.21          -89,892.08 其他业务收入        507,981,530.00    2,101,163,665.51   2,725,854,885.08   1,868,334,765.86 二、营业开销       1,211,161,826.70   5,314,400,778.62   5,760,562,692.87   4,845,491,586.58 税金及附加           7,615,416.90      28,768,104.35      27,776,302.88      26,134,177.05 业务及管理费        701,080,519.22    3,075,711,328.73   3,126,650,208.56   2,931,189,174.02 信用减值损失          2,450,980.28      13,654,556.16      -78,217,834.61     40,540,573.63 其他资产减值损失        4,143,237.95      22,271,318.18       4,925,072.40         222,281.77 其他业务成本        495,871,672.35    2,173,995,471.20   2,679,428,943.64   1,847,405,380.11 三、营业利润        273,803,800.98    1,190,678,326.71    714,686,990.75     231,948,361.43 加：营业外收入         1,550,514.45       3,415,554.94       1,121,142.98       6,177,970.39 减：营业外开销           236,750.60      29,810,538.67       -7,008,562.14     37,750,329.56 四、利润总额        275,117,564.83    1,164,283,342.98    722,816,695.87     200,376,002.26 减：所得税用度        60,501,770.50     236,335,443.80      27,171,081.71      -72,100,996.19 五、净利润         214,615,794.33     927,947,899.18     695,645,614.16     272,476,998.45 （一）按通盘权包摄 分类 包摄于母公司通盘者 的净利润 少数股东损益         12,323,077.91      54,298,824.74      27,195,243.55      41,533,898.07 （二）按酌量延续性 分类 六、其他详细收益的                  -845,776.43        -710,014.67         518,783.20       1,624,766.50 税后净额 包摄于母公司通盘者 的其他详细收益的税        -845,743.07        -709,580.50         524,518.82       1,609,597.57 后净额 （一）以后不行重分 类进损益的其他详细        -844,942.50       -1,130,784.75        438,651.00          -25,168.50 收益                             -                  -                  -                  - 益计议变动额                             -                  -                  -                  - 损益的其他详细收益                  -844,942.50       -1,130,784.75        438,651.00          -25,168.50 公允价值变动 东北证券股份有限公司                                                     公开刊行次级债券召募阐述书选录        技俩       2025 年 1-3 月            2024 年度                2023 年度              2022 年度 （二）以后将重分类 进损益的其他详细收                -800.57            421,204.25             85,867.82          1,634,766.07 益 进损益的其他详细收                        -          431,624.49            223,522.62          1,270,711.84 益                                  -                      -                      -                  - 价值变动 入其他详细收益的金                        -                      -                      -                  - 额                                  -                      -                      -                  - 损失准备                                  -          -10,420.24            -137,654.80           364,054.23 差额 包摄于少数股东的其 他详细收益的税后净                 -33.36               -434.17              -5,735.62            15,168.93 额 七、详细收益总额         213,770,017.90         927,237,884.51        696,164,397.36        274,101,764.95 包摄于母公司股东的 详细收益总额 包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益 （元） （二）稀释每股收益 （元）                                                                                          单元：元      技俩      2025 年 1-3 月             2024 年度                2023 年度                2022 年度 一、酌量行径产 生的现款流量： 收取利息、手续 费及佣金的现款 拆入资金净增加 额 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 回购业务资金净              -2,092,696,608.37    1,557,346,406.81    3,325,290,632.29   -3,073,882,853.18 增加额 代理买卖证券收               -208,115,752.25     6,646,861,548.77   -1,141,665,026.95    1,229,491,191.28 到的现款净额 收到其他与酌量 行径相关的现款 酌量行径现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融资产净      -3,760,224,847.02   -5,076,600,560.92    5,750,848,060.35     -345,246,350.22 增加额 返售业务资金净 增加额 融出资金净增加 额 支付利息、手续 费及佣金的现款 支付给职工以及 为职工支付的现        511,052,134.86     1,743,931,400.76    1,779,670,814.47    1,933,405,734.50 金 支付的各项税费        160,692,178.70      506,352,834.50      531,750,977.95      696,561,986.27 支付其他与酌量 行径相关的现款 酌量行径现款流 出小计 酌量行径产生的              -2,423,934,590.71   10,936,355,575.98   -1,882,057,213.68    2,714,082,856.20 现款流量净额 二、投资行径产 生的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、 无形资产和其他 耐久资产收回的 现款净额 投资行径现款流 入小计 投资支付的现款      2,242,030,396.04     2,655,648,603.19   10,953,717,226.96   33,939,203,363.52 购建固定资产、         21,818,206.57      179,551,169.10      294,368,416.32      270,731,600.88 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 无形资产和其他 耐久资产支付的 现款 支付其他与投资 行径相关的现款 投资行径现款流 出小计 投资行径产生的               -100,988,493.17      219,999,066.45       -16,996,523.18     -122,877,431.77 现款流量净额 三、筹资行径产 生的现款流量： 吸收投资收到的                              -                   -      10,500,000.00                    - 现款 其中：子公司吸 收少数股东投资                      -                   -      10,500,000.00                    - 收到的现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资 行径相关的现款 筹资行径现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润 或偿付利息支付        340,388,825.74     1,067,644,089.04    1,038,567,724.68    1,105,610,663.88 的现款 其中：子公司支 付给少数股东的                      -                   -                   -      31,168,000.00 股利、利润 支付其他与筹资 行径相关的现款 筹资行径现款流 出小计 筹资行径产生的 现款流量净额 四、汇率变动对 现款及现款等价            -77,146.94         1,861,256.11        1,703,856.18        4,877,714.93 物的影响 五、现款及现款              -2,276,335,026.65    6,914,168,180.88   -2,450,359,728.15     750,333,985.11 等价物净增加额 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录   技俩       2025 年 1-3 月            2024 年度                2023 年度               2022 年度 加:期初现款及 现款等价物余额 六、期末现款及 现款等价物余额   （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                      单元：元       技俩       2025/3/31              2024/12/31             2023/12/31          2022/12/31 资产： 货币资金         20,104,103,504.85      21,497,590,851.52     14,902,114,957.44   17,131,315,617.55 其中：客户进款      17,271,364,788.46      18,656,802,583.57     11,557,939,355.98   13,714,343,254.73 结算备付金         3,347,211,698.31       3,709,163,777.35      3,273,192,247.17    2,342,888,549.55 其中：客户备付金      2,586,444,235.26       2,300,770,674.82      2,641,798,333.22    1,721,186,794.68 融出资金         14,331,891,063.18      13,985,668,804.77     12,139,617,136.26   11,839,073,397.05 存出保证金         4,032,895,469.35       3,508,621,931.79      1,767,863,690.03    1,688,858,638.03 应收款项          2,587,591,424.78         173,116,602.12         98,967,479.56     287,262,065.16 买入返售金融资产      1,866,743,000.28       1,029,359,063.49      1,236,361,344.64    2,707,009,019.64 金融投资         28,060,110,007.59      31,487,615,073.54     34,983,917,100.06   27,714,811,834.34 交易性金融资产      28,060,110,007.59      31,487,615,073.54     34,983,917,100.06   27,714,811,834.34 繁衍金融资产          379,398,717.21         367,881,869.99         59,532,195.12        5,769,551.97 耐久股权投资        4,190,749,675.23       4,166,216,534.04      4,116,726,200.33    4,087,598,922.27 投资性房地产          139,915,959.94         141,247,318.86       146,572,754.52       84,005,973.93 固定资产            600,700,735.68         616,461,814.48       642,522,999.61      676,232,551.38 使用权资产           172,857,592.08         187,464,150.75       208,309,961.49      231,755,745.94 无形资产            354,304,712.96         365,603,688.38       285,244,059.38      264,050,954.25 递延所得税资产         251,249,283.55         220,840,071.73       394,916,854.02      593,034,318.38 其他资产            426,409,379.10         331,181,959.05       656,387,321.66     1,010,879,417.52 资产整个         80,846,132,224.09      81,788,033,511.86     74,912,246,301.29   70,664,546,556.96                                                                                      单元：元       技俩       2025/3/31             2024/12/31             2023/12/31           2022/12/31 欠债： 应付短期融资款      4,458,431,194.91       3,580,959,758.79      5,981,399,012.87     4,474,942,752.39 东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩        2025/3/31          2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 拆入资金          6,075,781,941.63    4,308,815,291.65      2,570,604,183.34    1,922,496,500.01 交易性金融欠债        414,659,495.54      779,554,282.90       1,747,340,749.20     962,544,701.32 繁衍金融欠债             459,200.00                      -                   -      11,166,731.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      21,608,442,354.06   22,341,890,576.15     14,662,558,563.06   15,781,109,332.24 代理承销证券款                      -                     -                   -                   - 应付职工薪酬         932,626,886.73      879,245,384.04        853,132,919.71      768,623,253.38 应交税费            91,569,098.79       50,859,617.48         47,220,982.26       85,106,285.42 应付款项           168,089,453.41      387,640,876.96        739,864,057.27      661,632,474.22 合同欠债            20,803,628.02       20,775,832.32         20,993,368.87       29,165,676.50 权衡欠债               455,432.34             455,432.34         455,432.34       22,000,000.00 应付债券          6,946,687,285.56    7,882,882,369.92     11,115,519,786.94    8,710,255,582.59 租借欠债           165,257,489.14      178,233,870.56        203,559,068.08      224,187,762.06 递延收益               329,552.44             323,397.93         302,619.49          273,233.10 递延所得税欠债                      -                     -                   -     235,461,978.58 其他欠债          9,357,941,559.05    8,772,827,928.68      6,492,507,418.61    9,438,092,841.14 欠债算计         63,118,989,361.81   64,044,360,965.27     57,996,312,927.93   54,000,256,289.43 通盘者权益（或股 东权益）： 实得益本（或股 本） 成本公积          5,731,707,549.24    5,731,707,549.24      5,731,707,549.24    5,731,707,549.24 其他详细收益            2,476,853.96        2,476,853.96          2,045,229.47        1,821,706.85 盈余公积          1,374,788,358.74    1,374,788,358.74      1,268,653,074.72    1,220,106,587.25 一般风险准备        2,749,595,054.61    2,749,591,841.03      2,537,306,149.44    2,440,213,174.50 未分拨利润         5,528,122,130.73    5,544,655,028.62      5,035,768,455.49    4,929,988,334.69 通盘者权益算计      17,727,142,862.28   17,743,672,546.59     16,915,933,373.36   16,664,290,267.53 欠债和通盘者权益 整个                                                                                   单元：元      技俩    2025 年 1-3 月          2024 年度                   2023 年度             2022 年度 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩    2025 年 1-3 月        2024 年度              2023 年度              2022 年度 一、营业收入       570,775,335.44    3,313,277,837.54    2,551,038,514.78   2,154,826,631.04 利息净收入         32,581,141.37      36,582,530.30       24,275,505.71     231,739,423.17 其中：利息收入      283,884,958.97    1,171,830,882.01    1,333,775,771.14   1,459,219,323.79 利息开销         251,303,817.60    1,135,248,351.71    1,309,500,265.43   1,227,479,900.62 手续费及佣金净收 入 其中：经纪业务手 续费净收入 投资银行业务手续 费净收入 投资收益         335,939,481.99    1,783,972,763.48    1,298,188,685.61    875,097,936.24 其中：春联营企业 和合营企业的投资      24,533,141.19     105,546,441.51      120,275,899.48     154,506,479.80 收益 其他收益           4,200,609.78      14,653,948.61       14,298,658.94      20,153,546.13 公允价值变动收益     -115,373,569.89    277,880,551.16       14,293,822.40    -271,221,285.32 汇兑收益              -41,721.77          378,933.80        389,945.76       1,958,850.84 其他业务收入         3,094,531.13      14,973,009.69        9,929,507.30       9,097,528.92 资产处置收益             -9,452.10          531,021.45        231,193.97          13,222.25 二、营业开销       447,303,983.76    2,071,597,738.80    2,114,590,042.95   2,009,976,274.82 税金及附加          5,737,651.01      20,825,295.05       19,642,048.37      18,689,069.07 业务及管理费       438,520,818.18    2,039,952,094.53    2,162,485,425.34   1,961,849,739.71 信用减值损失         1,714,155.65       5,494,913.56       -72,046,463.53     26,916,085.39 其他业务成本         1,331,358.92       5,325,435.66        4,509,032.77       2,521,380.65 三、营业利润       123,471,351.68    1,241,680,098.74     436,448,471.83     144,850,356.22 加：营业外收入        1,469,545.40           681,777.01        482,738.83         483,288.30 减：营业外开销          100,977.05       6,927,800.07       -11,191,483.33     32,119,520.30 四、利润总额       124,839,920.03    1,235,434,075.68     448,122,693.99     113,214,124.22 减：所得税用度       24,346,958.59     174,081,235.44       -37,342,180.72   -131,398,865.00 五、净利润        100,492,961.44    1,061,352,840.24     485,464,874.71     244,612,989.22 六、其他详细收益                            -          431,624.49        223,522.62       1,270,711.84 的税后净额 （一）以后不行重 分类进损益的其他                   -                   -                  -                  - 详细收益 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录        技俩   2025 年 1-3 月           2024 年度                   2023 年度               2022 年度                            -                        -                       -                   - 益计议变动额 损益的其他详细收                   -                        -                       -                   - 益                            -                        -                       -                   - 资公允价值变动                            -                        -                       -                   - 险公允价值变动 （二）以后将重分 类进损益的其他综                   -               431,624.49             223,522.62        1,270,711.84 合收益 类进损益的其他综                   -               431,624.49             223,522.62        1,270,711.84 合收益                            -                        -                       -                   - 允价值变动 计入其他详细收益                   -                        -                       -                   - 的金额                            -                        -                       -                   - 用损失准备                            -                        -                       -                   - 备                            -                        -                       -                   - 算差额 七、详细收益总额     100,492,961.44         1,061,784,464.73         485,688,397.33       245,883,701.06                                                                                        单元：元        技俩    2025 年 1-3 月         2024 年度                 2023 年度                 2022 年度 一、酌量行径产生 的现款流量： 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净增加额     1,750,000,000.00    1,730,000,000.00         650,000,000.00        1,000,000,000.00 回购业务资金净增              -1,982,129,611.60   1,299,835,911.60       2,882,633,200.00        -4,041,601,179.45 加额 代理买卖证券收到      -733,610,615.14    7,679,502,295.15       -1,118,131,496.75        -639,116,230.00 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录       技俩     2025 年 1-3 月          2024 年度             2023 年度             2022 年度 的现款净额 收到其他与酌量活 动相关的现款 酌量行径现款流入               -198,933,899.43    13,670,402,924.56   6,947,330,088.51      900,964,121.58 小计 为交易目的而持有 的金融资产净增加     -3,232,998,630.02   -4,017,047,745.64   5,740,452,857.82        7,586,881.50 值 返售业务资金净增 加额 融出资金净增加额       314,826,478.51     1,886,869,113.67     312,525,461.62    -1,644,923,756.48 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费         44,617,440.09      117,613,410.85      163,972,149.31      274,974,128.30 支付其他与酌量活 动相关的现款 酌量行径现款流出 小计 酌量行径产生的现              -1,901,170,743.01   11,143,153,399.13   -1,204,462,905.39     221,480,363.40 金流量净额 二、投资行径产生 的现款流量： 取得投资收益收到                              -     120,000,000.00       91,372,144.04      211,652,639.92 的现款 处置固定资产、无 形资产和其他耐久 资产收回的现款净 额 收到其他与投资活 动相关的现款 投资行径现款流入 小计 投资支付的现款                      -                   -                   -                   - 购建固定资产、无 形资产和其他耐久        17,813,020.76      158,530,891.88      265,154,016.90      244,414,002.53 资产支付的现款 支付其他与投资活 动相关的现款 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩      2025 年 1-3 月           2024 年度              2023 年度                2022 年度 投资行径现款流出 小计 投资行径产生的现                 -109,702,181.72      49,765,881.06       193,999,460.50             188,070,022.53 金流量净额 三、筹资行径产生 的现款流量： 刊行债券收到的现 金 筹资行径现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息支付的现        340,388,825.74     1,052,049,363.03     1,038,567,724.68       1,074,442,663.88 金 支付其他与筹资活 动相关的现款 筹资行径现款流出 小计 筹资行径产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的             -77,755.23         828,356.96           811,990.03               4,932,999.42 影响 五、现款及现款等              -1,755,439,425.71     7,031,446,924.26    -1,297,696,962.49      -1,344,217,653.51 价物净增加额 加:期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额 四、最近三年及一期的主要财务目的      （一）主要财务目的            技俩                                         （末）             （末）           （末）               （末） 总资产（亿元）                                       883.95       890.26          833.34          788.99 总欠债（亿元）                                       687.13       694.40          644.35          602.42 一都债务（亿元）                                      403.96       405.39          419.34          363.92 东北证券股份有限公司                                   公开刊行次级债券召募阐述书选录                技俩                           （末）             （末）          （末）          （末）  通盘者权益（亿元）                     196.82       195.86       188.99       186.57  营业总收入（亿元）                      14.85        65.05        64.75        50.77  利润总额（亿元）                        2.75        11.64         7.23         2.00  净利润（亿元）                         2.15         9.28         6.96         2.72  包摄于上市公司股东的扣除非时时性损益  的净利润（亿元）  包摄于母公司通盘者的净利润（亿元）               2.02         8.74         6.68         2.31  酌量行径产生现款流量净额（亿元）              -24.24       109.36       -18.82        27.14  投资行径产生现款流量净额（亿元）               -1.01         2.20        -0.17        -1.23  筹资行径产生现款流量净额（亿元）                2.49       -42.44        -5.53       -18.46  流动比率                            1.94         2.00         2.04         2.36  速动比率                            1.94         2.00         2.04         2.36  资产欠债率（%）                       68.78        69.05        70.57        68.20  债务成本比率（%）                      67.24        67.43        68.93        66.11  营业利润率（%）                       18.44        18.30        11.04         4.57  营业毛利率（%）                             -            -            -            -  平均总资产陈诉率（%）                     0.08         1.35         1.13         0.46  加权平均净资产收益率（%）                   4.22         4.65         3.66         1.28  扣除非时时性损益后加权平均净资产收益  率（%）  EBITDA（亿元）                      5.95        25.73        23.35        16.34  EBITDA 一都债务比（%）                 1.47         6.35         5.57         4.50  EBITDA 利息倍数                     2.38         2.28         1.74         1.37  应收账款盘活率                         0.98        22.67        17.52        13.13 注1：上述财务目的的诡计方法如下： （1）一都债务=期末短期借债+期末繁衍金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末耐久借债+期末应付短期融资款+次级债 （2）流动比率＝流动资产/流动欠债； （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债； （4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代 理承销证券款）×100%； （5）债务成本比率（%）＝一都债务/（一都债务+通盘者权益）×100%； （6）平均总资产陈诉率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息开销）/（岁首资产总额+年末资产总额） ÷2×100%； （7）加权平均净资产收益率及扣除非时时性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行 证券的公司信息暴露编报法律讲授第9号——净资产收益率和每股收益的诡计及暴露》（2010年改换）诡计；  东北证券股份有限公司                                                              公开刊行次级债券召募阐述书选录  （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息开销＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋耐久待摊费  用摊销）；  （9）EBITDA一都债务比（%）=EBITDA/一都债务×100%；  （10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息开销＝EBITDA/（计入财务用度的利息开销＋成本化利息）；  （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；  注2：由于统计口径互异，部分财务目的与评级申报诡计闭幕略有不同。        （二）证券公司风崎岖挡目的   母公司风崎岖挡指         标   净成本（万元）                    1,401,829.51           1,424,383.91   1,369,625.42    1,264,449.36    ≥20,000.00   净资产（万元）                  1,772,714.299            1,774,367.25   1,691,593.34    1,666,429.03              -       风险隐秘率                        241.65%             244.86%          185.54%         186.98%         ≥100%       成本杠杆率                        18.66%                 19.22%        17.40%          18.38%           ≥8%    流动性隐秘率                          277.37%             240.20%          378.24%         258.45%         ≥100%    净安然资金率                          194.48%             155.44%          143.53%         146.05%         ≥100%   净成本/净资产                          79.08%                 80.28%        80.97%          75.88%          ≥20%       净成本/欠债                       33.77%                 33.86%        31.61%          33.08%           ≥8%       净资产/欠债                       42.71%                 42.18%        39.04%          43.60%          ≥10%   自营权益类证券及   其繁衍品/净成本   自营非权益类证券  偏激繁衍品/净成本  五、管理层辩论与分析        本公司管理层结合公司申报期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈  利才能、现款流量、偿债才能、异日业务主见以及盈利才能的可延续性进行了  如下辩论与分析。        （一）资产结构分析        申报期各期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                             单元：万元、%  技俩             金额             占比           金额             占比          金额           占比          金额               占比 货币资金     2,429,017.04      27.48     2,551,845.31      28.66   1,894,193.44     22.73    2,245,417.25        28.46     东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 其中：客 户进款 结算备付 金 其中：客 户备付金 融出资金     1,433,189.11    16.21   1,398,566.88    15.71   1,213,961.71    14.57   1,183,907.34    15.01 交易性金 融资产 其他权益 器具投资 繁衍金融 资产 买入返售 金融资产 应收款项      271,984.32      3.08     31,107.22      0.35     26,282.35      0.32     47,633.02      0.60 存出保证 金 耐久股权 投资 投资性房 地产 固定资产       61,976.85      0.70     63,673.40      0.72     66,674.25      0.80     70,302.83      0.89 使用权资 产 无形资产       40,336.82      0.46     41,494.60      0.47     33,182.43      0.40     30,769.37      0.39 商誉          7,592.08      0.09      7,592.08      0.09      7,592.08      0.09      7,592.08      0.10 递延所得 税资产 其他资产       96,223.94      1.09     67,659.81      0.76     69,260.96      0.83     76,278.75      0.97 资产整个     8,839,459.08   100.00   8,902,565.31   100.00   8,333,435.65   100.00   7,889,897.49   100.00        申报期各期末，公司总资产分别为 7,889,897.49 万元、8,333,435.65 万元、     付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性     较强的资产，耐久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司     资产结构合理，资产现象细致，流动性风险较小，稳妥证券行业的特质。 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募阐述书选录 产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。    货币资金主要由客户资金进款和自有资金进款组成。2022 年末、2023 年末、 万元、2,551,845.31 万元及 2,429,017.04 万元，占刊行东谈主总资产的比例分别为 系客户进款增加所致。2025 年 3 月末货币资金较上年末减少 4.81%，系客户存 款减少所致。    申报期内，公司货币资金组成如下：                                                                              单元：万元     技俩         2025/3/31          2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31 库存现款                       0.01                0.03                0.07                0.10 银行进款             2,428,876.58       2,551,798.49        1,893,360.14        2,213,935.63 其中：客户进款          1,900,157.83       2,075,637.88        1,438,796.03        1,741,120.91 公司进款              469,492.92          417,475.52          404,770.04          430,657.45 风险准备金进款            59,225.82           58,685.09           49,794.08           42,157.27 其他货币资金                140.44               43.38               59.70           28,264.30 加：应计利息                     0.01                3.41           773.53            3,217.22     算计           2,429,017.04       2,551,845.31        1,894,193.44        2,245,417.25    结算备付金主如果存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备 付金，用于满足开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。 末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年 末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录 致。    融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年 末及 2025 年 3 月末融出资金余额分别为 1,183,907.34 万元、1,213,961.71 万元、 为 596.78 万元、6,103.42 万元、42,163.82 万元和 46,796.66 万元，占总资产的 比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.53%，占比较小。2023 年末，繁衍金融 资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权繁衍器具投资和收益互换业 务期末持仓浮盈增加。2024 年末，繁衍金融资产较上年末增加 590.82%，主要 原因系信用投合单子增加。2025 年 3 月末较上年末增加 10.99%。    应收款项主要包括应收算帐款、应收资产管理费、应收手续费及佣金等。 比例分别为 0.37%、0.60%、0.35%和 3.08%。2023 年末，应收款项较上年末减 少了 44.82%，主要系期末在途算帐款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增 加了 18.36%，主要系期末在途算帐款增加所致；2025 年 3 月末，应收款项较上 年末增加了 774.34%，系在途算帐资金增加所致。    公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式 回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，买入返售金融 资 产 余 额 分 别 为 285,512.37 万 元 、 128,917.45 万 元 、 112,302.01 万 元 及 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录 系股票质押式回购融出资金范围下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金范围下降所致。2025 年 3 月 末买入返售金融资产较上年末增加 73.17%，主要系债券质押式回购范围上升所 致。      申报期内，公司买入返售金融资产组成如下：                                                                         单元：万元       技俩         2025/3/31        2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31                              按金融资产种类 股票                   13,018.80           13,218.80       50,332.28       141,545.49 债券                 182,832.73           100,455.15       80,131.39       163,197.14       算计           195,851.53           113,673.95      130,463.67       304,742.63 加：应计利息                  15.40               19.46           101.71           169.34 减：减值准备                1,395.50            1,391.40        1,647.92        19,399.59      账面价值          194,471.43           112,302.01      128,917.45       285,512.37                                  按业务类别 股票质押式回购              13,018.80           13,218.80       50,332.28       141,545.49 债券买断式回购                      -                   -                -        9,533.00 债券质押式回购            182,832.73           100,455.15       80,131.39       153,664.14       算计           195,851.53           113,673.95      130,463.67       304,742.63 加：应计利息                  15.40               19.46           101.71           169.34 减：减值准备                1,395.50            1,391.40        1,647.92        19,399.59      账面价值          194,471.43           112,302.01      128,917.45       285,512.37      申报期内，公司交易性金融资产分别为 3,128,309.06 万元、3,873,576.04 万 元、3,361,809.44 万元和 2,981,963.39 万元。公司坚持稳健且无邪适度的投资策 略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票商场行情兼顾公募基金、 股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月 末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录 加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及 股票投资范围减少所致。2025 年 3 月末，公司交易性金融资产较上年末减少了      申报期内，刊行东谈主交易性金融资产组成如下：                                                                            单元：万元      技俩        2025/3/31             2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31      债券          2,099,396.61           2,491,366.82     2,639,188.22     1,928,688.29   公募基金                361,310.75          373,851.61       389,421.25       395,324.75  股票/股权                227,547.02          241,474.91       478,955.97       394,555.86 银行理会家具                  8,548.22            7,567.67        44,941.94           501.94 券商资管家具                 47,745.40           38,313.72        85,356.55       176,594.30   信托计议                 53,983.50           59,701.22        50,133.90        50,853.75      其他               183,431.90          149,533.49       185,578.21       181,790.17      算计          2,981,963.40           3,361,809.44     3,873,576.04     3,128,309.06      申报期内，使用权资产余额分别为 28,123.42 万元、 26,479.55 万元、      申报期内，其他资产账面价值分别为 76,278.75 万元、69,260.96 万元、 存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存 货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 3 月末 其他资产较上年末进步 42.22%，主要系期货子公司存货增加所致。      （二）欠债结构分析      申报期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                         单元：万元、% 技俩        2025/3/31                2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31      东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募阐述书选录                 金额          占比         金额             占比         金额           占比         金额           占比 应付短期融资款       445,843.12      6.49    358,095.98       5.16     598,139.90      9.28    447,494.28      7.43 拆入资金          607,578.19      8.84    430,881.53       6.21     257,060.42      3.99    192,249.65      3.19 交易性金融欠债        43,975.13      0.64     80,820.15       1.16     237,081.11      3.68    159,443.39      2.65 繁衍金融欠债          2,349.41      0.03        919.98       0.01       1,363.42      0.02      1,137.15      0.02 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款      2,535,428.20    36.90   2,575,363.88     37.09    1,910,694.76    29.65   2,023,175.74    33.58 代理承销证券款                 -        -              -          -              -        -              -        - 应付职工薪酬        112,099.67      1.63    119,406.17       1.72     115,432.50      1.79    107,617.03      1.79 应交税费           11,047.57      0.16     11,879.33       0.17      11,102.44      0.17     20,628.82      0.34 应付款项           35,719.23      0.52     64,641.62       0.93      93,618.01      1.45    133,815.75      2.22 合同欠债            3,734.06      0.05      3,614.48       0.05       3,190.68      0.05      3,657.61      0.06 权衡欠债              167.53      0.00      2,207.04       0.03         167.53      0.00      2,321.98      0.04 应付债券          694,668.73     10.11    788,288.24      11.35    1,111,551.98    17.25    871,025.56     14.46 租借欠债           21,807.82      0.32     23,014.07       0.33      26,210.90      0.41     27,450.95      0.46 递延收益            4,223.61      0.06      4,220.66       0.06       4,384.14      0.07      4,043.62      0.07 递延所得税欠债           544.64      0.01           0.00      0.00               -        -     24,033.35      0.40 其他欠债          982,950.92     14.31    902,116.25      12.99     650,642.56     10.10    905,988.51     15.04  欠债算计        6,871,287.40   100.00   6,944,014.43   100.00     6,443,519.30   100.00   6,024,157.61   100.00         申报期内，公司欠债总额与资产范围增长趋势基本保持一致。公司欠债以      流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证      券款和应付债券偏激他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券      款后，申报期各期末公司的自有欠债分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万      元、4,368,650.55 万元和 4,335,859.20 万元。         颐养剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022      年末增加了 531,842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回      购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了      月末，公司欠债较上年末变动不大。 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录 款分别为 447,494.28 万元、598,139.90 万元、358,095.98 万元及 445,843.12 万元， 占刊行东谈主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 6.49%。2023 年末较 上年末增加 33.66% ，系短期融资范围上升 所致。2024 年末较上年末减少 明细情况如下：                                                                         单元：万元        技俩         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 短期融资券                  1,323.12                  -      348,367.17       302,223.64 收益笔据                  94,520.00          51,109.62       49,199.31        52,904.12 短期公司债               350,000.00          306,986.36      200,573.42        92,366.52        算计           445,843.12          358,095.98      598,139.90       447,494.28    各申报期末，公司拆入资金分别为 192,249.65 万元、257,060.42 万元、 拆借范围增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资 金范围增加所致。2025 年 3 月末公司拆入资金较上年末增加 41.01%，主要系银 行拆入资金增加所致。 况如下：                                                                         单元：万元        技俩         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 转融通融入资金             288,000.00          290,000.00                -       32,000.00 银行拆入资金              317,000.00          140,000.00      257,000.00       160,000.00 加：应计利息                 2,578.19            881.53            60.42           249.65        算计           607,578.19          430,881.53      257,060.42       192,249.65 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录    各申报期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159,443.39 万元、237,081.11 万元、80,820.15 万元和 43,975.13 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上 年末增长 48.69%，系浮动收益笔据范围增加所致。2024 年末，交易性金融欠债 余额较上年末减少 65.91%，系收益笔据、股票范围减少所致。2025 年 3 月末， 公司交易性金融欠债余额较上年末减少 45.59%，主要系收益笔据范围减少所致。 明细情况如下：                                                                               单元：万元         技俩          2025/3/31             2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 债券假贷                    4,899.17                       -                -      10,079.10 公募基金                            -                      -      10,367.34         1,637.22 收益笔据                   36,566.78             77,955.43       174,734.07        86,175.37 股票/股权                           -               356.22        46,275.24        56,857.57 结构化主体其他份额持有东谈主在 结构化主体中享有的权益         算计             43,975.13             80,820.15       237,081.11       159,443.39 别为 1,137.15 万元、1,363.42 万元、919.98 万元和 2,349.41 万元，占公司欠债 总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.03%，占比较小。    各 报 告 期 末 ， 公 司 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 分 别 为 1,100,074.20 万 元 、 比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 19.93%。2023 年末，公司卖出回购金 融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务范围增加所致。2024 年末，公 司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务范围增加所致。 范围减少所致。      东北证券股份有限公司                                                         公开刊行次级债券召募阐述书选录         各申报期末，公司代理买卖证券款分别为 2,023,175.74 万元、1,910,694.76      万元、2,575,363.88 万元及 2,535,428.20 万元。代理买卖证券款属于接纳客户委      托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，      履行上不会对公司形成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交      易的活跃程度相关。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。      增加所致。2025 年 3 月末公司代理买卖证券款较上年末基本持平。      明细情况如下：                                                                                            单元：万元、%  技俩              金额             占比          金额              占比         金额             占比          金额             占比 普通经纪业 务客户资金 融资融券信 用客户资金 应付利息             72.49        0.00         56.25          0.00         73.28        0.00        115.21         0.01 应付期货保 证金  算计        2,535,428.21     100.00   2,575,363.88       100.00   1,910,694.76     100.00   2,023,175.74      100.00      别为 107,617.03 万元、115,432.50 万元、119,406.17 万元和 112,099.67 万元，公      司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.63%，占比      相对较为安然，其变动主要系公司按照绩效考核办法索要的绩效考核薪酬变动      所致。         应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东谈主所得税等技俩。 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录 年较 2023 年末进步 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年 的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 0.52%，申报期内，应付款项的余额受 应付在途算帐款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较 款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途算帐款（客户）减少所致。    申报期内，公司合同欠债分别为 3,657.61 万元、3,190.68 万元、3,614.48 万 元及 3,734.06 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.05%， 占比较小。根据财政部《对于改换印发的文告》 以及《企业管帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行 新收入准则，增加合同欠债科目。    申报期内，公司权衡欠债金额分别为 2,321.98 万元、167.53 万元、2,207.04 万元和 167.53 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.00%， 占比较小。2022 年末公司权衡欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日 收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行 豫金刚石 2016 年非公开刊行股票技俩中，涉嫌保荐、延续督导等业务未用功尽 责，所出具的文献存在无理记录、误导性述说或者要紧遗漏，根据《中华东谈主民 共和国证券法》《中华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定 对公司立案。2023 年末公司权衡欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），充公保荐业 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录 务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项 计提的权衡欠债转回。2024 年末公司权衡欠债增加的主要原因为公司子公司渤 海融幸收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字[2024]130 号），因渤 海融幸利用不方正技巧规避持仓适度，形成持仓上风，实施挤仓行动，影响焦 炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸犯警所得 10,197,566.60 元， 并对其处以 10,197,566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20,395,133.20 元的权衡欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。    申报期内公司应付债券金额分别为 871,025.56 万元、1,111,551.98 万元、 券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 3 月末应付债券较 2024 年末下降了    申报期内，公司租借欠债金额分别为 27,450.95 万元、26,210.90 万元、    申报期内，公司递延收益金额分别为 4,043.62 万元、4,384.14 万元、 及 0.06%，变动不大且占欠债总额的比例较小。    申报期内，公司递延所得税欠债分别为 24,033.35 万元、0 万元、0 万元和 较小。     东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募阐述书选录     别为 905,988.51 万元、650,642.56 万元、902,116.25 万元和 982,950.92 万元，占     欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 14.31%，申报期内，其他     欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债范围较上年末减少了     况如下：                                                                                                          单元：万元、%     技俩                  金额             占比           金额                  占比            金额            占比            金额         占比 其他应付款           95,913.78         9.76       74,283.68             0.02       75,978.12       11.68       29,617.57        3.27 代理兑付证券 款 期货风险准备 金 预收款               681.23          0.07            501.99           0.06         471.64         0.07         500.49         0.06 次级债            876,071.76        89.13      816,356.45            90.49      565,279.33       86.88      867,750.33      95.78 债券假贷利息               7.65         0.00            138.77           0.02         206.56         0.03           19.94        0.00 待结转销项税           3,672.66         0.37        4,287.63             0.48        2,420.67        0.37        2,088.57        0.23 应付股利                    -            -                 -              -               -              -            -           -     算计         982,950.92       100.00      902,116.25           100.00      650,642.56      100.00      905,988.51   100.00          （三）盈利才能分析          申报期内，公司主要盈利目的如下表所示：                                                                                                           单元：万元           技俩                2025 年 1-3 月               2024 年度                    2023 年度                 2022 年度     一、营业总收入                        148,496.56                650,507.91               647,524.97             507,743.99     二、营业总开销                        121,116.18                531,440.08               576,056.27             484,549.16     税金及附加                                761.54                   2,876.81                2,777.63              2,613.42     业务及管理费                           70,108.05               307,571.13               312,665.02             293,118.92 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募阐述书选录       技俩     2025 年 1-3 月     2024 年度           2023 年度        2022 年度 信用减值损失               245.10          1,365.46      -7,821.78       4,054.06 其他资产减值损失             414.32          2,227.13        492.51          22.23 其他业务成本            49,587.17     217,399.55        267,942.89     184,740.54 三、营业利润            27,380.38     119,067.83         71,468.70      23,194.84 加：营业外收入              155.05           341.56         112.11         617.80 减：营业外开销               23.68          2,981.05        -700.86       3,775.03 四、利润总额            27,511.76     116,428.33         72,281.67      20,037.60 减：所得税用度            6,050.18         23,633.54       2,717.11      -7,210.10 五、净利润             21,461.58         92,794.79      69,564.56      27,247.70 包摄于母公司通盘者的 净利润 少数股东损益             1,232.31          5,429.88       2,719.52       4,153.39 包摄于母公司股东的净利润 23,094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。 包摄于母公司股东的净利润 66,845.04 万元，公司把捏商场机遇，积极推动各项 业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%， 系公司投资业务收益上升所致。 包摄于母公司股东的净利润 87,364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。 万元，包摄于母公司股东的净利润 20,229.27 万元，公司包摄于母公司股东的净 利润较上年同期增长 859.84%，主要系公允价值变动收益增长所致。   申报期内，公司营业收入按顾问帐口径分辨情况如下：                                                                单元：万元、% 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩            金额          占比         金额               占比        金额         占比         金额         占比 手续费及佣金 净收入 利息净收入       5,968.72     4.02     7,917.80          1.22      217.53      0.03    25,893.97     5.10 投资收益       26,345.60    17.74   212,194.40         32.62   151,180.27    23.35   125,706.64    24.76 公允价值变动 收益 汇兑收益           -4.17     0.00      141.18           0.02      134.37      0.02      204.36      0.04 其他业务收入     50,798.15    34.21   210,116.37         32.30   272,585.49    42.10   186,833.48    36.80 资产处置收益          5.74     0.00       56.72           0.01       22.47      0.00        -8.99     0.00 其他收益         555.29      0.37     4,032.12          0.62     3,826.67     0.59     3,893.90     0.77 营业收入总额    148,496.56   100.00   650,507.91     100.00      647,524.97   100.00   507,743.99   100.00       申报期内，公司分别结束营业收入 507,743.99 万元、647,524.97 万元、 息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主 要组成部分，申报期内，前述收入算计占公司营业收入的比例分别为 99.19%、       申报期内，公司其他业务收入占比较高主如果由于子公司渤海期货偏激下 属公司开延期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统 证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一 般工业企业相似，按照总额法阐发业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业 务的标的物宽泛为大量商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收 入范围较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，渤海期货现 货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、20.82 亿元和 4.99 亿元，营业 开销分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、21.67 亿元和 4.95 亿元，对公司全体利润 影响较小。       （1）手续费及佣金净收入组成       手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募阐述书选录      经纪业务及基金管理业务方面，申报期内，证券经纪业务及基金管理业务 是公司手续费及佣金净收入的主要起头，证券经纪业务及基金管理业务净收入 跟着证券商场行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动， 申报期内，公司证券经纪业务、基金管理业务净收入与证券商场的波动保持一 致。      投资银行业务、资产管理业务是公司手续费及佣金净收入的膺惩起头，报 告期内，公司投资银行业务受完成技俩数目及范围变化影响有所波动，公司资 产管理业务主要受商场环境影响收入范围高下浮动。      公司其他业务方面，期货经纪业务及投资辩论业务占公司手续费及佣金净 收入的比例相对较低，且相对安然，相对前述业务对公司酌量情况影响较小。 收入的组成情况如下：                                                                      单元：万元       技俩      2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度          2022 年度 手续费及佣金收入           62,737.32       248,465.47       238,177.22       265,467.32 其中：经纪业务收 入 期货经纪业务收入            1,235.63         5,226.27         5,445.90         8,722.55 投资银行业务收入            1,747.75        13,772.80        19,900.95        17,029.13 资产管理业务收入            7,378.76        36,518.65        29,233.66        34,036.03 投资辩论业务收入            1,367.98         6,931.72         8,014.35         8,531.92 基金管理业务收入           13,331.45        61,302.39        60,745.40        66,457.16 其他                    146.63         3,886.22         3,329.42         2,159.68 手续费及佣金开销            9,722.09        26,632.99        23,860.59        27,442.21 其中：经纪业务支 出 投资银行业务开销                     -          200.00          13.84             77.28 其他                           -             1.19             1.85              - 手续费及佣金净收 入 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录    （2）利息净收入组成 分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.02%。    公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同 业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币 资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利 息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。    申报期内，公司按照制定的业务主见和策略，稳步激动融资融券业务发展， 充分挖掘客户业务需求，完善客户互异化服务，进步客户服务质料，延续优化 两融业务风险管控细节，进步风险管理水平。    申报期内，公司利息开销主要为客户资金进款利息开销、应付短期融资款 利息开销、卖出回购金融资产利息开销、应付债券利息开销和公司债券利息支 出等。 少所致。2023 年，公司利息净收入较客岁同期减少 99.16%，主要系利息收入减 少、利息开销增加所致。2024 年，公司利息净收入较客岁同期增加 3,539.84%， 主要系融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息开销、拆入资金利息开销、 卖出回购利息开销、代理买卖证券款利息开销、应付债券利息开销减少所致。 出减少所致。    （3）投资收益组成    报 告期内，公司投资收益 分别为 125,706.64 万元、 151,180.27 万元 、                                                        单元：万元       技俩         2025 年 1-3 月    2024 年度   2023 年度   2022 年度 东北证券股份有限公司                                          公开刊行次级债券召募阐述书选录 成 本 法 核 算 的长 期 股 权                              -                  -             -            - 投资收益 权 益 法 核 算 的长 期 股 权 投资收益 处 置 长 期 股 权投 资 产 生                              -                  -             -            - 的投资收益 债 务 重 组 产 生的 投 资 收                              -            841.01              -            - 益 金融器具投资收益             23,629.60         201,491.06    142,073.10   107,901.03 其 中 ： 持 有 期间 取 得 的 收益 ——债权投资                       -                  -            --        37.39 ——繁衍金融器具                     -          28,154.87             -            - ——交易性金融器具             6,616.47          65,994.80     55,779.25    61,480.02 处 置 金 融 工 具取 得 的 收 益 ——交易性金融器具            25,869.28         113,923.05     73,660.84    31,668.36 ——繁衍金融器具             -8,856.15          -6,581.65     13,040.46    14,543.78 ——债权投资                       -                  -             -      171.48 其他                        0.49             -42.61        37.40             -        算计            26,345.60         212,194.40    151,180.27   125,706.64     公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务 之一，主要受证券商场波动和刊行东谈主证券投资业务管理才能的影响。证券商场 行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资作风，严格把控 投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。     权益类投资方面，公司永远秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团 队，进步革命才能和新环境适当力，打造自己较强的现款管理才能。公司全体 采纳较稳健的投资策略，合理阻挡仓位，把捏结构性投资机会，取得了较好的 投资收益。     固定收益类投资方面，公司专注并深耕各种固定收益类证券品种，探索自 营投资业务和成本中介业务“双轮驱动”模式，渐渐形成具有自己特色的投资 研究体系、销售订价服务体系和风崎岖挡体系，在投合创造细致功绩的同期也 蕴蓄了较好的客户服务口碑。申报期内，公司紧跟商场波动，积极颐养固定收 东北证券股份有限公司                                                            公开刊行次级债券召募阐述书选录 益业务策略，延续完善运营管理、组织遵循和业务模式，和洽公司资源有用保 障业务的安然运行，全体结束了较好的收益。    （4）公允价值变动收益组成 收益分别为-72,804.48 万元、5,241.54 万元、-5,783.16 万元和 11,811.99 万元。 公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券商场行情影响较大， 随证券商场行情的波动而呈现变动。    （5）其他业务收入组成 公司较客岁同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较客岁同期减少 22.92%，系公司现货买卖范围减少导致。 细情况如下：                                                                                             单元：万元     技俩        2025 年 1-3 月              2024 年度                    2023 年度              2022 年度   房钱收入                   308.00                  1,284.08                   802.02                 661.88   其他收入                   572.65                       610.40                530.32                 695.97   现货买卖                 49,917.50            208,221.90                 271,253.15           185,475.63     算计                 50,798.15            210,116.37                 272,585.49           186,833.48    申报期内，公司营业开销按顾问帐口径分辨情况如下：                                                                                         单元：万元、%   技俩            金额            占比          金额               占比         金额          占比         金额            占比 税金及附加        761.54       0.63       2,876.81          0.54      2,777.63      0.48     2,613.42       0.54 业务及管理费     70,108.05     57.88     307,571.13         57.88    312,665.02     54.28   293,118.92      60.49 信用减值损失       245.10       0.20       1,365.46          0.26     -7,821.78     -1.36     4,054.06       0.84     东北证券股份有限公司                                                         公开刊行次级债券召募阐述书选录     其他资产减值     损失     其他业务成本     49,587.17    40.94   217,399.55         40.91     267,942.89       46.51     184,740.54       38.13     营业开销算计    121,116.18   100.00   531,440.08     100.00        576,056.27      100.00     484,549.16      100.00          申报期内，业务及管理费和其他业务成本组成公司营业开销的主要部分，     占一都营业开销的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 98.82%。公司营业     开销与营业收入呈正相关关系。          （1）业务及管理费组成     开销的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 57.88%，为公司营业开销的重     要组成部分。     成情况如下：                                                                                               单元：万元、%      技俩                金额          占比          金额               占比           金额             占比          金额             占比 职工工资          36,606.47     52.21    147,964.23          48.11     151,721.07       48.53     145,918.95       49.78 工作保障费          5,170.84      7.38     21,242.60           6.91      20,551.26        6.57      18,273.98        6.23 租借费              71.83       0.10        413.07           0.13         511.77        0.16        1,508.22       0.51 固定资产折旧         2,384.11      3.40      9,594.64           3.12        8,533.26       2.73        7,067.89       2.41 使用权资产折旧        2,303.86      3.29      9,904.63           3.22      10,826.38        3.46      10,268.33        3.50 无形资产摊销         1,778.38      2.54      6,526.92           2.12        5,671.62       1.81        5,101.04       1.74 租借欠债利息费 用 辩论费            1,130.34      1.61      4,254.88           1.38        6,148.45       1.97        8,258.78       2.82 业务迎接费          1,260.70      1.80      5,918.53           1.92        7,549.06       2.41        6,705.85       2.29 差旅费             460.07       0.66      3,136.67           1.02        4,276.23       1.37        1,554.41       0.53 投资者保护基金         320.23       0.46      1,830.88           0.60        2,834.19       0.91        1,860.90       0.63 住房公积金          1,864.77      2.66      7,719.47           2.51        7,340.29       2.35        6,449.27       2.20 业务宣传费           781.20       1.11      6,663.08           2.17        6,660.31       2.13        6,796.55       2.32  东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录      技俩             金额         占比         金额          占比         金额         占比        金额          占比 耐久待摊用度       378.62      0.54     1,445.92      0.47     1,192.11    0.38      1,215.57    0.41 尾随佣金开销        23.35      0.03            -         -            -        -   23,737.50     8.10 其他         15,318.63    21.85    79,943.93     25.99    77,575.90   24.81    47,082.31    16.06      算计    70,108.04   100.00   307,571.13    100.00   312,665.02            293,118.92       证券公司的东谈主力成本是最主要的业务管理费开销。2022 年度、2023 年度、  情高度相关，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司  业务及管理费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为安然。       （2）税金及附加组成       公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维  护开发税、莳植费附加及地方莳植费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及       （3）信用减值损失、其他资产减值损失分析       ①信用减值损失组成  及 0.20%，主要为当期计提的股票质押减值损失及坏账损失等。2023 年，信用  减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失。2024 年，信  用减值损失较客岁同期上升 117.46%，主要原因为买入返售金融资产减值损失  上 期 转回金额大于本期 。2025 年 1-3 月，信用减值损失较客岁同期上升 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募阐述书选录    ②其他资产减值损失    申报期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、 对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为 期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较 客岁同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-3 月，公司其他资产减值损失为较客岁同期增长 94.92%，主要原因为期货 子公司计提存货跌价损失增加。    （4）其他业务成本    申报期内，公司其他业务成天职别为 184,740.54 万元、267,942.89 万元、 成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公 司现货业务成本减少所致。2025 年 1-3 月，其他业务成本较上年同期高涨 额分别为 2,351.91 万元、2,764.13 万元、2,885.12 万元及 212.93 万元。公司收 到政府补助具有偶发性、不可延续性等特质，公司异日发展和盈利主要依赖于 自己业务的发展和盈利才能的进步，对政府补助不具有激烈依赖性，政府补助 对公司的盈利不具有要紧影响。    申报期内，公司政府补助情况如下：                                                                       单元：万元        技俩           2025 年 1-3 月          2024 年         2023 年       2022 年 计入当期损益的政府补助                212.93           2,885.12       2,764.13     2,351.91 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募阐述书选录 利润总额                27,511.76             116,428.33         72,281.67       20,037.60 占利润总额的比例（%）            0.77%                  2.48%                3.82          11.74     （四）现款流量分析     申报期内，公司主要现款流量情况如下表所示：                                                                            单元：万元         技俩           2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年       2022 年 酌量行径现款流入小计                76,949.61        1,770,321.00    1,212,131.95    749,875.33 酌量行径现款流出小计               319,343.07          676,685.44    1,400,337.67    478,467.05 酌量行径产生的现款流量净额           -242,393.46        1,093,635.56     -188,205.72    271,408.29 投资行径现款流入小计               216,291.01          305,524.88    1,123,108.91   3,408,705.75 投资行径现款流出小计               226,389.86          283,524.98    1,124,808.56   3,420,993.50 投资行径产生的现款流量净额            -10,098.85           21,999.91       -1,699.65     -12,287.74 筹资行径现款流入小计               565,523.54          953,537.00    1,715,085.90   1,709,455.00 筹资行径现款流出小计               540,657.02        1,377,941.77    1,770,386.88   1,894,029.92 筹资行径产生的现款流量净额             24,866.52         -424,404.77      -55,300.98   -184,574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 -7.71            186.13        170.39         487.77 现款及现款等价物净增加额            -227,633.50          691,416.82     -245,035.97     75,033.40     申报期内，公司酌量行径产生现款流量情况如下：                                                                            单元：万元        技俩       2025 年 1-3 月             2024 年            2023 年          2022 年 收取利息、手续费及佣金的现 金 拆入资金净增加额            175,000.00            173,000.00         65,000.00      100,000.00 回购业务资金净增加额         -209,269.66            155,734.64        332,529.06     -307,388.29 代理买卖证券收到的现款净额       -20,811.58            664,686.15       -114,166.50      122,949.12 收到其他与酌量行径相关的现 金 酌量行径现款流入小计           76,949.61           1,770,321.00      1,212,131.95     749,875.33 为交易目的而持有的金融资产                    -376,022.48           -507,660.06        575,084.81      -34,524.64 净增加额 返售业务资金净增加额           83,177.88             -16,790.02        -94,516.45    -208,924.96 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募阐述书选录         技俩           2025 年 1-3 月            2024 年           2023 年        2022 年 融出资金净增加额                  31,482.65           188,686.91        31,252.55   -164,492.38 支付利息、手续费及佣金的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                   16,069.22             50,635.28       53,175.10     69,656.20 支付其他与酌量行径相关的现 金 酌量行径现款流出小计               319,343.07           676,685.44     1,400,337.67    478,467.05 酌量行径产生的现款流量净额           -242,393.46          1,093,635.56     -188,205.72    271,408.29      由于酌量行径现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了大致更好的反馈 公司自己酌量行径的现款流量，故对酌量行径现款流量进行颐养，扣除代理买 卖证券款对自己酌量行径现款流量的影响，简表如下：                                                                             单元：万元         技俩          2025 年 1-3 月            2024 年           2023 年         2022 年 酌量行径产生的现款流量净额          -242,393.46          1,093,635.56      -188,205.72    271,408.29 代理买卖证券款净增加额（减                         -20,811.58           664,686.15       -114,166.50    122,949.12      少以“-”号填列） 颐养后酌量行径现款净流量           -221,581.88           428,949.41        -74,039.22    148,459.17      申报期内，公司经颐养后酌量行径现款净流量净额分别为 148,459.17 万元、 -74,039.22 万元、428,949.41 万元和-221,581.88 万元。 因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司颐养后的酌量行径 产生的现款净流出 74,039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务 及融出资金的酌量行径现款净流出同比增加。2024 年，公司颐养后酌量行径产 生的现款净流入 428,949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净 增 加 额减少。2025 年 1-3 月，公司颐养后的酌量行径产生的现款净流 出      申报期内，公司投资行径产生现款流量情况如下： 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                                        单元：万元        技俩        2025 年 1-3 月      2024 年            2023 年           2022 年 收回投资所收到的现款           215,794.38         281,335.28   1,085,540.17     3,382,110.88 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收回                 0.17             18.13             37.25            3.28 的现款净额 投资行径现款流入小计           216,291.01         305,524.88   1,123,108.91     3,408,705.75 投资支付的现款              224,203.04         265,564.86   1,095,371.72     3,393,920.34 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产所支             2,181.82          17,955.12      29,436.84       27,073.16 付的现款 支付其他与投资行径有 关的现款 投资行径现款流出小计           226,389.86         283,524.98   1,124,808.56     3,420,993.50 投资行径产生的现款流                      -10,098.85          21,999.91      -1,699.65       -12,287.74 量净额     公司投资行径现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到 的现款等，投资行径现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无 形资产和其他耐久资产支付的现款。     申报期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-12,287.74 万元、- 投资支付的现款增加。2023 年，公司投资行径产生的现款流净流出 1,699.65 万 元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资行径产生的 现款净流入 21,999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-3 月， 公司投资行径产生的现款流净流出 10,098.85 万元，系投资支付的现款增加所致。     申报期内，公司筹资行径产生现款流量情况如下：                                                                        单元：万元       技俩        2025 年 1-3 月      2024 年             2023 年           2022 年 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募阐述书选录 吸收投资收到的现款                       -                  -        1,050.00                 - 其中：子公司吸收少数                                 -                  -        1,050.00                 - 股东投资收到的现款 刊行债券收到的现款           565,520.00         953,000.00        1,713,370.00    1,708,424.00 收到其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流入小 计 偿还债务支付的现款           505,000.00        1,254,551.00       1,629,500.00      510,000.00 分拨股利、利润或偿付 利息支付的现款 其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润 支付其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流出小 计 筹资行径产生的现款 流量净额     申报期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。 主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资行径产生的流量净额 为-424,404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因为刊行债券收到的现款 减少。2025 年 1-3 月，筹资行径产生的现款流净额为 24,866.52 万元，较上年同 期减少，系偿还债务支付的现款较上年同期增加所致。     （五）偿债才能分析     申报期内，公司的偿债才能目的如下：     主要偿债目的       2025-3-31          2024-12-31         2023-12-31       2022-12-31  资产欠债率（%）                68.78                69.05            70.57            68.20      流动比率                    1.94              2.00              2.04            2.36 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募阐述书选录    速动比率              1.94         2.00       2.04     2.36 利息保障倍数（倍）            2.10         2.03       1.54     1.17 注：上表中的财务目的诡计公式为： 资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销 证券款） 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借债+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借债+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 利息保障倍数=（利润总额+利息开销—客户资金利息开销）/（利息开销—客户资金利息开销）    公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、 应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，申报期内公 司欠债总额分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,335,859.20 万元和    申报期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.20 和 1.94，短期偿债才能 较强。    公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比 率在申报期内一直相沿适中水平。此外公司具有多渠谈的融资方式，因此公司 全体偿债才能较强，偿债风险较低。    （六）盈利才能的可延续性分析    参见本召募阐述书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情 况”之“（二）公司所处行业地位”和“（三）公司濒临的主要竞争现象”。 六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构 东北证券股份有限公司                                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录                                                                                      单元：万元、%           技俩                                    金额                  占比                 金额                占比 应付短期融资款                         445,843.12                11.16        358,095.98              9.02 拆入资金                            607,578.19               15.21         430,881.53             10.85 卖出回购金融资产款                      1,369,149.57              34.29        1,578,545.05            39.74 应付债券                            694,668.73               17.40         788,288.24             19.85 其他欠债-次级债                        876,071.76               21.94         816,356.45             20.55          算计                    3,993,311.37             100.00        3,972,167.25          100.00     （二）有息欠债期限结构                                                                                         单元：万元     技俩          1 年以内             1-2 年               2-3 年           3 年以上            算计 应付短期融资款          445,843.12                   -                  -           -         445,843.12 拆入资金             607,578.19                   -                  -           -         607,578.19 卖出回购金融资产 款 应付债券               7,668.73       238,000.00         449,000.00                        694,668.73 其他欠债-次级债         372,071.76       444,000.00          60,000.00                        876,071.76     算计          2,802,311.37      682,000.00         509,000.00                       3,993,311.37     （三）信用融资与担保融资情况     阻挡 2025 年 3 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                      单元：万元、%          借债类别                    2025 年 3 月末金额                                   占比 信用融资                                              2,705,565.89                                67.75 典质融资                                              1,287,745.48                                32.25          算计                                       3,993,311.37                              100.00 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募阐述书选录 七、关联方及关联交易   （一）刊行东谈主的控股股东   阻挡 2025 年 3 月末，刊行东谈主无控股股东。   （二）刊行东谈主的履行阻挡东谈主   阻挡 2025 年 3 月末，刊行东谈主无履行阻挡东谈主。   （三）刊行东谈主的子公司   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方暴露》，公司控股及全资子公司为 公司的关联方，具体情况如下：   称号      注册地         成随即间                注册成本（万元）            法定代表东谈主        持股比例 东证融通     北京市     2010 年 11 月 26 日               60,000.00        刘永            100% 东证融达     上海市     2013 年 9 月 11 日               300,000.00        刘浩            100% 东证融汇     上海市     2015 年 12 月 24 日               70,000.00        王钟            100% 渤海期货     上海市     1996 年 1 月 12 日                50,000.00        濮岩             96% 东方基金     北京市     2004 年 6 月 11 日                33,333.00        崔伟            57.6%   （四）刊行东谈主的合营和联营企业   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方暴露》，公司的合营企业及联营企 业为公司的关联方，具体情况如下：                                                                       本企业在                                                注册资          本企业 被投资单元名    企业           法定代表东谈主/执            业务                          被投资单     关联                 注册地                            本（万          持股比   称       类型           行事务合伙东谈主             性质                          位表决权     关系                                                 元）           例                                                                        比例 一、合营企业           股份                              金融  银华基金           深圳        王珠林                  22,220       18.90%    18.90%   参股           公司                               业 襄阳东证和同 探路者体育产    有限                        东证融通投资             投资   13,331. 业基金合伙企    合伙    襄阳                                          69.70%    33.33%   参股                        管理有限公司              业     08 业（有限合     企业   伙） 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募阐述书选录      （五）刊行东谈主的其他关联方      根据《公司法》《上市法律讲授》，顺利或者转折持有公司 5%以上股份的股东 为公司的关联方。      阻挡 2025 年 3 月末，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信 托，具体情况如下：                                                  股东对     股东对                                                                  本公                        法定                        本公司     本公司 股东    关联   企业类                      注册成本                         司最                  注册地   代表   业务性质                 的持股     的表决 称号    关系    型                       （万元）                         终控                         东谈主                         比例     权比例                                                                  制方                                                  （%）     （%）                             建材、房地                             产开发、煤                             炭批发经                                                                  长春 亚泰         股份公         宋尚   营、药品生       股东         长春市                324,891.36   30.81   30.81   市国 集团         司           龙    产及酌量、                                                                  资委                             国度允许的                             收支口酌量                             业务等            有限责                                                                  吉林 吉林         任公司         邢中       股东         长春市        信托业务    420,501.00   11.80   11.80   省财 信托         （国有         成                                                                  政厅            控股）      根据《公司法》《上市法律讲授》和《企业管帐准则》，公司的董事、监事、 高等管理东谈主员（参见本召募阐述书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“六、现任董 事、监事及高等管理东谈主员的基本情况”）是公司的关联方。 东谈主（公司偏激控股子公司除外）      根据《公司法》《上市法律讲授》和《企业管帐准则》，上市公司的关联自然 东谈主顺利或转折阻挡的，或者担任董事（不含同为两边的沉寂董事）、高等管理 东谈主员的，除上市公司偏激控股子公司之外的法东谈主（或其他组织）为公司的关联 法东谈主。阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事及高等管理东谈主员担任董事、高 级管理东谈主员的主要法东谈主具体情况如下： 东北证券股份有限公司                                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 任职东谈主员姓名          其他单元称号                        在其他单元担任的职务 李福春       银华基金管理股份有限公司               董事           吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事长 宋尚龙           吉林银行股份有限公司                 董事 刘树森       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副董事长、总裁 孙晓峰       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事 于来富       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁、总经济师 邢中成       吉林省信托有限办事公司                党委布告、董事长 史际春       深圳市精诚达电路科技股份有限公司           沉寂董事           北京民众交通控股（集团）有限公司           外部董事 李东方       中豪（北京）讼师事务所                主任讼师           北京瑞风协同科技股份有限公司             沉寂董事           长光卫星本领股份有限公司               沉寂董事 卢相君           吉林省西点药业科技发展股份有限公司          沉寂董事 李斌        吉林亚泰（集团）股份有限公司             党委副布告、纪委布告、董事、副总裁 王劲松       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁、总工程师 秦音        吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁 张羽        吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁 的企业（刊行东谈主偏激控股子公司除外）      阻挡 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主的董事、监事、高等管理东谈主员以及与其关 系密切的家庭成员阻挡的企业（刊行东谈主偏激控股子公司除外）不存在与刊行东谈主 或其控股子公司发生关联交易的情形。           称号              统一社会信用代码                  关联关系       安徽海螺水泥股份有限公司       9134020014949036XY    第一大股东持股 5%以上股东       无锡海螺水泥销售有限公司       91320211076310603N     第一大股东之股东的子公司 长春市城市发展投资控股（集团）有限公                             第一大股东的控股股东的一致行            司                                         动东谈主      吉林亚泰集团物质贸易有限公司      91220000682632311L      第一大股东阻挡的企业      亚泰电子商务（集团）有限公司      912201015894779784      第一大股东阻挡的企业 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募阐述书选录         称号            统一社会信用代码                  关联关系     亚泰建材集团有限公司       91220000668781556N      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司      91220000244857326L      第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰集团水泥销售有限公司     91220000724886759C      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团长春建材有限公司      91220101726741502G      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰龙潭水泥有限公司      91220201124501245D      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰明城水泥有限公司      91220284732559053E      第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰水泥有限公司       912201122438443980      第一大股东阻挡的企业   亚泰集团通化水泥股份有限公司     912205017493185043      第一大股东阻挡的企业  通化市威龙新式建筑材料有限公司     9122050173702711X5      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团伊通水泥有限公司      9122032376899476X2      第一大股东阻挡的企业   亚泰集团哈尔滨水泥有限公司      91230104127043796F      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团安达水泥有限公司      912312816848573702      第一大股东阻挡的企业 亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司    91230112686039785G      第一大股东阻挡的企业   亚泰集团哈尔滨建材有限公司      91230100696802510Y      第一大股东阻挡的企业 亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司    91230112571935168K      第一大股东阻挡的企业   亚泰集团调兵山水泥有限公司      912112815709343310      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团铁岭水泥有限公司      91211200747116773W      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团沈阳建材有限公司      912101136919949126      第一大股东阻挡的企业  亚泰（大连）预制建筑成品有限公司    912102825549690249      第一大股东阻挡的企业  亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司     912101135694095727      第一大股东阻挡的企业    铁岭县新东山碎石有限公司      91211221564605507W      第一大股东阻挡的企业   抚顺市顺城区马前石材有限公司     912104115613929997      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团铁岭石料有限公司      91211221577239577J      第一大股东阻挡的企业  亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司    91210100788739897J      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团图们水泥有限公司      912224006826449107      第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司    91210113683305718R      第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司     91211022692665010K      第一大股东阻挡的企业     辽宁富山水泥有限公司       91211022797683282P      第一大股东阻挡的企业    辽宁交通水泥有限办事公司      9121050079155085X7      第一大股东阻挡的企业     丹东交通水泥有限公司       91210600676867704M      第一大股东阻挡的企业    亚泰集团沈阳矿业有限公司      9121011366253145X3      第一大股东阻挡的企业 吉林亚泰集团沈阳建材本领研发有限公司   91210113079102228J      第一大股东阻挡的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录         称号             统一社会信用代码                  关联关系   吉林亚泰建材电子商务有限公司      912200003400122785      第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰房地产开发有限公司       912200001239628919      第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰莲花山投资管理有限公司      91220101550470226G      第一大股东阻挡的企业 长春市政开发(集团)房地产开发有限公司   912201011240470548      第一大股东阻挡的企业  长春亚泰金安房地产开发有限公司      91220101050542481K      第一大股东阻挡的企业   南京南汽同泰房地产有限公司       9132011479372127X8      第一大股东阻挡的企业   南京金安房地产开发有限公司       913201165850835923      第一大股东阻挡的企业   南京金泰房地产开发有限公司       91320191302410865J      第一大股东阻挡的企业  沈阳亚泰金安房地产开发有限公司      9121011369653371XD      第一大股东阻挡的企业  沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司      912101136965337368      第一大股东阻挡的企业   松原亚泰房地产开发有限公司       91220700682633605C      第一大股东阻挡的企业    天津亚泰吉盛投资有限公司       911201166940890375      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰建筑工程有限公司       912201011239628832      第一大股东阻挡的企业    沈阳吉泰建筑工程有限公司       912101045734640721      第一大股东阻挡的企业    松原亚泰建筑工程有限公司       912207005894740729      第一大股东阻挡的企业  吉林市亚泰金安建筑工程有限公司      91220201072299742T      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰物业管理有限公司       912201051239722215      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰环境工程有限公司       91220105729568100W      第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰恒大遮盖工程有限公司      912201016051198726      第一大股东阻挡的企业   吉林市中圣房地产开发有限公司      91220201578923725G      第一大股东阻挡的企业   海南亚泰兰海投资集团有限公司      91460200665132737R      第一大股东阻挡的企业   海南五指山旅业控股有限公司       91469001780738443C      第一大股东阻挡的企业   五指山亚泰雨林酒店有限公司       91469001552771057Y      第一大股东阻挡的企业   蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司      91370684558902441H      第一大股东阻挡的企业   蓬莱亚泰兰海城市开发有限公司      913706845652372839      第一大股东阻挡的企业    天津亚泰兰海投资有限公司       91120222556533451R      第一大股东阻挡的企业 天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司    911202225661234569      第一大股东阻挡的企业   长春兰海投资置业有限办事公司      91220103697759841A      第一大股东阻挡的企业  三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司     914602006811623036      第一大股东阻挡的企业  兰海泉洲水城(天津)发展有限公司     911202225503948330      第一大股东阻挡的企业     亚泰能源集团有限公司        91220000594469673R      第一大股东阻挡的企业     鸡西亚泰选煤有限公司        912303005561067249      第一大股东阻挡的企业 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募阐述书选录              称号                     统一社会信用代码                  关联关系      双鸭山亚泰煤业有限公司                   912305007660186426      第一大股东阻挡的企业       亚泰医药集团有限公司                   912200000597822974      第一大股东阻挡的企业 亚泰长白山医药保健科技开发有限公司                  91222400307891290A      第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰康派健康食物科技有限公司                  91220106068646190U      第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰永安堂药业有限公司                  91220101702404245Y      第一大股东阻挡的企业      吉林亚泰制药股份有限公司                  91220000715393231E      第一大股东阻挡的企业     吉林大药房药业股份有限公司                  91220000702571318A      第一大股东阻挡的企业  吉林大药房吉林市药业有限办事公司                  912202016601367479      第一大股东阻挡的企业  通化市吉林大药房药业有限办事公司                  91220502691024289Q      第一大股东阻挡的企业  吉林大药房白城市药业有限办事公司                 9122080005408094XL       第一大股东阻挡的企业  吉林省亚泰大健康电子商务有限公司                  91220101339888416K      第一大股东阻挡的企业  吉林省亚泰永安堂健康真贵有限公司                  912201013166954193      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰健康医药有限办事公司                 91220101316676082M       第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰生物药业股份有限公司                  912200007307650053      第一大股东阻挡的企业       吉林龙鑫药业有限公司                   91222406732580610D      第一大股东阻挡的企业    吉林省东北亚药业股份有限公司                  912224037022515174      第一大股东阻挡的企业       亚泰交易集团有限公司                   91220000059783337T      第一大股东阻挡的企业       北京亚泰饭铺有限公司                   91110108741575792K      第一大股东阻挡的企业       长春龙达宾馆有限公司                   912201017868161668      第一大股东阻挡的企业       吉林亚泰超市有限公司                   9122010112397223X3      第一大股东阻挡的企业    吉林亚泰富苑购物中心有限公司                  91220101749321412Q      第一大股东阻挡的企业       吉林亚泰饭铺有限公司                  91220101702340800W       第一大股东阻挡的企业      海南亚泰温泉酒店有限公司                 91469027754388574W       第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰国际旅行社有限公司                 91220105MA0Y3C6J0R       第一大股东阻挡的企业 吉林大药房（延边）药业有限办事公司                 91222406MA14D3YR9B       第一大股东阻挡的企业   北京亚泰永安堂医药股份有限公司                  911101011012705954      第一大股东阻挡的企业   北京永安堂医药连锁有限办事公司                  91110101700156794K      第一大股东阻挡的企业 吉林亚泰中科医疗器械工程本领研究院股            份有限公司       大连水产药业有限公司                  91210231118429240M       第一大股东阻挡的企业      长春奇朔红酒坊有限公司                   91220105081828757X      第一大股东阻挡的企业         奇朔酒业有限公司                   91220101059796592X      第一大股东阻挡的企业 JintaVineyards&Winery,LLC（金塔葡萄酒             -              第一大股东阻挡的企业 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募阐述书选录            称号                  统一社会信用代码                  关联关系        庄有限办事公司）    QuixoteInc（好意思国奇朔公司）                  -              第一大股东阻挡的企业 QuixoteWinery,LLC（奇朔酒庄有限办事                                        -              第一大股东阻挡的企业           公司）  吉林亚泰大健康交易中心有限公司             91220101MA155CTX8T       第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司            91220101MA150AJ60P       第一大股东阻挡的企业      天津亚纳仪器有限公司              91120222MA06FR139Q       第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰隆华贸易有限公司             91220105MA170G4E9N       第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰智能科技有限公司             91220105MA170HEK4C       第一大股东阻挡的企业  吉林省亚泰医药物流有限办事公司             91220107MA170KPK2L       第一大股东阻挡的企业    亚泰房地产（集团）有限公司             91220000MA180H520G       第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰事业培训学校有限公司             91220105MA150BMT0E       第一大股东阻挡的企业   深圳科谷金泰投资发展有限公司             91440300MA5FW2CQ97       第一大股东阻挡的企业    南京吉盛房地产开发有限公司             91320116MA202CC94T       第一大股东阻挡的企业 吉林亚泰中医药革命研究（院）有限公司           91220107MA177WF142       第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰跨境电商有限公司             91220107MA179MUQ87       第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰矿产资源详细利用有限公司            91220112MA17EM1M8E       第一大股东阻挡的企业 中韩（长春）国际合作示范区北药交易中          心有限公司   吉林亚泰投资控股集团有限公司             91220000MA17NWLU7C       第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰新能源购物中心有限公司             91220105MA17YY4P3T       第一大股东阻挡的企业  北京永安堂金宝街医药有限办事公司             91110101093081099H      第一大股东阻挡的企业 亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司            91210113MA112Y8N2K       第一大股东阻挡的企业     吉林亚泰市政工程有限公司             91220100MA84JP250F       第一大股东阻挡的企业    哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司             91230103MA1CPF4M27       第一大股东阻挡的企业    辽宁泰联鞍环保科技有限公司             91211021MA7CQNPQ76       第一大股东阻挡的企业   吉林亚泰革命建筑工程有限公司             91220100MA17Y8CF1J       第一大股东阻挡的企业 亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司            91220105MACK1JK87Q       第一大股东阻挡的企业  吉林亚泰医药大健康服务有限公司             91220105MAD3J1U27M       第一大股东阻挡的企业  亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司            91220100MADE2M4P48       第一大股东阻挡的企业  亚泰春城（吉林）大药房有限公司             91220102MADGD2TF9A       第一大股东阻挡的企业  亚泰福康（吉林）大药房有限公司             91220105MADG6EK54L       第一大股东阻挡的企业  亚泰新能源（吉林）大药房有限公司            91220105MADE2PTP1J       第一大股东阻挡的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录         称号             统一社会信用代码                  关联关系   铁岭县新岗采石有限办事公司       91211221768301759E     公司第一大股东之联营企业  北京预制建筑工程研究院有限公司      9111010658257779XG     公司第一大股东之联营企业     吉林银行股份有限公司        9122010170255776XN     公司第一大股东之联营企业    辽宁矿渣微粉有限办事公司       91210500683749474J     公司第一大股东之联营企业 黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司    91230229592723973B     公司第一大股东之联营企业    靖宇亚泰泉润建材有限公司      91220622MA0Y34FC96      公司第一大股东之联营企业   海林亚泰三艺新式建材有限公司      91231083352161211H     公司第一大股东之联营企业    都都哈尔鸿谊建材有限公司      91230200MA18WGHD9U      公司第一大股东之联营企业     大庆聚谊建材有限公司       91230603MA18WL2HXM      公司第一大股东之联营企业   辽宁云鼎水泥集团股份有限公司     91210100MA0UEACB4K      公司第一大股东之联营企业  吉林亚泰体育文化发展股份有限公司    91220105MA0Y3NU16A      公司第一大股东之联营企业   吉林省互联网传媒股份有限公司     91220101MA0Y3NXH6C      公司第一大股东之联营企业   江苏威凯尔医药科技有限公司       91320111558880182E     公司第一大股东之联营企业  南京威凯尔生物医药科技有限公司     91320191MA27A9LL18      公司第一大股东之联营企业 长春市轨谈交通预制构件有限办事公司     91220101310073475A     公司第一大股东之联营企业   吉林亚泰净月物业管理有限公司     91220100MA84QJ471A      公司第一大股东之联营企业 长春净月高新本领产业开发区科创投资有        限公司   北京东百安物业管理有限公司       911101015858039839     公司第一大股东之联营企业                                             第一大股东膺惩子公司亚泰建材  CRH 中国东北水泥投资有限公司              -                                              集团有限公司的少数股东  兰海泉洲水城（天津）发展有限公司     911202225503948330    第一大股东膺惩的非全资子公司                                             第一大股东关节管理东谈主员阻挡的    吉林金塔投资股份有限公司       91220000759345557W                                                   公司                                             第一大股东关节管理东谈主员阻挡的    吉林宝鼎投资股份有限公司       9122000055979020X1                                                   公司                                             第一大股东关节管理东谈主员阻挡的     龙创控股集团有限公司       91460200MA5T87KN0R                                                   公司                                             第一大股东关节管理东谈主员阻挡的    北京金塔股权投资有限公司      91110111MA00F56K4Y                                                   公司     天治基金管理有限公司        913101157465202565      第二大股东阻挡的公司    天治北部资产管理有限公司       911101020766484796      第二大股东阻挡的公司      天富期货有限公司         91220000100023170N      第二大股东阻挡的公司   吉林省汇通典当有限办事公司       912201026826175254      第二大股东阻挡的公司    吉林省汇富投资有限公司        9122010157894880XW      第二大股东阻挡的公司 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募阐述书选录             称号                       统一社会信用代码                                   关联关系    中融东谈主寿保障股份有限公司                     91110102552917941U                 公司第二大股东之联营企业  吉林九台农村交易银行股份有限公司                   912200001243547911                 公司第二大股东之联营企业  吉林舒兰农村交易银行股份有限公司                  91220201578916955W                  公司第二大股东之联营企业   长春农村交易银行股份有限公司                    91220101691456671J                 公司第二大股东之联营企业       吉林电力股份有限公司                    91220000123962584G                 公司第二大股东之联营企业  吉林德惠农村交易银行股份有限公司                   91220183081827316P                 公司第二大股东之联营企业  吉林春城农村交易银行股份有限公司                  91220000MA0Y31314N                  公司第二大股东之联营企业 吉林公主岭农村交易银行股份有限公司                  91220000MA0Y31330C                  公司第二大股东之联营企业   此外，根据中国证监会《证券公司股权管理礼貌》（证监会令第 156 号） （2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管相关事项的文告》 （吉证监发[2018]121 号）等相关礼貌，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信 托关联方当作自己关联方进行管理。   （六）关联交易情况              关联交易         2024 年                  2023 年                        2022 年       关联交易 订价方式 关联方                 金额（万 占同类交易 金额（万 占同类交易                              金额（万 占同类交易比        内容    及决策程                      元）       比例（%）          元）       比例（%）              元）         例（%）               序       代理销售 银华基金 金融家具     市价     126.53          2.08    112.60             1.95       205.07           3.17        收入   无。          技俩                   2025 年 1-3 月        2024 年               2023 年            2022 年   关节管理东谈主员薪酬（万元）                      287.93            1536.50            2,798.11          3,846.10   注：上述发生额为当期履行支付关节管理东谈主员的薪酬（税前） 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录   经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净成本担保承诺事项 的复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券 资产管理有限公司共提供 8 亿元净成本担保承诺，在东证融汇开展业务需要现 金辅助时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。   经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并 于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司 向东证融汇资产管理有限公司出具净成本担保承诺书的无异议函》（沪证监机 构字[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司净成本 担保承诺金额由 8 亿元颐养为 3 亿元。   经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通 过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司净成本担保承诺金 额由 3 亿元颐养为 1 亿元，上述颐养自 2025 年 2 月 6 日起慎重奏效。   中国证监会《证券公司股权管理礼貌》（证监会令第 156 号）（2019 年发 布）等相关礼貌发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方当作 自己关联方进行管理，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易 如下：                                关联交易       关联方       关联交易内容         订价方式及     金额（万元）         占同类交                                决策步骤                     易比例                                                         （%） 吉林亚泰（集团）股份有               证券经纪服务收入         市价                0.10     0.00 限公司               现券交易现款流入总额       市价          245,857.57     0.16               现券交易现款流出总额       市价          182,840.98     0.12 吉林银行股份有限公司    进款利息收入           市价            3,172.78     5.85               资产管理服务收入         市价             305.03      0.84               基金管理服务收入         市价             216.82      0.35               投资顾问人业务收入         市价             266.36      3.95 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录               回购业务利息开销         市价          159.48    0.57               网银手续费开销          市价             0.48   0.03               代理销售金融家具开销       市价             0.76   0.01               债券假贷利息开销         市价             3.06   0.15 吉林德惠农村交易银行股               现券交易现款流出总额       市价         6,002.31   0.00 份有限公司 吉林公主岭农村交易银行               同行拆借利息开销         市价             4.92   0.14 股份有限公司               现券交易现款流出总额       市价        83,000.00   0.06 吉林省财政厅               债券分销服务手续费收入      市价           66.35    0.78               现券交易现款流入总额       市价       150,933.22   0.10 吉林九台农村交易银行股   现券交易现款流出总额       市价       454,990.19   0.30 份有限公司         投资顾问人业务收入         市价           56.60    0.84               进款利息收入           市价         2,942.49   5.43 长春市城市发展投资控股               证券经纪服务收入         市价             1.14   0.00 （集团）有限公司 长春市城市发展投资控股               债券承销服务手续费收入      市价          171.73    2.02 （集团）有限公司               代理销售金融家具收入       市价             7.16   0.12 吉林金塔私募基金管理股   证券经纪服务收入         市价            11.25   0.01 份有限公司         私募基金详细服务费收入      市价             0.29   1.64               期货经纪服务收入         市价             0.34   0.01               代理销售金融家具收入       市价             0.13   0.00 天治基金管理有限公司    现券交易现款流入总额       市价        20,007.00   0.01               现券交易现款流出总额       市价        13,090.46   0.01               证券经纪服务收入         市价             0.01   0.00 吉林省信托有限办事公司               现券交易现款流出总额       市价        19,682.71   0.01 海南亚泰温泉酒店有限公               房屋房钱开销           市价           71.43    0.54 司 吉林亚泰物业管理有限公               物业服务费开销          市价             7.33   0.36 司 公司董事、监事及高等管 理东谈主员的关系密切家庭成   证券经纪服务收入         市价             7.58   0.01 员 亚泰集团的董事、监事、 高管东谈主员及关系密切家庭   证券经纪服务收入         市价             0.69   0.00 成员 亚泰集团的董事、监事、 高管东谈主员及关系密切家庭   投资顾问人业务收入         市价             0.31   0.01 成员 公司董事、监事及高等管   基金管理费收入          市价             0.05   0.00 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录 理东谈主员的关系密切家庭成 员 公司董事、监事及高等管 理东谈主员的关系密切家庭成   兑付收益笔据开销         市价              0.60      0.02 员                           关联交易订价           2023 年     关联方       关联交易内容      方式及决策程                   占同类交易比                                     金额（万元）                                序                      例（%）           现券交易现款流入总额      市价          301,503.97         0.20           现券交易现款流出总额      市价          112,527.92         0.07           进款利息收入          市价            4,403.90         7.70           资产管理服务收入        市价             789.30          2.70 吉林银行股份    投资辩论业务收入        市价              37.74          0.47 有限公司      回购业务利息开销        市价             207.22          0.72           网银手续费开销         市价                0.54         0.04           同行拆借利息开销        市价                8.93         0.29           代理销售金融家具开销      市价                0.53         0.00           债券假贷利息开销        市价                3.99         0.19 吉林省财政厅    认购金融家具现款流出总额    市价           34,000.00         0.02 吉林省财政厅    债券承销服务手续费收入     市价              27.20          0.23           现券交易现款流入总额      市价          251,918.67         0.17           现券交易现款流出总额      市价          179,774.30         0.12 吉林九台农村 交易银行股份    回购业务利息开销        市价                5.58         0.02 有限公司           进款利息收入          市价            1,063.37         1.86           基金管理费收入         市价              10.87          0.02 吉林电力股份    现券交易现款流出金额      市价           10,700.00         0.06 有限公司      现券交易现款流入总额      市价           10,000.00         0.01           代理销售金融家具收入      市价              21.12          0.37 吉林金塔投资    证券经纪服务收入        市价              32.57          0.04 股份有限公司    期货经纪服务收入        市价                0.06         0.00           私募基金详细服务费收入     市价                1.05         5.01 吉林宝鼎投资           证券经纪服务收入        市价                0.03         0.00 股份有限公司 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募阐述书选录 深圳市金朔投          证券经纪服务收入            市价                 0.07     0.00 资有限公司 天治基金管理          代理销售金融家具收入          市价                 0.03     0.00 有限公司 龙创控股有限          证券经纪服务收入            市价                 0.01     0.00 公司          证券经纪服务收入            市价                 0.83     0.00 吉林省信托有          现券交易现款流入总额          市价           130,077.97     0.09 限办事公司          现券交易现款流出总额          市价           228,767.19     0.15 长春净月高新 本领产业开发          证券经纪服务收入            市价                 0.02     0.00 区科创投资有 限公司 海南亚泰温泉   会议费开销               市价                 1.10     0.03 酒店有限公司   房屋房钱开销              市价               73.43      0.60 吉林亚泰物业          物业服务费开销             市价                 7.64     0.38 管理有限公司 公司董事、监 事、高管东谈主员          兑付收益笔据开销            市价                 2.65     0.08 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东谈主员          基金管理费收入             市价                 1.27     0.00 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东谈主员          证券经纪服务收入            市价                 5.92     0.01 及关系密切家 庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          期货经纪业务收入            市价                 0.13     0.00 管东谈主员及关系 密切家庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          证券经纪服务收入            市价                 0.42     0.00 管东谈主员及关系 密切家庭成员        关联方          关联交易内容        关联交           2022 年 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募阐述书选录                                 易订价                                                       占同类交                                 方式及                                        金额（万元）         易比例                                 决策程                                                       （%）                                  序                进款利息收入           市价         7,487.47     12.40                资产管理服务收入         市价          813.37       2.39                网银收费             市价             0.49      0.04                代理销售金融家具开销       市价             0.35      0.00 吉林银行股份有限公司     收取回购交易利息         市价           10.30       0.07                现券交易现款流入总额       市价       584,137.62      0.71                现券交易现款流出总额       市价       416,956.31      0.58                投资辩论业务收入         市价          198.11       2.32                同行拆借利息开销         市价           18.33       0.39                进款利息收入           市价         4,050.02      6.71 吉林九台农村交易银行股份   现券交易现款流入总额       市价       198,553.14      0.24 有限公司           现券交易现款流出总额       市价       292,756.97      0.41                投资辩论业务收入         市价          283.02       3.32                现券交易现款流入总额       市价        12,000.00      0.01 长春农村交易银行股份有限   现券交易现款流出总额       市价         4,052.49      0.01 公司             进款利息收入           市价         2,238.14      3.71                同行拆借利息开销         市价            11.39      0.24 吉林德惠农村交易银行股份                现券交易现款流出总额       市价         5,058.56      0.01 有限公司                代理销售金融家具收入       市价           41.29       0.64 吉林金塔投资股份有限公司   私募基金详细服务费收入      市价             4.40     19.37                证券经纪服务收入         市价           41.52       0.05 吉林宝鼎投资股份有限公司   证券经纪服务收入         市价             0.04      0.00 龙创控股有限公司       证券经纪服务收入         市价             0.17      0.00                认购关联方刊行的金融产                                 市价        37,000.00      0.33 吉林省财政厅         品产生的现款流出总额                债券承销服务手续费收入      市价           12.80       0.14 吉林省信托有限办事公司    证券经纪服务收入         市价             0.24      0.00                认购刊行证券现款流出金 吉林电力股份有限公司                      市价         1,000.00      0.01                额 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募阐述书选录 八、要紧或有事项或承诺事项   （一）刊行东谈主对外担保情况   阻挡 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在对合并报表范围外的公司提供担保 的情形。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募阐述书   （二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   阻挡本召募阐述书签署日，公司无要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况， 申报期内刊行东谈主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募阐述书“第四节刊行 东谈主基本情况”之“九、刊行东谈主犯警违法及受处罚情况”。 东北证券股份有限公司                                                                                公开刊行次级债券召募阐述书      阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司金额卓越 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：                                                                                         计提减值、公      计提减值、公允                                                    涉案金                原告/恳求                                                                     允价值变动      价值变动（损 序号     案件称号              被告/被恳求东谈主        案由         额（亿     案件进展、已获补偿及担保物情况                  东谈主                                                                      （损失）及预      失）及权衡欠债                                                    元）                                                                                          计欠债情况       分析阐述                                                           院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车                                                           辆有限公司（液压流体、精密液压、合                                                           诚机械母公司）收歇算帐一案；东证融                                                           通照章申报债权。                                     安徽蓝博旺机械集              蓝博旺合诚机械公司收歇债权分拨款                        安徽蓝博旺机械集团合   团合诚机械有限公              86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融                        诚机械有限公司、安徽   司、安徽蓝博旺机              通向安徽省六安市中级东谈主民法院恳求恢                        蓝博旺机械集团液压流   械集团液压流体机              复执行，要求霍邱农村交易银行股份有                        体机械有限办事公司、   械有限办事公司、              限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压                         领受折现估值方                        安徽蓝博旺机械集团精   安徽蓝博旺机械集              流体公司 3,255 万元的补充赔偿办事。7        计提公允价值      法进行估值，投      东证融通与安徽      蓝博旺系列案件                        司、中海信达担保有限   办事公司，未按协              融通的执行恳求。7 月 15 日，东证融通         362.12 万元   额计提公允价值                        公司、安徽蓝博旺机械   议反璧款项；陈               向安徽省高等东谈主民法院恳求复议。9 月                        变动（损失）                        集团工程车辆有限公    栋、吕青堂提供担              23 日，安徽省高等东谈主民法院裁定驳回东                        司、陈栋、吕青堂、光   保，光大银行、霍              证融通的复议恳求。10 月 20 日，东证                        大银行、霍邱农商行    邱农商行、开发银              融通向最妙手民法院恳求执行监督。                                     行提供资金监管。              2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高                                                           东谈主民法院案件受理文告书。                                                           股份有限公司户胡支行针对北京市第二                                                           中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145                                                           号之一执行裁定书恳求执行异议。10 月 东北证券股份有限公司                                                                                   公开刊行次级债券召募阐述书                                                             回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户                                                             胡支行向北京市高等东谈主民法院恳求复                                                             议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到                                                             北京市高等东谈主民法院作出的执行裁定                                                             书，驳回户胡支行的复议恳求，相沿原                                                             裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收                                                             到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证                                                             融通对霍邱农商行提议的执行申诉请                                                             求。                                                             光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚                                                             机械有限公司欠付东证融通的本金                                                             通恳求执行光大银行案件已终结，本系                                                             列案件涉案金额减少为 5,545 万元。                                                             信达担保有限公司收歇管理东谈主文告，北                                                             京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信                                                             达担保有限公司收歇算帐一案；东证融                                                             通照章申报债权。                                                             蓝博旺机械集团工程车辆有限公司管理                                                             东谈主支付的收歇债权分拨款 4,445,695.82                                                             元。                                                             中级东谈主民法院恳求对霍邱农商行进行执                                                             行。                        重庆市福星门业（集                                     福星门业（集团）                5,359.99 万元债权。2020 年 6 月 29   阐发减值准备         价值当作估值定                        团）有限公司、重庆市                                     有限公司刊行“13               日，因无可执行财产，重庆市第五中级             9,927.46  万    价金额，剔除了                        圣杰酒店管理有限公     “13 福星门”债                       福星门”私募债，                东谈主民法院作出终结执行裁定书。终结本             元，计提公允         典质资产权属存     务违约纠纷                           2015 年 8 月，福            次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行             价值变动（损         在污点的部分资                        发有限公司、重庆欧枫                                     星门业明确示意无                财产或者痕迹时，公司可随时向重庆市             失 ） 5,984.50   产。累计计提金                        投资有限公司、曾果、                                     法按时偿还本息，                第五中级东谈主民法院恳求收复执行。               万元             额=应收账款账                        洪谊                                     其他被告/被恳求                福星门业及担保东谈主欧枫公司、星圳公司                            面余额-典质资 东北证券股份有限公司                                                                                  公开刊行次级债券召募阐述书                                      东谈主提供担保。                   收歇，公司剩余债权将按主债务东谈主和担                          产估值*受偿                                                               保东谈主收歇步骤清偿。2022 年 8 月至 9                       率。                                                               月，管理东谈主对星圳公司名下典质车位进                                                               行四轮拍卖，均流拍。                                      福星门业（集团）                 福星门业及担保东谈主欧枫公司收歇，公司                                      有限公司刊行“12                剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主收歇程                         重庆市福星门业（集     “12 福星门”私                        福星门”私募债，                 序清偿。阻挡申报期末，公司已完成                         团）有限公司、重庆欧                                                        阐发减值准备                         枫投资有限公司、曾                                                         7,573.15 万元     裁案                               星门业明确示意无                 公司收歇重整第一次债权东谈主会议，收歇                         果、洪谊                                      法按时偿还本息，                 管理东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情                                      其他被告/被恳求                 况进行评估、审计。                                      东谈主提供担保。                                      辽宁东顺农牧科技                 2018 年 11 月，沈阳市中级东谈主民法院作     东证融通与辽宁                          集团有限公司无法                 出对于辽宁东顺案执行转收歇决定书。                         辽宁东顺农牧科技集团     东顺农牧科技集                          按期偿付可转债融                 2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级     团有限公司可转                          资款本息，其他被                 东谈主民法院作出的民事裁定书，裁定终结                         学生、于更、杨志武     债投资纠纷案                           告/被恳求东谈主提供                 辽宁东顺农牧科技集团有限公司收歇程                                      担保。                      序。                                                               证券在吉林敦化农商行不行结束债权的                                                                                                         日，公司收到吉                                                               范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票                                                                                                         林省高等东谈主民法     吉林敦化农村商                                                   为限承担连带办事。2020 年 12 月，吉                                                                                                         院作出的执行裁     业银行股份有限                                                   林省高等东谈主民法院裁定驳回敦化农商行                                                                                           公司及法律顾        定书，裁定驳回     公司与吉林昊融                          吉林昊融集团股份                 的执行恳求。2021 年 6 月 11 日，吉林                                                       处置吉                                 问均预期该事        敦化农商行的异     集团股份有限公     吉林敦化农                有限公司到期未偿                 省高等东谈主民法院裁定驳回敦化农商行提                                                       恩镍业                                 项不会给公司        议恳求。吉林敦     司、东北证券股     村交易银行   吉林昊融集团股份有限   还借债，东北证券                 出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦     份有限公司、恒     股份有限公   公司、东北证券      当作资产管理计议                 化农商行向最妙手民法院提议复议申                                                       股票金                                 司据此将前期        股份有限公司不     丰银行股份有限     司                    的管理东谈主存在过                  请。                                                         额                                 阐发的权衡负        服吉林省高等东谈主     公司南通分行                           错。                       2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院                                                                                           债全额冲回。        民法院（2023）     （第三东谈主）合同                                                   （2021）最高法执复 100 号执行裁定：                                                                                                         吉执异 19 号执     纠纷案                                                       取销吉林省高等东谈主民法院（2021）吉执                                                                                                         行裁定，向最高                                                               异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高等                                                                                                         东谈主民法院恳求执                                                               东谈主民法院从头审查。2023 年 11 月 20                                                                                                            行复议。                                                               日，吉林省高等东谈主民法院组织听证会， 东北证券股份有限公司                                                                             公开刊行次级债券召募阐述书                                                       从头审查本案。                                                       级东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳                                                       回敦化农商行的异议恳求。                                                       法院邮寄投递的案件受理文告书及吉林                                                       敦化农村交易银行股份有限公司执行复                                                       议恳求书。吉林敦化农村交易银行股份                                                       有限公司顽抗吉林省高等东谈主民法院                                                       （2023）吉执异 19 号执行裁定，向最                                                       妙手民法院恳求执行复议。                                   阙文彬未按股票质            出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒     公司诉阙文彬、                                   押式回购交易业务            康发展给付原告东北证券本息；阙文     何晓兰、四川恒                      阙文彬、何晓兰、四川   左券商定购回股             彬、何晓兰、恒康发展互负连带办事.案                      恒康发展有限办事公司   票、偿还本金，其            件。2021 年 9 月，长春市中级东谈主民法院     公司股票质押式                                   他被告/被恳求东谈主            裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9,887 万     回购合同纠纷案                                   提供担保。               股股票补偿公司债务 32,429.36 万元，                                                       并已将上述股票过户至公司名下。                                                       院裁定受理利源精制收歇重整一案并指                                                       定管理东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市                                                       中级东谈主民法院裁定批准利源精制重整计                                                       划；同日，第一次债权东谈主会议对公司申                                                       报债权给予阐发。公司分别于 2021 年 1     公司诉张永侠、                                   张永侠、王民未按            月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和     王民、吉林利源                      张永侠、王民、吉林利   商定支付利息，其            利源精制股票 70,369,489 股。质押物为                      源精制股份有限公司    他被告/被恳求东谈主            张 永 侠 持 有 的 利 源精 制 9450 万 股 股     司股票质押式回                                   提供担保。               票。王民持有的利源精制 2500 万股股     购合同纠纷案                                                       票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高等东谈主                                                       民法院裁定将张永侠持有的 9,450 万股                                                       吉林利源精制股份有限公司股票作价                                                       吉林省高等东谈主民法院（2018）吉民初 69                                                       号民事判决书笃定的财富给付义务，包 东北证券股份有限公司                                                                                    公开刊行次级债券召募阐述书                                                            括 截 至 2022 年 1 月 13 日 的 利 息                                                            林省高等东谈主民法院裁定将王民持有的                                                            股票作价 46,575,000.00 元，托福公司用                                                            以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉                                                            付义务，阻挡 2022 年 1 月 13 日的利息                                                            元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵                                                            本金。                                                            户。                                                            本次执行。                                                            最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出                                                            裁定书，裁定一审判决发生法律效力，                                                            RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有     公司与                                                            限公司）、深圳莱士凯吉投资辩论有限     RAASCHINALIM                                                            公司应向公司支付融成本金 4.89 亿元及     ITED（莱士中国                                        莱士中国未按照投            对应利息，并支付违约金；上海凯吉进     有限公司）、深               莱士中国有限公司、深                                        资左券商定及尔后            出口有限公司和科瑞集团有限公司承担     圳莱士凯吉投资               圳莱士凯吉投资辩论有                                        达成的息争左券履            连带清偿办事。                           阐发减值准备   此业务践约担保                                        行还款义务，其他            2022 年 5 月 25 日，深圳市中级东谈主民法          0 万元      比卓越 100%     上海凯吉收支口               口有限公司、科瑞集团                                        被告答允担保证责            院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉     有限公司、科瑞               有限公司                                        任。                  投资辩论有限公司收歇算帐一案。2022     集团有限公司股                                                            年 11 月 14 日，收到管理东谈主邮寄的债权     票质押式回购合                                                            申报审查论断文告书，审核阐发公司对     同纠纷案                                                            深圳莱士凯吉投资辩论有限公司享有普                                                            通债权 912,183,937 元。 东北证券股份有限公司                                        公开刊行次级债券召募阐述书                    作出两份《民事裁定书》，阐发公司对                    深圳莱士凯吉投资辩论有限公司享有普                    通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士                    凯吉投资辩论有限公司收歇。                    东谈主民法院恳求强制执行。2023 年 8 月 8                    日，公司收到执行法院划拨的上海莱士                    股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS                    CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海                    莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法                    院恳求以物抵债，执行法院于 8 月 28                    日作出民事裁定书，裁定将被执行东谈主                    RAAS CHINA LIMITED 持 有 的                    省高等东谈主民法院（2019）吉民初 4 号民                    事判决书笃定的财富给付义务。9 月 1                    日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过                    户至公司账户。                    作出的终结本次执行裁定书。2023 年                    出《民事裁定书》，裁定受理国民信托                    有限公司对上海凯吉收支口有限公司的                    收歇算帐恳求。                    民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资咨                    询有限公司收歇步骤。                    转的深圳莱士凯吉投资辩论有限公司破                    产财产分拨款 252.38 万元；4 月 27                    日，公司收到管理东谈主划转的上海凯吉进                    出口有限公司收歇财产分拨款 1,882.17                    元。                    阻挡 2025 年 6 月末，公司共计收到破 东北证券股份有限公司                                                                              公开刊行次级债券召募阐述书                                                       产财产分拨款 252.57 万元、股票红利                                                       （作价 53,016.46 万元）。                                                       产管理东谈主申报债权。2020 年 7 月 15                                                       日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权                                                       给予阐发。质押物为金龙控股集团有限                                                       公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电                                                       股份有限公司股票。2023 年 4 月 23                                    金龙控股集团有限                                                       日，公司收到部分收歇分拨款共计      公司诉金龙机电                       公司未按股票质押                                                       该笔债权未追回                                                       司收到部分收歇分拨款 181.97 万元。           756.09 万元      合同纠纷案                         议商定购回股票、                                                        减值准备                                    偿还本金。                                                       裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破                                                       产。11 月 8 日，收歇法院作出民事裁定                                                       书，裁定对债权东谈主会议通过的《金龙控                                                       股集团有限公司收歇财产分拨决议》，                                                       本院给予招供。                                                       付的普通债权分拨款 624,220.20 元。                                                       作出决定书，决定对江苏宏图高技术股                                                       份有限公司启动预重整步骤，期限 6 个                                                       月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6                                                       月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事                                                                                       公司以自有资      东证融汇与江苏                                          裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南                                    江苏宏图未按期支                                           金参与资管计      宏图高技术股份          江苏宏图高技术股份有                      京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院                   该笔债权已全额      有限公司债券违          限公司                             恳求撤除对宏图高科提议收歇重整的申                           计提减值准备                                    金。                                                 估值颐养，已      约纠纷案                                             请，南京中院准许南京溪石撤除对宏图                                                                                       全额计提                                                       高科的收歇重整恳求。2023 年 11 月 8                                                       日收到南京市中级东谈主民法院电子投递的                                                       传票及合议庭组成东谈主员文告书；本案于                                                       院开庭审理。 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募阐述书                    中级东谈主民法院作出的民事判决书，判                    决：                    一、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产管理有限公司支付债券本                    金 5000 万元;                    二、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产管理有限公司支付债券利                    息 300 万元;                    三、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产管理有限公司支付违约金                    （以 5300 万元为基数，自 2018 年 11                    月 26 日起至履行清偿之日止按日利率                    四、江苏宏图高技术股份有限公司前述                    第一、二、三项给付义务履行结束之日                    起旬日内，东证融汇证券资产管理有限                    公司应向江苏宏图高技术股份有限公司                    交回其持有的江苏宏图高技术股份有限                    公司 2015 年度第一期中期单子（债券                    简称:15 宏图 MTN001,债券代                    码:101559055，券面总额:5000 万元），                    江苏宏图高技术股份有限公司享有向债                    券登记结算机构恳求刊出相应数目前述                    债券的权利;                    五、驳回东证融汇证券资产管理有限公                    司的其他诉讼请求。如果未按本判决指                    定的期间履行给付财富义务，应当依照                    《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第二百                    六十条文定，加倍支付踯躅履行期间的                    债务利息。                    案件受理费 340,633 元,由江苏宏图高科 东北证券股份有限公司                                                                             公开刊行次级债券召募阐述书                                                        技股份有限公司职守。                                                        京市中级东谈主民法院恳求强制执行。                                                        中国华力通盘并提供质押的北京文化股                                    中国华力未按照投                                                        票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级                                    资左券商定及尔后      公司与中国华                                            东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限                                    达成的联合书履行      力、丁明山、罗          中国华力、丁明山、罗                       公司持有的北京京西文化旅游股份有限      琼英股票质押合          琼英                               公司 9,666,960 股股票及对应的 160.78                                    与其他被告/被申      同纠纷案                                              万元股息划转至公司银行账户。                                    请东谈主答允担担保责                                    任。                                                        公司还款 800 万元。                                                        成本金及违约金。质押物为 26,486,560                                                        股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根                                                        据奏效判决向长春市中级东谈主民法院恳求                                                        强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中                                                        级东谈主民法院作出《执行裁定书》以及                                                        《协助执行文告书》，公司接纳法院委                                                        托通过二级商场处置被质押东方园林股                                                        票。2022 年 8 月起，公司接纳法院奉求                                                        通过二级商场处置被质押东方园林股                                    何巧女未按照左券                                                        票。阻挡 2023 年 7 月 14 日，执行法院      公司与何巧女、                       商定支付利息，未                                                        该笔债权未追回                                                        累计处置被质押东方园林股票 1,045.01        阐发减值准备                                                        万股，累计回款金额 2,201.63 万元。        8,849.90 万元      同纠纷案                          物，且到期未进行                                                         减值准备                                    购回还款。                                                        级东谈主民法院通过司法拍卖网对剩余被质                                                        押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，                                                        股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，                                                        长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定                                                        书》，裁定将被质押股票过户登记至东                                                        北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。                                                        《协助执行文告书》，奉求东北证券股                                                        份有限公司广东分公司协助办理股票登                                                        记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵 东北证券股份有限公司                                                                           公开刊行次级债券召募阐述书                                                        债股票过户至公司账户。2024 年 1 月                                                        定书，裁定终结本次执行步骤。2024 年                                                        院划转的案件执行款 9,762,636.97 元。                                                        民法院向东证融通投递一审判决书，判                                                        决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内                                                        向东证融通给付股权转让款；二、上述                                                        判决第一项所笃定的债务履行结束后十                                                        日内，丁志明与东证融通共同配合将东                                                        证融通持有的湖北远东非凡科技股份有                                                        限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁                                                        志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼                         本技俩因丁志明                                                        请求。2021 年 11 月，东证融通向北京                    回购执行存在不      东证融通诉丁志                                           市第二中级东谈主民法院恳求强制执行。            阐发公允价值        笃定性，领受回                                    丁志明未按商定履                                    行回购义务      案                                                 东谈主民法院出具决定书，决定对湖北远东           3,336.40 万元   领受估值本领估                                                        公司启动预重整步骤，期限 6 个月。                        值孰低当作公允                                                        因丁志明暂无可供执行财产，2021 年                         价值。                                                        结本次执行裁定书。                                                        湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11                                                        月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通                                                        向北京市第二中级东谈主民法院提议强制执                                                        行恳求，恳求将所持湖北远东公司股份                                                        过户至丁志明名下。                                                        召开华晨集团第一次债权东谈主会议，对公                         家企业收歇重整      华晨汽车集团控                       华晨汽车集团控股            司申报的债权给予阐发。2023 年 8 月 2                   案件第四次债权                       华晨汽车集团控股有限                                                   阐发减值准备                       公司                                                           5,387.97 万元      重整案                           司申报债权               晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业                       案照旧过债权东谈主                                                        实质合并重整计议》，并远离华晨汽车                         会会议表决通                                                        集团控股有限公司等 12 家企业重整程                       过，当今已进入 东北证券股份有限公司                                                                           公开刊行次级债券召募阐述书                                                 序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽                   处置阶段，且已                                                 车集团控股有限公司支付的第一笔收歇                          经偿还五笔款                                                 分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16                项。当今重整方                                                 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公                          案正在激动中，                                                 司支付的第二笔收歇分拨款 424.66 万                      且并无不利变                                                 元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和                     化。                                                 股有限公司支付的第三笔登科四笔收歇                                                 分拨款共计 620.13 万元。2025 年 7 月                                                 公司支付的终末一笔收歇财产分拨款                                                 级东谈主民法院一审判决，判决公司于判决                                                 奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农                                                 村交易银行股份有限公司                                                 月 30 日起按照中国东谈主民银行同期贷款                                                 利率诡计至 2019 年 8 月 19 日，2019 年                                                                                            未计提权衡负                               原告以公司当作资          8 月 20 日之后按照宇宙银行间同行拆借                                                                                            债，公司觉得该                               产管理计议管理           中心公布的商场报价利率诡计至履行偿      公司与吉林敦化   吉林敦化农                                                                       诉讼属于重迭起                               东谈主，未履行义务导          付之日止）。公司就本案拿起上诉。      农村交易银行股   村交易银行                                                                       诉，后诉的诉讼      份有限公司侵权   股份有限公                                                                       请求实质上辩说                               失为由，向法院提          级东谈主民法院作出的二审裁定，取销一审      纠纷案       司                                                                           前诉裁判闭幕，                               告状讼，要求给予          判决并驳回吉林敦化农村交易银行股份                                                                                            诉讼请求不会得                               赔偿。               有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，                                                                                             到辅助。                                                 公司收到最妙手民法院作出的（2024）                                                 最高法民申 6499 号应诉文告书，吉林                                                 敦化农村交易银行股份有限公司因与公                                                 司侵权办事纠纷一案，顽抗吉林省高等                                                 东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的                                                 （2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高                                                 东谈主民法院恳求再审。2025 年 6 月 20                                                 日，公司收到最高院作出的（2024）最 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募阐述书                    高法民申 6499 号民事裁定书，最高院                    照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵                    权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林                    敦化农村交易股份有限公司的再审申                    请。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录   东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安 徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机 械集团液压流体机械有限办事公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械 集团精密液压件有限办事公司（以下称“精密液压”）签署投资左券，为上述 三家公司分别提供算计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司 （以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简 称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液 压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简 称“光大银行”）、安徽霍邱农村交易银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国开发银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用 提供资金监管。   上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按左券反璧款项。 东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东谈主民法院、北京市西城区东谈主民 法院拿告状讼，就上述资金监处事项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及 仲裁裁决闭幕如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3,500 万元、利息 通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围 内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 543 号 民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4,500 万元，并支付利息 165 万元及 违约金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿办事； 东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担 保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东谈主民法院（2016） 京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项 同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公 司、吕青堂承担连带清偿办事。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲 裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东谈主液压流体公司以及担保东谈主的财产 后，仍不行结束东证融通 3,255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通 承担补充赔偿办事。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 号民事判决书，在强制执行主债务东谈主合诚机械公司以及担保东谈主的财产后，仍不 能结束东证融通 4,455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔 偿办事。    东证融通根据上述奏效判决、仲裁裁决恳求强制执行。北京市第二中级东谈主 民法院、北京市西城区东谈主民法院因被执行东谈主合诚机械、液压流体、精密液压件 无财产可供执行，裁定终结本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融 通支付执行款项 45,899,990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东谈主民法院先后 受理合诚机械、液压流体、精密液压件收歇算帐案件，东证融通照旧申报债权。 通恳求，本案待液压流体收歇算帐扫尾后再次恳求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东谈主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费 通收到液压流体收歇债权分拨款 41.12 万元、收到精密液压收歇债权分拨款 债权分拨款 86.76 万元。 要求霍邱农村交易银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3,255 万元的补充赔偿办事。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东谈主民法院裁定受理安徽 蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司） 收歇算帐一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东谈主民法院驳回 东证融通的执行恳求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高等东谈主民法院恳求复议。 东证融通向最妙手民法院恳求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最 妙手民法院案件受理文告书。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 第二中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书恳求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东谈主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日， 户胡支行向北京市高等东谈主民法院恳求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到 北京市高等东谈主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议恳求，相沿原裁 定。 程车辆有限公司收歇算帐一案；东证融通照章申报债权。 北京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信达担保有限公司收歇算帐一案；东证 融通照章申报债权。    光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金 案件涉案金额减少为 5,545 万元。 回东证融通对霍邱农商行提议的执行申诉请求。东证融通拟待担保东谈主中海信达 与工程车辆公司收歇终结后再次恳求执行霍邱农商行。 管理东谈主支付的收歇债权分拨款 4,445,695.82 元。    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）    重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息 一次、到期一次还本结息，债券持有东谈主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选 择权。重庆市圣杰酒店管理有限公司（以下简称“圣杰酒店”）、重庆星圳房 地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募阐述书选录 简称“欧枫公司”）以其通盘的资产提供典质、福星门业法定代表东谈主曾果偏激 老婆洪谊提供连带办事保证担保。公司当作“13 福星门”私募债的承销商，同 时担任受托管理东谈主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期聚会资产管 理计议”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确示意无法按时 偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以自己理论代全体债券持有东谈主向华南国际 经济贸易仲裁委员会恳求仲裁并向法院提议财产保全恳求。 根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估申报，公司对典质东谈主圣杰酒店 通盘、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街谈五童街 138 号银海大厦的 多少房屋，向重庆市第五中级东谈主民法院恳求以评估价钱 5,359.99 万元进行拍卖。 各自流拍价一都全体带租借作价 5,359.99 万元归东北证券股份有限公司通盘， 补偿其 5,359.99 万元的债权，该等房屋通盘权自尽定投递东北证券股份有限公 司时起出动。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东谈主民法院 作出终结执行裁定书。终结本次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行财产或者 痕迹时，公司可随时向重庆市第五中级东谈主民法院恳求收复执行。   案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主星圳公司、欧枫公 司三家企业法院宣告收歇。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主收歇步骤清偿。   阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发减值准备 9,927.46 万元， 计提公允价值变动（损失）5,984.50 万元。   公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投成本金 11,500 万元， 期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在违约事项，未能按商定还 本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁恳求，并对发 行东谈主、担保东谈主的财产恳求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区 东谈主民法院受理会产保全恳求并对福星门业、担保东谈主财产以及典质物办理会产保 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 全。 业偿还公司本金 11,500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计 算至履行偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东谈主民币 30 万元；3.对典质物中的房 地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市 福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司给予清偿；4.担保东谈主承担 连带赔偿办事；5.仲裁用度 936,164 元，仲裁人开支 20,779.40 元，由福星门业 支付至公司。担保东谈主就本项用度与福星门业承担连带办事。尔后，重庆市福星 门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东谈主 民法院指定重庆丽达讼师事务所为收歇管理东谈主进行收歇重整办事。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东谈主民法院向收歇管理东谈主申报债权和召开第一次 债权东谈主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律相关礼貌，典质东谈主 名下通盘的“12 福星门”债权典质物须暂停执行步骤，直到收歇重整步骤扫尾。   阻挡申报期末，公司已完成“12 福星门”债权申报办事并参加欧枫公司破 产重整第一次债权东谈主会议，收歇管理东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行 评估、审计。   案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主欧枫公司两家企业 被法院宣告收歇。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主收歇步骤清偿。   阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发减值准备 7,573.15 万元。 限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资左券》，商定向东顺农牧 提供可转债融资 5,000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日， 东顺农牧法定代表东谈主王学生、杨金玲配头签署《担保合同》，就前述债务承担 不可取销的连带保证办事；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧   上述左券签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万 元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东谈主民 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 法院恳求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院已根据东证融通 提供的财产痕迹对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。 并提交恳求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东谈主民法院作出对于辽宁东顺案 执行转收歇决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东谈主民法院召开第一次债权 东谈主会议，任命东证融通担任辽宁东顺收歇债权东谈主委员会主席，7 月底出具了破 产评估闭幕。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东谈主民法院作出的民事裁定 书，裁定终结辽宁东顺农牧科技集团有限公司收歇步骤。 北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东谈主）合同纠纷案 化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北 证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分行动第三东谈主拿告状讼，要求昊融集 团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，逾期罚息 2,190 万 元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1,500 万股东海证券股权未办理 质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限办事公司 99%的股权质押的 行动在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付办事。   吉林省高等东谈主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付 原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2,317.5 万元、违约金 2,190 万元 以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和违约金；如昊融集团未履行判决的 给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4,300 万股股票 欺骗质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行 不行结束债权的范围内，以 4,800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿办事。 有限公司收歇重整债权申报的文告。2018 年 11 月 2 日，公司收到最妙手民法 院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017） 吉民初 22 号民事判决主文第一项笃定的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录 不行结束债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限， 对吉林敦化农商行承担赔偿办事，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。 农商行已就本案恳求强制执行。鉴于《执行文告书》未载明公司应当执行金额， 公司已按法律礼貌申报财产，并致函吉林省高等东谈主民法院，要求明确执行金额。 行恳求。敦化农商行提议执行异议恳求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高等东谈主民 法院裁定驳回敦化农商行提议的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向 最妙手民法院提议复议恳求。2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院（2021） 最高法执复 100 号执行裁定：取销吉林省高等东谈主民法院（2021）吉执异 6 号执 行裁定，本案发还吉林省高等东谈主民法院从头审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省 高等东谈主民法院组织听证会，从头审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林 省高等东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议恳求。2024 年 交易银行股份有限公司执行复议恳求书。吉林敦化农村交易银行股份有限公司 顽抗吉林省高等东谈主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院恳求 执行复议。 同纠纷案 彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9,887 万股股票提供质押，向公司 融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日， 购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限办事公司（以下简称“恒康发展”） 与公司签订了《担保合同》和参与还款的《左券书》。合同到期后阙文彬未按 商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高等东谈主民法院拿告状讼并提议财 产保全恳求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。 晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万 元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带办事；东北证券对被告阙 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录 文彬持有的 9,887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债 权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决奏效后，因被 告未主动履行生借鉴律布告笃定的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高 级东谈主民法院恳求强制执行，吉林省高等东谈主民法院指定长春中级东谈主民法院执行。 下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东谈主民法院商请，北京一中院已将公 司享有优先受偿权的 9,887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东谈主民法院执行。 票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。   阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 纠纷案 永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9,450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38,867 万元，购回交易日缓期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民当作张永侠的老婆向公司出具了《老婆 声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票 质押式回购交易业务左券，王民以其所持有的利源精制 2,500 万股股票提供质 押，向公司融入资金 8,000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利 率为年利率 7.2%。   张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日， 公司就上述王民 2,500 万股股票质押违约事项向长春市中级东谈主民法院拿告状讼； 级东谈主民法院拿告状讼。 张永侠于判决书奏效后立即给付公司购回交易本金 8,000 万元并支付利息、违 约金；利源精制对债权承担共同偿还办事；公司对王民持有的 2,500 万股利源 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募阐述书选录 精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款 优先受偿。 侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及违约金；如 张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有 限办事公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9,450 万股股票对应的股 权欺骗质权。上述判决奏效后，被告未履行义务，公司已就上述两案恳求强制 执行。    长春市中级东谈主民法院轮候查封利源精制名下地盘 2 处及房产 44 处、轮候查 封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利 源精制持有的沈阳利源轨谈交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日， 沈阳利源轨谈交通装备有限公司已被法院裁定进入重整步骤。2020 年 1 月，吉 林省高等东谈主民法院指定由辽源市中级东谈主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日， 辽源市中级东谈主民法院扣划利源精制名下银行进款 9,512.47 元。2020 年 5 月 6 日， 辽源市中级东谈主民法院作出终结本次执行裁定书。 并指定管理东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东谈主民法院裁定批准利源精制重 整计议；同日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权给予阐发，公司照旧收到现 金 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。 林利源精制股份有限公司股票作价 176,053,500.00 元，托福公司用以补偿吉林 省高等东谈主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书笃定的财富给付义务，包括截 至 2022 年 1 月 13 日的利息 24,197,521.64 元、本次执行费 243,453.50 元，剩余 财产价值 151,612,524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高等东谈主民法院裁定将王民 持有的 2,500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46,575,000.00 元，托福 公司用以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书笃定的 财富给付义务，包括阻挡 2022 年 1 月 13 日的利息 5,459,429.24 元、本次执行 费 113,975.00 元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日， 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 张永侠持有的 9,450 万股利源精制股票与王民持有的 2,500 万股利源精制股票过 户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定终结本次执行。    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 吉投资辩论有限公司、上海凯吉收支口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押 式回购合同纠纷案 《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务左券》及相关交易左券书， 莱士中国以其所持有的上海莱士 3,183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押 股票变更为 5,729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部剖析质押 736.58 万股后变更 为 4,993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经缓期购 回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄 凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉收支口有限公司（以下简称“上海凯 吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的一都 债权，包括本金、利息、违约金、赔偿金、结束债权的用度提供连带办事保证。 付本金，组成违约，公司因此向吉林省高等东谈主民法院拿告状讼，要求莱士中国 支付本金、利息和违约金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4,993 万股股 票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉当作担保东谈主承 担连带清偿办事。 上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成息争，并与公司签订了息争左券书， 将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯 吉投资辩论有限公司加入对莱士中国脉金、利息和违约金的支付；同日，科瑞 集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带办事保证。和 解左券书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借债本金，未支付任何利息，因 此组成根柢违约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨 询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上 述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及违约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录 高等东谈主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高等 东谈主民法院判决，辅助公司的一都诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年 公司向最妙手民法院恳求撤除上诉，最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁 定书，准许上海凯吉收支口有限公司撤除上诉。本案自上述裁定书投递之日起， 一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳 莱士凯吉投资辩论有限公司应向公司支付融成本金 4.89 亿元及对应利息，并支 付违约金；上海凯吉收支口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿办事。 凯吉投资辩论有限公司收歇算帐一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到管理东谈主邮 寄的债权申报审查论断文告书，审核阐发公司对深圳莱士凯吉投资辩论有限公 司享有普通债权 912,183,937 元。 司对深圳莱士凯吉投资辩论有限公司享有普通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱 士凯吉投资辩论有限公司收歇。 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7,343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公 司向执行法院恳求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被 执 行 东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持 有 的 7343 万 股 上 海 莱 士 股 票 作 价 事判决书笃定的财富给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过 户至公司账户。 年 11 月 9 日，上海市浦东新区东谈主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信 托有限公司对上海凯吉收支口有限公司的收歇算帐恳求。2024 年 6 月，公司查 询到深圳市中级东谈主民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资辩论有限公司收歇步骤。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 司收歇财产分拨款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到管理东谈主划转的上海凯吉进 出口有限公司收歇财产分拨款 1,882.17 元。    阻挡 2025 年 6 月末，公司共计收到收歇财产分拨款 252.57 万元、股票红 利 614.61 万元及 7,343 万股上海莱士股票（作价 53,016.46 万元）。 股”）签署了股票质押式回购交易业务左券，金龙控股以其持有金龙机电股份 有限公司 11,628,000 股股票提供质押，向公司融入资金 6,690 万元，购回交易 日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙 控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定 履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高等东谈主民法院拿告状讼并 提议财产保全恳求。 级东谈主民法院奉求浙江省乐清市东谈主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。 第一次债权东谈主会议对公司申报债权给予阐发。 司收歇。11 月 8 日，收歇法院作出民事裁定书，裁定对债权东谈主会议通过的《金 龙控股集团有限公司收歇财产分拨决议》，法院给予招供。    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发减值准备 756.09 万元。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录   东证融汇代表名下资产管理计议购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下 简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单子（债券简称“15 宏图 MTN001”）5,000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息 及到期本金，组成违约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东谈主民法院提 告状讼，要求江苏宏图支付本金 5,000 万元、按 6%诡计的利息及按照缓期支付 金额以日利率万分之二点一诡计的违约金。 技股份有限公司启动预重整步骤，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]： 南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院恳求撤除对宏图高科提议收歇重整的 恳求，南京中院准许南京溪石撤除对宏图高科的收歇重整恳求。 东谈主员文告书；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东谈主民法院开庭审理。 判决：   一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付债券本金 5,000 万元；   二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付债券利息 300 万元；   三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付违约金（以 5,300 万元为基数，自 2018 年   四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行结束 之日起旬日内，东证融汇证券资产管理有限公司应向江苏宏图高技术股份有限 公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债 券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5,000 万元）， 江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构恳求刊出相应数目前述 债券的权利; 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   五、驳回东证融汇证券资产管理有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判 决指定的期间履行给付财富义务，应当依照《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第 二百六十条文定，加倍支付踯躅履行期间的债务利息。   案件受理费 340,633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司职守。   该案件为公司当作资产管理计议管理东谈主代资产管理计议及投资者概念权利， 资产管理计议已按礼貌对涉诉证券进行估值颐养。 华力”）签订股票质押式回购交易业务左券，中国华力以其持有的北京京西文 化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后， 质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。 中国华力履行上述左券提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、 丁明山、罗琼英拿告状讼，概念上述欠款本金、利息及违约金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东谈主民法院主理下达成联合，长春市中级东谈主民法院出具调 解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照联合书商定偿还欠款，公司恳求强 制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限 公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9,666,960 股股票过户至公司名下。   阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 购交易业务左券》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有 限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女 已还款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照左券商定支付自 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募阐述书选录 组成违约。2020 年 8 月，公司以何巧女偏激老婆唐凯为被告向长春市中级东谈主民 法院拿告状讼，长春市中级东谈主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市 中级东谈主民法院判决被告偿还公司融成本金 1.5 亿元，并自违约之日起按日万分 之五范例支付违约金。2022 年 1 月，公司根据奏效判决向长春市中级东谈主民法院 恳求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》以 及《协助执行文告书》，公司接纳法院奉求通过二级商场处置被质押东方园林 股票。阻挡 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至 东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东谈主民法院作 出《协助执行文告书》，奉求东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票 登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发减值准备 8,849.90 万元。 称“湖北远东”）签订增资左券，商定以 4,399.20 万元可转债权向湖北远东进 行增资；2016 年，两边签订《增资左券之补充左券》，湖北远东向东证融通作 出功绩承诺。2018 年 6 月 18 日，因未结束功绩承诺，东证融通与湖北远东实 际阻挡东谈主、法定代表东谈主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股 权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持一都湖 北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务， 东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东谈主民法院拿告状讼，要求丁志明履行 回购义务，向东证融通支付股权回购款及违约金共计 7,988 万元。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募阐述书选录 判决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内向东证融通给付股权转让款，阻挡 债务履行结束后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远 东非凡科技股份有限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东 证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东谈主民法院申 请强制执行。 远东公司启动预重整步骤，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延 长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。    因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东谈主民法院作 出终结本次执行裁定书。 请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发公允价值变动损失 公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简 称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院裁定受理华晨集团的重整恳求。 管理东谈主申报退回权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院组织召开华晨集 团第一次债权东谈主会议，对公司申报的债权给予阐发。2023 年 8 月 2 日，沈阳市 中级东谈主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整 计议》，并远离华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整步骤。2024 年 4 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录 月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔收歇分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔 收歇分拨款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收 到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔登科四笔收歇分拨款共计 620.13 万 元。2025 年 7 月 18 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的终末一笔 收歇财产分拨款 222.44 万元。    阻挡 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐发减值准备 5,387.97 万元。    “东北证券长盈 4 号定向资产管理计议”（以下简称“长盈 4 号”）由公 司当作管理东谈主于 2013 年发起确立，奉求东谈主为恒丰银行南通分行。家具确立后， 奉求东谈主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让 与回购左券》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8,000 万股吉恩镍业股票 收益权。后恒丰银行南通分即将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。 款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高等东谈主民法院、 最妙手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时 价钱为限承担补充赔偿办事，该诉讼案件终结。 “敦化农商行”）以公司当作“东北证券长盈 4 号定向资产管理计议”管理东谈主， 在该家具确立、召募和存续过程中未履行管理东谈主的法界说务和约界说务，导致 敦化农商行遇到要紧损失 472,149,930.82 元为由，向长春市中级东谈主民法院对公 司拿告状讼，要求公司给予赔偿。 判决奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村交易银行股份有限公司 日起按照中国东谈主民银行同期贷款利率诡计至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照宇宙银行间同行拆借中心公布的商场报价利率诡计至履行偿付之日 止）。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高等东谈主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高等东谈主民法院经审理觉得敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村交易银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元给予退还。 纷一案，顽抗吉林省高等东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村交易股份有限 公司的再审恳求。   阻挡 2025 年 3 月末，公司未计提权衡欠债。   阻挡 2025 年 3 月末，公司触及金额卓越 5,000 万元的诉讼仲裁事项共计 15 项，公司已为上述诉讼及仲裁事项阐发的减值准备、公允价值变动（损失）或 权衡欠债算计 42,177.59 万元。刊行东谈主金额卓越 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事 项中，除“吉林敦化农村交易银行股份有限公司与吉林昊融集团股份有限公司、 东北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东谈主）合同纠纷 案”外，刊行东谈主均居于原告/恳求东谈主的诉讼地位。阻挡 2025 年 3 月末，公司确 认上述减值准备、公允价值变动（损失）、权衡欠债金额及颐养上述资产管理 计议估值金额的管帐处理具有合感性和充分性，稳妥《企业管帐准则》及相关 管帐轨制的相关要求。上述未决诉讼、仲裁事项异日对刊行东谈主利润产生要紧影 响的可能性较小，不会对公司酌量情况和偿债才能产生要紧不利影响。 九、资产典质、质押和其他适度用途安排   阻挡 2025 年 3 月末，刊行东谈主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示： 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募阐述书选录         技俩/资产         金额（万元）           占一都受限资产比例（%） 货币资金                       59,933.73                   6.79 企业债券                      795,516.37                  90.14 融出证券                       16,083.26                   1.82 聚会理会家具                     10,909.45                   1.24 股票/股权                          46.33                   0.01          整个               882,489.14              100.00    除上述资产受限外，刊行东谈主不存在其他资产典质、质押和其他权利适度安 排的情况。 十、资产欠债表日后事项    （一）公司刊行公司债券刊行情况    根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东 北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监 许可[2024]1731 号）、《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开发 行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1732 号），2025 年 4 月 14 日， 公司完成“25 东北 D3”刊行办事，刊行范围 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利 率 1.83%。2025 年 4 月 18 日，公司完成“25 东北 C2”刊行办事，刊行范围 北 KC01”刊行办事，刊行范围 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 7 月 17 日，公司完成“25 东北 C3”刊行办事，刊行范围 7.50 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.15%。2025 年 7 月 22 日，公司完成“25 东北 D4”刊行办事， 刊行范围 10.00 亿元，期限 351 天，刊行利率 1.65%。2025 年 7 月 28 日，公司 完成“25 东北 D5”刊行办事，刊行范围 10.00 亿元，期限 291 天，刊行利率 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.46%。2025 年 8 月 27 日，公司完成“25 东北 D6” 刊行办事，刊行范围 15.00 亿元，期限 345 天，刊行利率 1.77%。2025 年 9 月 刊行利率 2.56%。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募阐述书选录   （二）刊行东谈主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司阻挡 2024 年 12 月 31 日股份总额 算计派发现款股利 163,831,704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117,022,645.75 元。详细公司 2024 年度利润分拨决议与 2024 年中 期利润分拨决议，公司全年算计派发现款股利 280,854,349.80 元，占往常包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红稳妥《公司规矩》 及相关法例礼貌，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在要紧互异，对 公司日常酌量和偿债才能均不会产生要紧影响。   阻挡本召募阐述书签署日，公司酌量情况细致，资产欠债结构合理，财务 现象安然，各项业务运行牢固，上述事项权衡不会对公司的日常酌量及偿债能 力形成要紧不利影响，公司仍稳妥本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息暴露义务。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录       第五节    刊行东谈主及本期债券的资信情况 一、申报期历次主体评级、变动情况及原因   经联合股信详细评定，申报期内刊行东谈主主体信用品级均为 AAA，未发生变 化，评级瞻望为“安然”，本期债券信用品级为 AA+。联合股信出具了《东北 证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）信用评 级申报》（联合〔2025〕10326 号）。   刊行东谈主申报期内在境内刊行其他债券、债务融资器具进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级闭幕无互异。 二、信用评级申报主要事项   （一）信用评级论断及记号所代表的涵义   根据联合股信评估股份有限公司对信用评级记号的讲授，公司主体耐久信 用品级分辨红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表 示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下第级外，每一个信用品级可用“+”、 “-”记号进行微调，示意略高或略低于本品级。   联合股信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不卓越 10 亿元公司债券 的评级闭幕为 AA+，该品级反馈了公司偿还债务的才能很强，受不利经济环境 的影响不大，违约概率很低。   （二）评级申报的主要风险   （1）详细实力较强，业务多元化程度较高   公司当作宇宙性详细类上市证券公司，融资渠谈种种、流畅，主要业务排 名均处于行业中上游泳平，详细实力较强。   （2）区域竞争上风透露   公司构建了隐秘中国主要经济发达地区的营销收罗体系，为业务联动提供 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录 了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点隐秘率较高，具有透露区域竞 争上风。   （3）资产流动性及成本富裕性很好   阻挡 2025 年 3 月末，公司流动性隐秘率为 277.37%，资产流动性很好；净 成本 140.18 亿元，处于行业较高水平，成本富裕性很好。   （1）公司酌量易受环境影响   公司主要业务与证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及 相关监管政策变化等要素可能导致公司异日收入有较大波动性。   （2）存眷行业监管趋严对公司酌量产生的影响 门东谈主办事，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需存眷行业监 管趋严对公司业务开展产生的影响。   （3）债务期限偏短 短期为主，需进行较好的流动性管理。   （三）追踪评级的相关安排   根据相关监管法例和联合股信评估股份有限公司相关业务范例，联合股信 将在本期债项信用评级有用期内延续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评 级和不如期追踪评级。   东北证券股份有限公司应按联合股信追踪评级贵寓清单的要求实时提供相 关贵寓。联合股信将按摄影关监管政策要乞降奉求评级合同商定在本期债项评 级有用期内完成追踪评级办事。   公司或本期债项如发生要紧变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级 产生较大影响的要紧事项，公司应实时文告联合股信并提供相关贵寓。   联合股信将密切存眷公司的酌量管理现象、外部酌量环境及本期债项相关 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募阐述书选录 信息，如发现存要紧变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联合股信将进行必要的观望，实时进行分析，据实阐发或颐养信 用评级闭幕，出具追踪评级申报，并按监管政策要乞降奉求评级合同商定报送 及暴露追踪评级申报和闭幕。     如公司不行实时提供追踪评级贵寓，或者出现监管礼貌、奉求评级合同约 定的其他情形，联合股信不错远离或取销评级。 三、其他膺惩事项     无其他膺惩事项。 四、刊行东谈主最近三年的资信情况     （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信、使用情况     公司资信现象细致，与国内数十家银行保持着耐久合作伙伴关系，阻挡     （二）企业及主要子公司申报期内债券违约记录及相关情况     申报期内，公司偏激主要子公司不存在债务违约记录。     （三）申报期内刊行的债券、其他债务融资器具以及偿还情况     公司申报期内刊行的债券、其他债务融资器具以及偿还情况如下：                                                                             单元：亿元                                                                                  存                                                                                  续             发                回               债                                                                             召募   及 序           行                售               券     刊行      刊行      债券     债券简称        刊行日历             到期日历                                       资金   偿 号           方                日               期     范围      利率      余额                                                                             用途   还             式                期               限                                                                                  情                                                                                  况     D1      开                                 天                                  还                                                                             补流                                                                             债     C1      开                                年                                   还 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募阐述书选录      C2        开                                 年                                     续      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开                非                                                                 偿      D2                                          年                                     还                开                                                                 补流      C2        开                                  年                                    续      D1        开                                  天                                    还      D2        开                                  天                                    还      C1        开                                  年                                    续 公司债券小计                                                 267.00       -   189.60    -    -                公                                 96                                    偿                开                                 天                                     还      CP001                公                                 177                                   偿                开                                  天                                    还      CP002                公                                 128                                   偿                开                                  天                                    还      CP003                公                                 106                                   偿                开                                  天                                    还      CP004                公                                 210                                   偿                开                                  天                                    还      CP005                公                                 215                                   偿                开                                  天                                    还      CP006      证     券   开                                 天                                     还 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募阐述书选录      CP007            公                                129                                  偿            开                                 天                                   还    CP008            公                                87                                   偿            开                                天                                    还    CP001                                                                    流            公                                123                                  偿            开                                 天                                   还    CP002            公                                365                                  偿            开                                 天                                   还    CP003            公                                361                                  偿            开                                 天                                   还    CP004            公                                315                                  偿            开                                 天                                   还    CP005            公                                260                                  偿            开                                 天                                   还    CP006 债务融资器具小计                                          144.00       -        -   -    - 算计                                                411.00       -   189.60   -    -      （备注：阻挡召募阐述书签署日，2025 年 4 月 14 日，公司完成“25 东北 D3”刊行办事，刊行范围 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利率 1.83%；2025 年 刊行利率 2.40%。2025 年 6 月 12 日，公司完成“25 东北 KC01”刊行办事，发 行范围 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 6 月 24 日，“22 东北 C1”到期偿付。2025 年 7 月 17 日，公司完成“25 东北 C3”刊行办事，刊行规 模 7.50 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.15%。2025 年 7 月 22 日，公司完成“25 东北 D4”刊行办事，刊行范围 10.00 亿元，期限 351 天，刊行利率 1.65%。 期限 291 天，刊行利率 1.70%。2025 年 8 月 21 日，公司完成“25 东北 C4”发 行办事，刊行范围 7.00 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.46%。2025 年 8 月 27 日， 公司完成“25 东北 D6”刊行办事，刊行范围 15.00 亿元，期限 345 天，刊行利 率 1.77%。2025 年 9 月 18 日，公司完成“25 东北 C5”刊行办事，刊行范围      申报期内，公司刊行的债券及债务融资器具均到期按时兑付兑息，不存在 违约情况。 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募阐述书选录      （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况      阻挡本召募阐述书签署日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券具体情况如下：                                            批复规     尚余额        最新状      批文称号        交易场地         批复机构                                         批文期间                                             模       度          态 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      80.00 亿 35.50 亿 批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 次 级公司 债券注 册      交易所                          元       元    在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1731 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      50.00 亿 0.00 亿     批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 短 期公司 债券注 册      交易所                          元       元       在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1732 号）      （五）刊行东谈主及子公司申报期末存续的境表里债券情况                                                                             单元：亿元                                                                                   存                                                                                   续              发                回                债                                                                             召募    及 序            行                售                券   刊行      刊行      债券      债券简称        刊行日历             到期日历                                      资金    偿 号            方                日                期   范围      利率      余额                                                                             用途    还              式                期                限                                                                                   情                                                                                   况      C1      开                                 年                                  还      C2      开                                 年                                  续      C1      开                                 年                                  续      C1      开                                 年                                  续      C2      开                                 年                                  续 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募阐述书选录      D1      开                                  天                                   还      D2      开                                  天                                   还      C1      开                                  年                                   续 公司债券小计                                               189.60       -   189.60   -    -      （六）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严 重违约征象      公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期 莫得发生过要紧违约征象。      （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占刊行东谈主最 近一期净资产的比例      阻挡本召募阐述书签署日，刊行东谈主偏激子公司已公开刊行的未兑付公司债 券余额为 227.60 亿元，刊行东谈主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债 券余额为 177.60 亿元。本期债券刊行范围为不卓越 10 亿元，召募资金扣除发 行用度后，拟一都用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券 刊行后，刊行东谈主偏激子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 237.60 亿元，占 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募阐述书选录   第六节        本期债券刊行的相关机构及历害关系 一、本期债券刊行的相关机构   （一）刊行东谈主：东北证券股份有限公司   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东谈主：李福春   辩论电话：0431-85096868   传真：0431-85096816   相关承办东谈主员：董曼、刘洋   （二）主承销商：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东谈主：王军   辩论电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   相关承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所   住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   法定代表东谈主：王丽   辩论电话：010-52682833   传真：010-52682999   相关承办东谈主员：杨继红、王华堃   （四）管帐师事务所：中准管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募阐述书选录   执行事务合伙东谈主：韩波   辩论电话：010-88356126   传真：010-88354837   相关承办东谈主员：韩波   （五）管帐师事务所：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼   执行事务合伙东谈主：朱建弟   辩论电话：021-23282801   传真：021-23282801   相关承办东谈主员：朱洪山   （六）信用评级机构：联合股信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东谈主：王少波   辩论电话：010-85679696   传真：010-85679228   相关承办东谈主员：姜羽佳、陈鸿儒   （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限办事公 司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东谈主：汪有为   辩论电话：0755-25938000   传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募阐述书选录   （八）债券受托管理东谈主：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东谈主：王军   辩论电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   相关承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （九）本期债券恳求上市的证券交易所：深圳证券交易所   住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号   理事长：沙雁   辩论电话：0755-88668888   传真：0755-82083104   （十）召募资金专项账户开户银行：   账户称号：东北证券股份有限公司   开户行称号：吉林农商银行长春东谈主民大街支行   账号：0710729011016500000155   大额支付系统行号：314241000752   住所：吉林省长春市向阳区东谈主民大街 7251 号   负责东谈主：肖秀萍 二、刊行东谈主与本次刊行的相关机构、东谈主员的历害关系   刊行东谈主与本次刊行相关的中介机构偏激负责东谈主、高等管理东谈主员及承办东谈主员 之间不存在股权关系或其他历害关系。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录               第七节      备查文献 一、备查文献内容 二、备查文献查阅地点   投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募阐述书全文及上述备 查文献：   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东谈主：李福春   辩论地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   辩论东谈主：王雪   辩论电话：0431-85096675   传真：0431-85096816   邮编：130119   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募阐述书选录   法定代表东谈主：王军   辩论地址：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   辩论东谈主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   辩论电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 三、备查文献查询网站   自召募阐述书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商处查阅召募阐述 书全文及备查文献，亦可拜谒深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募 集阐述书全文、刊行公告和网开赴演公告（如有）。